Capitalul este baza pentru crearea și dezvoltarea unei companii. În timpul funcționării companiei, el asigură interesele personalului, proprietarilor și statului. Orice companie care desfășoară o anumită activitate trebuie să aibă un anumit capital, care este un set de fonduri și valori necesare pentru a asigura activitate economică.

In functie de accesoriu întreprindere specifică fondurile pot fi proprii sau împrumutate.

Capitaluri proprii- aceasta este valoarea tuturor fondurilor companiei care îi aparțin ca proprietate și sunt utilizate pentru a forma o parte din active. O entitate economică îl poate folosi atunci când efectuează tranzacții fără rezerve. Fondurile proprii au diferite surse de resurse în conținut, principii de utilizare și formare: capital suplimentar, de rezervă și capital autorizat. Structura capitalului propriu include, de asemenea, fonduri speciale și alte rezerve, precum și subvenții și granturi guvernamentale. Principalele surse de generare de fonduri proprii sunt net de impozite și dividende și fondurile proprietarilor investite în capitalul autorizat al companiei. Suma este indicată în carte sau în actele constitutive. Și această sumă poate fi modificată numai în conformitate cu rezultatele activităților întreprinderii pentru anul trecutși ca urmare a modificărilor datelor din actele constitutive. Fondul de acțiuni) al unei întreprinderi determină dimensiunea minimă a proprietății organizației, care va garanta interesele creditorilor săi. Astfel, fondurile proprii nu trebuie să fie mai mici decât capitalul autorizat declarat.

Capitalul propriu este, într-o măsură sau alta, o sursă de fonduri care sunt folosite de o întreprindere pentru a atinge anumite obiective.

Ca parte a capitalului propriu, există 2 componente principale: capitalul care a fost investit de proprietari în organizație (investit), precum și capitalul care a fost creat în plus față de ceea ce a fost avansat inițial de proprietarii întreprinderii (acumulat).

Fondurile investite sunt formate din acțiuni preferențiale și ordinare. În plus, include capitalul plătit suplimentar și valorile primite gratuit. Fondurile acumulate se formează în timpul distribuirii profit net. Ca urmare, capitalul propriu, cum ar fi cel al unei companii comerciale, va varia în funcție de performanța firmei.

Valoarea capitalului propriu

Estimarea valorii capitalului propriu este un indicator analitic important. Dacă organizația nu are obligații față de creditori, atunci valoarea proprietății companiei va fi egală cu capitalul propriu. Dacă o companie are datorii, atunci capitalurile proprii sunt suma activelor sale minus suma pasivelor sale. Prin urmare, valoarea capitalului propriu se numește active nete.

Valoarea totală a activelor nete ale organizației este determinată pe baza datelor bilanțului anual în modul prescris. Evaluarea este furnizată în plus față de situația anuală a modificărilor capitalurilor proprii.

Ca rezultat, putem concluziona că capitalul propriu este fondurile întreprinderii care sunt utilizate pentru a forma o cotă de active. Valoarea capitalului propriu se poate modifica în funcție de rezultatele activităților organizației (pierdere, profit) și se determină valoarea minus obligațiile față de creditori.

Capitalul propriu este totalitatea activelor unei companii minus pasivele sale totale. Este unul dintre cele mai frecvente rapoarte financiare utilizate de analiști pentru a determina sănătatea financiară a unei companii.

Capitalul propriu reprezintă costul net al companiei sau suma care ar fi returnată acționarilor dacă toate activele companiei ar fi lichidate și toate datoriile ar fi rambursate.

Ce este

Capitalul propriu poate fi negativ sau pozitiv. Dacă raportul este pozitiv, înseamnă că compania are active mai mult decât suficiente pentru a-și acoperi pasivele. Dacă acest indicator este negativ, compania are datorii care depășesc activele sale.

În general, o companie cu capitaluri proprii negative nu este considerată o alegere de investiție sigură, deoarece fie activele sale totale sunt prea mici, fie pasivele sale totale sunt prea mari. În ambele cazuri, compania are mai multe datorii decât pot satisface activele sale curente, punându-le în pericol de nerambursare a împrumutului și faliment.

Capitalurile proprii sunt utilizate în contabilitate în mai multe moduri. Adesea, cuvântul „equity” este folosit pentru a se referi la participația într-o afacere. Exemplele includ capitalul social sau capitalul propriu.

Uneori capitalul este folosit pentru desemnarea unui set de obligaţii:

Active = Datorii + Capitaluri proprii devin active = Acțiuni

Metode de calcul

Toate informațiile necesare pentru calcularea capitalului social al companiei, disponibil pe soldul ei. Calculul este de a determina activele totale și pasivele totale ale companiilor, inclusiv .

Activele curente includ profiturile reportate, capitalurile proprii și alte numerar deținute în conturi bancare și de economii, acțiuni, obligațiuni și conturi de pe piața monetară.

Activele pe termen lung includ echipamente, proprietăți, investiții nelichide și vehicule. Datoriile curente includ orice plăți și dobânzi la împrumuturi în anul curent, creanţe, salariile, și prime de asigurare.

Datoriile pe termen lung includ orice datorii care nu sunt scadente în anul curent, cum ar fi ipoteci, împrumuturi și plăți către deținătorii de obligațiuni.

Capitalul propriu este reflectat în rândul 1300 din bilanţ. Calcul moduri traditionale este după cum urmează:

Capital propriu = valoarea din rândul 1300

Capitalurile proprii pot fi exprimate și ca capital social al unei companii plus profitul reportat, mai puțin valoarea acțiunilor de trezorerie. Cu toate acestea, această metodă este mai puțin frecventă. Deși ambele metode ar trebui să producă aceeași cifră, utilizarea activelor totale și a pasivelor totale este mai mult un exemplu clar starea financiară a companiei.

Echitatea este importantă pentru că reprezintă valoarea reală a cotei-parte din capitalul autorizat. Investitorii care dețin acțiuni într-o companie sunt de obicei interesați de propriile capitaluri proprii în compania reprezentată de acțiunile lor.

Cu toate acestea, un astfel de capital personal este o funcție a capitalului total al companiei în sine, astfel încât un acționar interesat de propriile câștiguri va avea în mod necesar un interes în companie.

Deținerea de acțiuni într-o companie oferă câștiguri de capital pentru acționar și câștiguri potențiale în timp. De asemenea, acordă acționarului drept de vot la adunarea fondatorilor. Toate aceste beneficii cresc și mai mult interesul acționarilor pentru companie.

Cel mai adesea, valoarea medie a anului este utilizată pentru a evalua capitalul propriu, ceea ce vă permite să determinați cu cea mai mare precizie variațiile acestuia în timp.

Formula de calcul Următorul:

Sk = (Sk la începutul anului + Sk la sfârșitul anului) / 2

Datele sunt preluate din bilanțul pentru perioadele de raportare relevante.

Acţionarii au dreptul de votși alte privilegii care vin numai cu titlu, deoarece capitalul reprezintă o creanță la o cotă proporțională din activele și câștigurile companiei. Aceste creanțe sunt, în general, ale creditorilor, dar numai acționarii pot participa cu adevărat și pot beneficia de creșterea valorii întreprinderii.

Unele instrumente financiare au caracteristicile capitalurilor proprii, dar nu sunt de fapt capitaluri proprii. De exemplu, instrumentele de datorie convertibile sunt împrumuturi care se transformă în capitaluri proprii atunci când compania (împrumutatul) depășește anumite praguri, transformând astfel creditorul în proprietar în anumite cazuri.

Opțiunile pe acțiuni acționează, de asemenea, ca acțiuni, prin faptul că valoarea acestora se modifică odată cu valoarea acțiunilor subiacente, dar deținătorii de opțiuni, în general, nu au drept de vot și nu pot primi dividende sau alte instrumente financiare.

Este important de înțeles că, deși echitatea este valoarea netă companie, acțiunile unei companii valorează în cele din urmă doar ceea ce cumpărătorii sunt dispuși să plătească pentru ele.

Este foarte de dorit ca valoarea capitalului propriu sau a activelor nete să fie mai mare decât suma capitalul autorizat companiilor. Acest criteriu este important din punctul de vedere al mentinerii atractivitatii investitionale a afacerii.

O afacere trebuie să se plătească singură și să asigure un aflux de capital nou. Capitalul propriu suficient este unul dintre cei mai semnificativi indicatori ai calității modelului de afaceri al unei companii.

Ce este propriul capital de lucru? Detalii sunt în acest articol.

Toate stiintele despre dezvoltare economică considera capitalul propriu al organizaţiei ca o componentă a procesului de reproducere. Autorii tuturor teoriilor îi recunosc rolul decisiv în relațiile de piață. În acest sens, nu numai aspectele generale, ci și specifice ale utilizării sale devin relevante. Să luăm în considerare mai detaliat care este capitalul propriu al unei întreprinderi.

Informații generale

Formarea și îmbunătățirea sistemului de piață a dus la apariția diferitelor tipuri de obiecte economice de analiză și contabilitate. Unul dintre ele era capitalul propriu al întreprinderii. Orice companie care operează separat de restul, desfășoară activități de producție sau alte activități comerciale, trebuie să aibă anumite fonduri. Capitalul propriu actioneaza ca principala sursa de finantare pentru functionarea companiei.

Caracteristică

Astăzi, majoritatea afacerilor sunt deținute de una sau mai multe entități. Menținerea documentației care confirmă drepturi, operațiuni diverse, acționează ca subiect contabilitate. Capitalul propriu este un ansamblu de fonduri care aparțin proprietarului. Ei participă la procesul de producție și aduc venituri proprietarului. Totalitatea fondurilor include surse de resurse care diferă ca conținut economic, principii de utilizare și formare. Cu o proporție ridicată a capitalului propriu în pasivele bilanțului, putem vorbi despre stabilitatea situației financiare a entității. Pentru ca o companie să se dezvolte, are nevoie de capitaluri proprii durabile. Aceste fonduri acționează ca o garanție a supraviețuirii companiei pe piață.

Clasificare

Capitalurile proprii reprezintă activele unei companii minus pasivele acesteia. În contabilitate se împarte în subclase:

Structura

Capitalul propriu este format din investiții și fonduri acumulate. Primele reprezintă contribuții de la proprietarii companiei. Acestea includ prețul nominal al acțiunilor preferențiale și ordinare, precum și capitalul vărsat suplimentar. Fondurile de investiții sunt prezentate în bilanțul unei societăți pe acțiuni în două părți: capital suplimentar și capital autorizat. Fondul acumulat este creat peste ceea ce a fost avansat inițial de proprietari.

Valoare netă: formulă

Sursele de fonduri ale companiei includ, printre altele, fondurile strânse. Acestea includ împrumuturi, împrumuturi și alte datorii - obligațiile companiei față de alte entități. Capitalul pasiv este reprezentat de surse de proprietate, inclusiv de fonduri împrumutate și proprii. Activ: valoarea proprietății după locație și compoziție - tot ceea ce deține societatea, acționând ca persoană juridică. Folosind aceste elemente, puteți crea următoarea ecuație:

Sk + Fo = A, unde

A – active,

SK – capital social,

Fo – obligații financiare.

În unele cazuri, Sk acționează ca un rezidual. În acest caz, reflectă toate fondurile care rămân la organizație după rambursarea obligațiilor. Folosind ecuația, puteți determina valoarea netă. Formula va fi următoarea:

Sk = A - Fo.

Valoarea activului

Mărimea lui Sk nu este constantă. Suma variază în funcție de domeniul de activitate și obiectivele de dezvoltare. Ajustarea se realizează în funcție de condițiile de maximizare a profitului. Valoarea totală a activelor pe care o companie le administrează se numește valoarea sa de bilanț. Sunt folosite și alte concepte:

Eficiența utilizării SK

În condițiile pieței, analiza este esențială situatie financiara companiilor. Acest lucru se datorează faptului că firmele câștigă independență și sunt pe deplin responsabile pentru rezultatele producției și activității antreprenoriale față de proprietari și angajați. În acest sens, randamentul capitalului propriu este o categorie economică care reflectă starea fondurilor în timpul utilizării acestora. Ea arată capacitatea companiei de a se dezvolta la un moment dat.

În funcție de apartenența funcțională, se face distincția între capitalul de lucru propriu și mijloacele fixe. Acestea din urmă sunt un ansamblu de active fixe, active necorporale și fonduri care nu au un scop anume, dar sunt utilizate în producție. Rentabilitatea, intensitatea capitalului, productivitatea capitalului sunt indicatori pe baza cărora se formează o caracteristică generală a eficienței circulației fondurilor.

Rentabilitatea

Rentabilitatea capitalurilor proprii este calculată prin raportul dintre profitul net și costul mediu anual activele investite. Costul componentelor individuale (împrumutate, de exploatare și alte fonduri) poate fi utilizat ca acestea din urmă. Principalul indicator sintetic este rata capitalurilor proprii. Acesta arată valoarea profitului pe care compania o primește din fiecare rublă investită în active.

O descriere generală a intensității de utilizare a mijloacelor fixe este dată de valorile intensității capitalului și ale productivității capitalului. Ultimul indicator determină costul unui produs pe preț unitar de capital fix. Intensitatea capitalului reflectă nevoia de fonduri pe unitatea de cost a rezultatului.

Capitalul de lucru propriu și eficiența utilizării acestuia merită o atenție deosebită. Acest lucru se datorează faptului că implementarea rațională a acestor fonduri are un impact asupra creșterii volumului producției, reducerii costului mărfurilor și creșterii profitabilității companiei. Evaluarea eficacității utilizării capital de lucru vă permite să identificați rezerve suplimentare și ajută la îmbunătățirea indicatorilor economici de bază.

Viteza fondurilor

Următoarele elemente sunt asociate cu acesta:

• suma minimă necesară de capital implicat (avansat) și plata fondurilor aferente acestuia (dividende, dobânzi etc.);
• nevoia de venituri suplimentare și plata pentru acestea;
• valoarea costurilor asociate cu deținerea de bunuri bunuri materialeși depozitarea acestora;
• valoarea impozitelor și așa mai departe.

Cu cât timpul de rulare este mai scurt, cu atât fondurile vor face mai multe cicluri. Durata în care activele rămân în circulație este determinată de influența complexă a factorilor interni și externi din direcții diferite. De o importanță considerabilă sunt și situația economică din stat, precum și condițiile economice ale entităților care se formează într-o anumită situație. De exemplu, din cauza proceselor inflaționiste și a lipsei de relații stabilite cu clienții și furnizorii pentru majoritatea companiilor, are loc o acumulare forțată a stocurilor. Ei, la rândul lor, încetinesc semnificativ rulajul fondurilor.

Bilanțul organizației prezintă mulți indicatori financiari importanți care caracterizează activitatea companiei, inclusiv costul capitalului propriu. În prezent există diferite căi calcularea unui astfel de indicator ca capitalul propriu - vom lua în considerare acest lucru mai jos.

Una dintre principalele metode de calcul al capitalului propriu se bazează pe datele bilanțului și este indicată la rândul 1300 „Total pentru secțiunea 3”. Se compune din capital autorizat, capital suplimentar (care apare și în timpul reevaluării activelor imobilizate), fond de rezervă, precum și rezultat reportat.

În legislația rusă, conceptul de capital propriu este adesea înțeles ca activele nete, care se formează din datele bilanțului prin scăderea din activele companiei (linia 1600) a tuturor pasivelor (liniile 1400 și 1500), a datoriilor participanților și adăugând veniturile viitoare. Aceasta metoda ajută participanții și investitorii să evalueze valoarea afacerii.

Există, de asemenea, o metodă de determinare a capitalurilor proprii în scopuri fiscale atunci când vine vorba de calcularea impozitului pe venit și există o datorie controlată, adică o datorie în cadrul unui împrumut sau credit atunci când persoana care a emis împrumutul sau garanția este o companie străină care deține mai mult de 20 de % din capitalul social al împrumutatului (direct sau indirect).

Nu trebuie să uităm că datoria trebuie să depășească mai mult de trei ori valoarea capitalului propriu. Pentru astfel de împrumuturi, dobânda nu este luată în considerare în cheltuieli în totalitate, ci în anumite limite (regula „subcapitalizării”). Când calculăm capitalul propriu pentru acest caz, atunci capitalul propriu din bilanţ este rândul 1300 „Total conform secţiunii. Ш" plus datoria fiscală a împrumutatului.

Permiteți-mi să observ că, atunci când vine vorba de arierate fiscale, acestea nu includ restanțele de contribuții la fonduri ( Fond de pensie, Fundație asigurări sociale, Fondul de asigurări obligatorii de sănătate).

Capitaluri proprii. Formula de echilibru

Capitalul propriu constă din elemente de pasiv din bilanț - capitalul autorizat, capitalul social și contribuțiile partenerilor (linia 1310), capitalul suplimentar (linia 1350), fondul de rezervă (linia 1360), rezultatul reportat (linia 1730) și așa mai departe.

Formula pentru capitalul propriu din bilanţ este destul de simplă. Capitalul propriu din bilanţ este rândul 1300 „Total” din secţiunea III „Capital şi rezerve”. De exemplu, să găsim fondurile noastre proprii în bilanţul Soyuz LLC. Date la 31 decembrie:

Capitalul autorizat - 10 mii de ruble;

Reevaluarea activelor imobilizate - 50 de mii de ruble;

venituri reținute- 1000 de mii de ruble.

Capitalul propriu este egal cu 1.060 mii de ruble. (10 mii de ruble + 50 de mii de ruble + 1000 de mii de ruble).

Suma capitalului social (social) se reflectă în bilanț în conformitate cu statutul social al societății, acesta reprezintă contribuțiile fondatorilor (participanților, acționarii) societății; Pentru SRL, dimensiunea minimă a capitalului este de 10.000 de ruble, pentru societățile publice pe acțiuni de 100.000 de ruble, iar pentru societățile pe acțiuni nepublice aceleași 10.000 de ruble. Poate fi introdus ca în numerar, și nemonetare (titluri de valoare, drepturi de proprietate etc.), și trebuie să existe o evaluare independentă a unei astfel de contribuții. Companiile de stat au un capital autorizat în loc de un capital autorizat. Mărimea capitalului autorizat o găsiți la rândul 1310 din bilanţ.

Atunci când o companie supraevaluează activele imobilizate, la vânzarea acțiunilor, acțiunile primesc o sumă mai mare decât valoarea nominală, primesc asistență gratuită ca aport la proprietatea societatii, acesta este luat in considerare ca capital suplimentar.

Din profiturile companiei se creează un fond de rezervă pentru a compensa eventualele pierderi, inclusiv în cazul unui creanţe de încasat. Cuantumul rezervei se determină separat pentru fiecare datorie îndoielnică. Societățile pe acțiuni sunt obligați să-l creeze pentru un SRL, o astfel de obligație este prevăzută în charter. În bilanţ, capitalul de rezervă este reflectat la rândul 1360 „Capital de rezervă”.

Atunci când profitul rămâne la dispoziția societății, nu a intrat în impozite și nu a fost distribuit între participanți (acționari), acesta se reflectă în contul 84 „Rezultatul reportat (pierderea neacoperită)”. Rezultatul reportat are dreptul de a fi cheltuit numai prin decizie a proprietarilor, acesta poate fi folosit pentru dividende sau pentru majorarea capitalului autorizat. De asemenea, puteți folosi profiturile pentru a acoperi pierderile de anul trecut.

Multe articole și studii sunt dedicate analizei structurii, compoziției și mărimii capitalului propriu. În primul rând, trebuie să înțelegeți că este proprietatea întreprinderii în sine. Întregul capital al organizației este reflectat în bilanțul organizației.

Vei avea nevoie:

• Capitalul autorizat
• Capital suplimentar
• Venituri reținute
• Rezervă de fonduri proprii

Capitalul propriu în bilanț este reflectat în partea de pasiv a bilanțului. Prin natura sa, reprezintă mărimea potențialului investițional și a puterii. Odată cu creșterea capitalului propriu, acest potențial crește. Structura capitalului social este prezentată și în bilanțul întreprinderii. Folosind-o, puteți determina mărimea capitalului autorizat, suplimentar și, de asemenea, puteți determina suma profitului nedistribuit, dacă există. Capitalul suplimentar este prezentat în bilanţ ca un indicator al capitalului suplimentar.

Analizând prezentarea capitalurilor proprii în bilanţ, se poate observa că capitalurile proprii în linia bilanţului „Capital de rezervă” arată suma profitului nedistribuit, care este destinat cheltuielilor vizate. Acest lucru se datorează faptului că stocurile de acest fel trebuie create la întreprindere. Scopul lor variază în funcție de natura utilizării lor. Se poate observa că fondurile de acest fel sunt folosite pentru reînnoirea capitalului fix. Valoarea acestor fonduri este stabilită de conducerea organizației și, de asemenea, determină scopurile cheltuielilor și scopul acesteia.

Analizați capitalul propriu în funcție de diferiți criterii și parametri. De exemplu, pentru a lua în considerare stabilitatea financiară, este adesea efectuată o analiză a ponderii datoriilor și capitalurilor proprii în structura de capital a unei organizații. În analiză, un criteriu de bază important este că, cu cât este mai mare suma fondurilor împrumutate în această structură de capital, cu atât este mai scăzut nivelul de stabilitate financiară a întreprinderii. Și, invers, cu cât mai multe capitaluri proprii, fonduri, active, cu atât compania este mai stabilă financiar pe piață și cu atât mai puțin dependentă financiar.

Pentru ca proporția de capital să fie optimă, este necesară o combinație de capital de datorie și capital propriu care să ofere o evaluare maximă de piață a capitalului total. Analiza și căutarea unei astfel de proporții este o întrebare și o problemă a structurii capitalului. Teoria se bazează pe o comparație a costurilor acestor două tipuri de capital și, în cele din urmă, pe căutarea unor opțiuni combinate. În procesul de analiză și luare în considerare, desigur, principalul document utilizat este bilanțîntreprinderilor. Pentru a analiza capitalul unei organizații este necesar să se analizeze pasivele bilanțului în funcție de structura acestuia și de relațiile cu suma totală a pasivelor.

O componentă semnificativă a capitalului propriu este capitalul autorizat. Face parte integrantă din ea. Este adesea folosit pentru a analiza situația financiară a unei întreprinderi. În special, este folosit pentru a analiza activitatea de afaceri a unei întreprinderi. În sensul său, mărimea capitalului autorizat determină valoarea minimă a proprietății, care este o garanție a satisfacției creditorilor. O caracteristică a capitalului autorizat este că poate fi formatat într-un fond mutual, capital autorizat și, de asemenea, în capital social. Dacă valoarea capitalului autorizat se modifică, atunci se fac modificări documentelor statutare ale întreprinderii.

O altă parte semnificativă a capitalului propriu este capitalul suplimentar. Poate fi numit, într-o oarecare măsură, capital adăugat sau suplimentar. Explicația pentru apariția capitalului suplimentar este faptul că mărimea capitalului autorizat trebuie să reflecte exact valoarea inițială a capitalului, care este prezentată în statutul întreprinderii. Pentru a reflecta modificările cantității de capital, a fost nevoie de capital suplimentar, care caracterizează și reflectă schimbările în acest aspect. Dacă această cerință nu ar exista, atunci, în esență, toate modificările ar fi arătate și reflectate în capitalul autorizat al întreprinderii.

Astfel, un indicator important care vorbește despre starea financiară a întreprinderii și nivelul acesteia de dezvoltare, locul pe care îl ocupă pe piață este capitalul cu care este asigurată. Sau poate fi numit capitalul propriu al întreprinderii, propria sa bază de proprietate. Cu toate acestea, pe lângă propriile resurse, de multe ori trebuie să utilizați fonduri împrumutate. Puncte importante este costul, costurile asociate cu participarea capitalului împrumutat. Dacă sunt îndeplinite cerințele și condițiile necesare, chiar și cu participarea capitalului împrumutat, întreprinderea va fi stabilă financiar și independentă de capitalul străin.