Din punct de vedere economic, fondul de rulment propriu al firmei se numeste fond de rulment net. vorbind in termeni simpli, această formulare se referă la diferența dintre activele și pasivele pe termen scurt ale aceleiași întreprinderi.

Formula pentru calcularea capitalului de lucru net

ChobK \u003d OA - KP

În acest caz:

• OA - active circulante, care se mai numesc si curente;
• KP - pasive pe termen scurt (curente).

Separat, trebuie remarcat faptul că, de asemenea, se obișnuiește să se clasifice drept OA acele active care se vor amortiza complet în decurs de un an dacă întreprinderea își desfășoară activitatea cu succes. Activele curente includ:

• materii prime;
• datorii debitoare pe termen scurt;
• TVA la bunurile achizitionate;
• rezerve;
• investitii financiare.

Pentru a afla care este valoarea activelor circulante, este necesar să se analizeze bilanț. Una dintre secțiunile soldului activelor întreprinderii este activele circulante, prin urmare, pentru a calcula valoarea netă. capital de lucru, ar trebui să utilizați numărul care se încadrează în rândul 1200 al bilanțului și reprezintă totalul final pentru secțiunea II.

Datoriile pe termen scurt ale oricărei întreprinderi sunt considerate a fi acele obligații, a căror scadență este de un an, dacă întreprinderea desfășoară activități de succes. Printre ei:

• datorii;
• împrumuturi pe termen scurt;
• datorii pe obligații pe termen lung;
• venituri care vor fi primite în viitor;
• rezerve planificate pentru cheltuieli viitoare.

Există și o secțiune separată în bilanț, care se numește „Datorii curente”. Prin urmare, atunci când se calculează capitalul de lucru net, trebuie utilizat totalul pentru secțiunea V. Acesta este reflectat în bilanț la rândul 1500.

De remarcat că nu este nimic bun în faptul că întreprinderea are un capital de lucru prea impresionant sau prea slab. Un capital de lucru net mare indică faptul că fondurile companiei sunt utilizate în mod necorespunzător. Și prea puțin capital, dimpotrivă, sugerează că nici măcar nu își poate plăti propriile facturi pe termen scurt.

Atunci când soldul capitalului de lucru net devine negativ, valoarea datoriilor pe termen scurt începe să depășească fondurile proprii ale companiei și, prin urmare, aceasta nu are nimic de plătit pentru obligațiile sale curente. Dacă acest lucru s-a întâmplat, este timpul să vorbim despre posibilul faliment al companiei. Pentru a preveni acest lucru, este necesar să analizați în mod constant capitalul de lucru, precum și să luați totul masurile necesare pentru a optimiza echilibrul.

Cum se analizează capitalul de lucru net

Pentru ca capitalul de lucru al întreprinderii să fie utilizat corect, este necesar să se monitorizeze în mod constant următorii indicatori:

• valoarea capitalului de lucru, care poate fi atât pozitiv, cât și negativ;
• structura. Acest indicator arată exact ce parte din capitalul de lucru este ocupată de numerar, adică cele mai lichide active;
• rulaj de active. Acesta este un factor care ajută la o estimare a intensității cu care este utilizat capitalul de lucru;
• rentabilitatea capitalului de lucru net. Acesta este un raport care arată cât profit aduce fiecare bănuț care este inclus în capitalul de lucru.

Rentabilitatea

Există o formulă specială, datorită căreia puteți calcula cât de profitabil este capitalul de lucru net. Arata astfel: RobK = (PE / SK) × 100%.

În acest caz:

• NbK este capitalul de lucru net al întreprinderii;
• PE - profit net primite de întreprindere pentru o anumită perioadă de timp;
• SC - capital net (propriu) pentru aceeași perioadă.

ChobK în acest caz este exprimat ca procent.

cifra de afaceri

Se poate calcula și cifra de afaceri a activelor care sunt capital de lucru. Pentru aceasta există următoarea formulă:

Oobk \u003d Vyr / ObK

În acest caz:

• Oobk - cifra de afaceri a capitalului de lucru;
• Vyr - venit (venit), care a fost primit din toate tipurile de activități desfășurate de întreprindere fără excepție;
• WK este capitalul de lucru al aceleiași întreprinderi pentru aceeași perioadă de timp.

Irina Koltsova, Consultant lider, director de consultanță al Alt-Invest LLC

Obiective: abandonează utilizarea standardelor contabile pentru indicatorii de lichiditate curentă, capitalul de lucru net și independența financiară, își determină propriile valori standard.

Cum se procedează: bazați-vă în calcule pe logica economică a indicatorilor, luați în considerare caracteristicile individuale ale unei anumite companii.

Adesea, analiza lichidității și a stabilității financiare se reduce la calculul valorii curente a indicatorului și la compararea acestuia cu rezultatele din trecut. perioadă de raportare. În rapoarte sună cam așa: „Rata actuală de lichiditate pentru perioada analizată a scăzut cu 0,3 puncte, de la 1,7 la 1,4, ceea ce corespunde unei scăderi de 18%”. Valoarea practică a unor astfel de concluzii este îndoielnică. Este clar că situația s-a înrăutățit, dar cât de critică este acum pentru companie? Pentru a răspunde la această întrebare, sunt necesare valori normative. Și nu cele care sunt oferite în cărți de analiză financiară, presupus universale pentru toate întreprinderile, dar specifice unei anumite companii, ținând cont de tipul de activitate, caracteristicile și amploarea afacerii. Este posibil să se calculeze astfel de standarde, iar acum mai multe despre cum se face acest lucru.

Capital de lucru net

Fondul de lucru net (diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt) este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a companiei. Pentru investitori și creditori, valoarea sa pozitivă indică faptul că societatea este solvabilă și se poate dezvolta în detrimentul rezervelor interne.

Valoarea optimă a capitalului de lucru net depinde de industrie, de amploarea întreprinderii, de volumul vânzărilor, de cifra de afaceri a mijloacelor fixe și, în final, de situația economică din țară. Pentru a determina valoarea minimă necesară (suficientă) a indicatorului capitalului de lucru net pentru o anumită companie, este necesar să se ia o regulă simplă ca bază pentru calcule ulterioare: cele mai puțin lichide active ar trebui să fie finanțate din fonduri proprii. Cel mai adesea acestea includ stocuri de materii prime și. Prin urmare, valoarea suficientă a capitalului de lucru net va fi determinată după cum urmează:

Capital de lucru net suficient = Materii prime + Lucrări în curs.

Compararea valorii reale cu valoarea calculată folosind această formulă ne va permite să concluzionam dacă firma dispune de suficiente fonduri proprii pentru finanțarea fondului de rulment.

Dar acolo este nuanță importantă. În unele cazuri, este necesară corectarea listei așa-numitelor active circulante cel mai puțin lichide. Totul depinde de caracteristicile întreprinderii, de locația acesteia, de caracteristicile activelor în sine, de condițiile pieței și de alți factori care afectează atractivitatea și costul capitalului de lucru. De exemplu, materiile prime pentru industria alimentară sunt produsele - făina, zahărul, drojdia etc. Este puțin probabil ca acestea să poată fi numite nelichide, pentru că, dacă este necesar, nu va fi dificil să le vindeți. Și, prin urmare, nu este necesară „rezervarea” fondurilor proprii pentru ei. O companie producătoare de avioane (și într-adevăr orice întreprindere cu un ciclu lung de producție) are o imagine complet diferită. O pondere uriașă în activele curente este ocupată de lucrări în curs - active nelichide sută la sută. Prin urmare, este în interesul companiei să o finanțeze cu fonduri proprii sau în detrimentul fondurilor împrumutate pe termen lung. Și încă un exemplu sunt stocurile aparent lichide de produse finite ale unei fabrici metalurgice. În cazul unei crize, va fi dificil să le vindeți rapid la un preț adecvat - numărul de cumpărători este limitat. Aceasta înseamnă că astfel de produse finite ar trebui luate în considerare atunci când se calculează o cantitate suficientă de capital de lucru net.

Deoarece, odată cu dezvoltarea întreprinderii, structura bilanțului său se poate modifica și ea, este necesar să se revizuiască în mod regulat o cantitate suficientă de capital de lucru net și să se compare standardul cu valoarea reală. În special, acest lucru va trebui făcut după ce compania a investit o sumă mare active fixe printr-un împrumut pe termen lung.

Un exces semnificativ al valorii efective a capitalului de lucru net peste suficient indică utilizarea ineficientă a resurselor. De exemplu, despre distribuția irațională a profiturilor din activitățile de bază, despre atragerea de împrumuturi peste nevoile reale pentru activități de exploatare și investiții etc. Dar, în practică, situația opusă este mult mai frecventă - valoarea capitalului de lucru net este insuficientă sau chiar negativ. Motive pentru aceasta:

• pierderi din activitatea principală;
• investiții investiționale în detrimentul împrumuturilor pe termen scurt sau care depășesc propriile capacități financiare;
• creșterea creanțelor necolectabile;
• plata dividendelor în lipsa profitului corespunzător.

Exemplu

În 2009, Alpha a achiziționat active imobilizate pentru o sumă care depășește creșterea capitaluri proprii(17.000 de mii de ruble față de 3.400 de mii de ruble) și, de asemenea, a atras un împrumut pe termen lung pentru 8.950 de mii de ruble. Ca urmare, capitalul său de lucru net a scăzut de la 5.650 de mii de ruble (nivelul din 2008) la 1.000 de mii de ruble (a se vedea tabelul 1). În 2010, din cauza rambursărilor de împrumut, creșterea acestui indicator s-a dovedit a fi, de asemenea, negativă (-900 mii ruble).

În 2009, Alfa își putea permite creșterea depășită a capitalului împrumutat fără a pierde stabilitatea financiară și solvabilitatea, deoarece cu un an mai devreme își crease o „rezervă” de fonduri proprii. La acel moment, nivelul real al capitalului de lucru net a depășit valoarea sa suficientă cu 1350 mii ruble (5650 mii ruble - 4300 mii ruble). Doar în limita acestei sume s-a putut mări fără a risca solvabilitatea companiei.

Cu toate acestea, în anii următori, compania a epuizat această „rezervă”; în plus, a depășit capitalul de lucru net admis, ceea ce a dus inevitabil la o scădere a stabilității sale financiare.

Tabelul 1. Analiza situației financiare a companiei „Alfa”

№	Index*	2008	2009	2010
	ACTIVE
	Total active imobilizate, mii de ruble
	Stocuri de materii prime și materiale, mii de ruble
	Stocuri în lucru, mii de ruble
	Stocuri de produse finite, mii de ruble
	Creanţe de încasat, mii de ruble.
	Bani lichizi, mii de ruble.
	Alte active curente, mii de ruble
	Total active curente, mii de ruble
	RĂSPUNDERE
	Capital total, mii de ruble
	Total datorii pe termen scurt, mii de ruble
	Creșterea activelor imobilizate, mii de ruble
	Creșterea activelor curente, mii de ruble
	Creșterea capitalului propriu, mii de ruble.
	Creșterea datoriilor pe termen lung, mii de ruble
	Creșterea datoriilor pe termen scurt, mii de ruble
	Creșterea capitalului de lucru net, mii de ruble (pagina 13 – pagina 18)
	Cea mai puțin lichidă parte a activelor circulante, mii de ruble (pagina 3 + pagina 4)
	Datorii pe termen scurt permise, mii de ruble (pagina 9 - pagina 24)
	Suma necesară de fonduri proprii, mii de ruble. (pagina 2 + pagina 20)
	Capital de lucru net, mii de ruble:
	suficient (pagina 20)
	actual (pagina 9 – pagina 13)
	Rata lichidității curente, unități:
	suficient (pagina 9: pagina 21)
	actual (pagina 9: pagina 13)
	Raportul de independență financiară, unități:
	suficient ((p. 2 + p. 20) : (p. 2 + p. 9))
	actual (pagina 11: (pagina 2 + pagina 9))

* Datele inițiale pentru calcule sunt preluate din bilanțul de la sfârșitul perioadei.

Lichiditatea curentă

Atunci când se evaluează solvabilitatea pe termen scurt a unei companii, se utilizează adesea rata de lichiditate curentă, care este calculată prin formula:

Rata lichidității curente = active circulante: Datorii pe termen scurt.

În practica internațională, valoarea admisă a acestui indicator variază de la 1 la 2,5 (a se vedea tabelul 2). În Rusia, standardul general acceptat este de 2 unități. Cu toate acestea, este îndoielnic că un astfel de standard este corect, mai ales pentru toată lumea. Este mai bine să te bazezi pe propriile calcule.

Masa 2. Standarde pentru rata curentă de lichiditate într-un număr de țări, ținând cont de industrie

Pentru a determina standardul pentru rata de lichiditate curentă, este necesar să se calculeze valoarea admisibilă a datoriilor pe termen scurt, ghidată de logica menționată: cele mai puțin lichide active circulante sunt finanțate din fonduri proprii, iar cele mai multe din pasive pe termen scurt:

Datorii curente admisibile = Active curente reale – Capital de lucru net suficient.

Și acum puteți trece la calculul coeficientului standard (coeficient suficient *) al lichidității curente:

Raport curent suficient = Active curente reale: pasive curente admisibile.

Valoarea obținută a unui coeficient de lichiditate curent suficient poate fi comparată cu cea reală și se poate trage concluzii despre solvabilitatea întreprinderii. Motivele scăderii ratei curente de lichiditate sunt ecou cu motivele scăderii fondului de rulment net, deoarece natura acestor indicatori este aceeași. În primul rând, pierderi și, ca urmare, o reducere a capitalurilor proprii. În al doilea rând, investițiile de capital care depășesc suma profiturilor obținute și a creditelor pe termen lung primite (sunt necesare împrumuturi suplimentare). În al treilea rând, finanțarea investițiilor prin împrumuturi pe termen scurt. Poate că acesta este cel mai frecvent motiv pentru scăderea raportului actual.

Nivelul suficient calculat al ratei curente de lichiditate nu poate fi utilizat permanent. Are dreptul de a exista într-o anumită perioadă (de exemplu, pe parcursul unui trimestru) și trebuie ajustată la modificarea parametrilor activităților companiei (valoarea activelor, rentabilitatea etc.).

Exemplu

Timp de trei ani, Alfa nu a reușit să mențină rata de lichiditate actuală în standardul general acceptat - acesta a fost întotdeauna sub 2 (vezi Tabelul 1). Cu toate acestea, în 2008 valoarea reală a acestui coeficient a depășit nivelul suficient (1,72 față de 1,47). Cert este că firma avea o „rezervă” de capital de lucru net, prin urmare, atât stabilitatea financiară, cât și solvabilitatea erau mari. În 2009, rata curentă de lichiditate a scăzut la 1,08 și a depășit valoarea admisă. În 2010, declinul a continuat.

Deși această situație necesită o atenție deosebită din partea conducerii, poziția financiară a companiei și acum poate fi considerată destul de acceptabilă (ținând cont de fondul de rulment net pozitiv și de motivele care au determinat scăderea acestuia).

Independenta financiara

Atunci când se evaluează stabilitatea financiară a unei companii, este necesar să se înțeleagă cât de independentă financiar este aceasta față de creditori. Care este capacitatea sa de a rambursa nu numai obligațiile curente, ci și pe termen lung. Această problemă se rezolvă prin coeficientul de independență financiară (solvabilitate generală):

Raportul de independență financiară = capital propriu: active totale.

În practica obișnuită, se consideră că valoarea coeficientului de peste 0,5 este optimă. Aceasta înseamnă că activele companiei sunt finanțate cu cel puțin 50 la sută din capitaluri proprii. Și dacă creditorii săi cer simultan rambursarea obligațiilor, atunci compania va putea plăti prin realizarea activelor sale.

În realitate, totul nu este atât de simplu. Dacă capitalul social al companiei este investit în active cu grade diferite lichiditate, adică riscul ca firma să nu-și poată rambursa datoria cât de repede este necesar. Aceasta înseamnă că calculul unui raport acceptabil dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat ar trebui să depindă de structura activelor și să nu respecte standardele general acceptate.

Algoritmul de determinare a valorii normative (suficiente) a ratei de independență financiară a companiei este același ca și în cazul ratei de lichiditate. Numai că de această dată sunt luate în considerare toate activele întreprinderii, nu numai cele curente.

Pornim de la premisa că pe termen lung se atinge un nivel acceptabil de stabilitate financiară sub rezerva unei astfel de condiții obligatorii - activele cele mai puțin lichide (imobilizate + activele circulante cel mai puțin lichide) sunt finanțate din fonduri proprii. În consecință, valoarea suficientă a coeficientului de independență financiară se determină după cum urmează:

Raport suficient de independență financiară = (Active imobilizate + Materii prime + Lucrări în curs) : Total active.

Standardul calculat al raportului de independență financiară trebuie comparat cu valorile reale. Acest lucru va face posibilă tragerea unei concluzii cu privire la suficiența sau insuficiența nivelului de stabilitate financiară a companiei. De asemenea, este de interes monitorizarea abaterilor valorilor reale ale coeficientului de la standard. Dacă valoarea raportului de independență financiară, de exemplu, a scăzut, dar diferența dintre standard și valoarea reală a rămas aceeași, nivelul de stabilitate financiară poate fi considerat stabil, ceea ce nu este rău.

Exemplu

Dinamica ratei de independență financiară a Alfa pentru 2008–2010 (vezi Tabelul 1) arată că, cu o aproximare aproximativă, în toate cele trei perioade analizate acesta a corespuns aproximativ cu standardul (0,5). Cu toate acestea, în această organizație specială, cerințele pentru acest coeficient ar trebui să fie ceva mai ridicate. De trei ani, compania nu a mai ajuns nivel suficient independența financiară, ceea ce indică instabilitatea acesteia pozitie financiară. Alfa nu este o întreprindere care înregistrează pierderi, are profit, dar în mod clar nu este suficient pentru a finanța o creștere pe scară largă a activelor imobilizate (aproape de două ori) și o nevoie tot mai mare de capital de lucru. Să presupunem că investițiile companiei în 2009-2010 au fost comparabile ca amploare cu operațiunile existente. Se poate presupune că în viitorul apropiat se va încheia faza de investiții, vor fi puse în funcțiune noi unități de producție. Acest lucru va provoca profit suplimentar, care va fi folosit pentru rambursarea împrumutului existent pe termen lung. Treptat, împrumutul va fi rambursat, cota de capital împrumutat va scădea, iar indicatorul de independență financiară va fi readus la o valoare acceptabilă pentru companie.

Să aruncăm o privire la companii. Acesta este un indicator absolut care este utilizat pentru a determina lichiditatea unei întreprinderi. De fapt, acest indicator determină cât de mult activele curente ale companiei sunt mai mari decât datoriile sale pe termen scurt. LA literatură străină capital de lucru propriu se mai numește capitalul de lucru al întreprinderii(fond de rulment, capital de lucru net).

Capital de lucru propriu. sens economic

Să analizăm sensul economic general al indicatorului. Activele circulante proprii ale întreprinderii arată solvabilitatea/lichiditatea întreprinderii. Indicatorul este utilizat pentru a evalua capacitatea companiei de a plăti datorii cu ajutorul activelor sale curente.

Capital de lucru propriu. Sinonime

Sinonime ale indicatorului propriu de capital de lucru:

• capital de lucru propriu,
• capitalul de lucru al întreprinderii,
• capital de lucru,
• capitalul de lucru net (NWC),

Capital de lucru propriu. Formula de calcul

Formula de calcul a capitalului de rulment propriu:

Capital de lucru propriu \u003d Active curente - Datorii curente

Care sunt activele circulante?

Activele curente ale întreprinderii este suma capitalului de lucru (materii prime, materiale, componente, combustibil) și a fondurilor de circulație ( produse terminate, expediate dar neplatite pentru mărfuri), exprimată în bani.

Formula pentru calculul SOS conform Ordinului Oficiului Federal pentru Insolvență (Faliment) din 12 august 1994 Nr. 31-r Cu privire la prevederile metodologice pentru evaluarea stării financiare a unei organizații și stabilirea unei structuri de echilibru nesatisfăcător este următoarea:

Capital de rulment propriu = p.490 - p.190

Conform noului bilanț (după 2011), formula va arăta astfel:

SOS = p.1200 - p.1500

Pe lângă prima formulă, există o altă modalitate de a calcula acest indicator. A doua formulă de calcul al capitalului de rulment propriu.

Capital de lucru propriu \u003d (Capital propriu + Datorii pe termen lung) - Active imobilizate \u003d str. 1300 + p.1530 - p.1100

După părerea mea, prima formulă este mai ușor de calculat și mai convenabil decât prima. Recomand să-l folosești în calcule.

LA literatură engleză acest indicator conform (IFRS) va fi calculat după cum urmează:

SOS(fond de rulment) = Active curente – Datorii curente

CA - active circulante,
CL - conturi de plătit pe termen scurt.

Soldul întreprinderii este preluat de pe site-ul oficial al companiei. Pentru a înțelege dinamica schimbărilor în solvabilitatea întreprinderii, vom lua 1 an pentru analiză. Perioada de raportare este de un sfert. Un sfert în 2013 și trei în 2014.

Calculul indicatorului fondului de rulment propriu pentru OJSC Uralkali

Capital de lucru propriu 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Capital de lucru propriu 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Capital de lucru propriu 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Capital de lucru propriu 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Toate valorile SOS sunt >0 și cresc, de asemenea, cu timpul. Acest lucru indică faptul că solvabilitatea OJSC Uralkali este în creștere.

Capital de lucru propriu. standard

Activele circulante proprii pot fi mai mari decât zero, egale sau mai mici decât zero. Ca regulă generală, capitalul de lucru propriu = 0 pentru afaceri noi. Dacă SOS > 0, atunci aceasta indică faptul că starea financiară (solvabilitatea) întreprinderii este normală, dacă<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

rezumat

Articolul a analizat indicatorul „fondul de lucru propriu”, care este unul dintre indicatorii importanți pentru evaluarea solvabilității/lichidității unei întreprinderi. Nu-l confunda cu raportul de capital de lucru propriu, deoarece. sunt lucruri complet diferite. Dacă capitalul de lucru propriu este mai mare decât zero, atunci aceasta indică stabilitatea financiară a întreprinderii.

În articol vom considera cifra de afaceri a capitalului de lucru drept unul dintre cei mai importanți indicatori pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru

Cifra de afaceri a capitalului de lucru (Engleză Cifra de afaceri Capital de lucru) este un indicator legat de societate și care caracterizează intensitatea utilizării fondului de rulment (active) al întreprinderii/afacerii. Cu alte cuvinte, reflectă rata de conversie a capitalului de lucru în numerar în perioada de raportare (în practică: an, trimestru).

Formula de calcul a cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Rata rotației capitalului de lucru (analog: rata de rotație a activelor fixe, K ok) - reprezintă raportul dintre veniturile din vânzări și fondul de rulment mediu.

Semnificația economică a acestui raport este o evaluare a eficienței investiției în capitalul de lucru, adică modul în care capitalul de lucru afectează valoarea veniturilor din vânzări. Formula de calcul a raportului de rulare a capitalului de lucru în bilanţ este următoarea:

În practică, analiza cifrei de afaceri este completată de coeficientul de fixare a fondului de rulment.

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru- arata valoarea profitului pe unitatea de capital de lucru. Formula de calcul este invers proporțională cu rata de rotație a capitalului de lucru și este următoarea:

- arata durata (durata) rulajului capitalului de rulment, exprimata in numarul de zile necesar rambursarii fondului de rulment. Formula de calcul al perioadei de rulare a capitalului de lucru este următoarea:

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Cu cât este mai mare valoarea ratei de rulare a capitalului de lucru, cu atât este mai mare calitatea managementului capitalului de lucru în întreprindere. În practica financiară, nu există o valoare unică general acceptată a acestui indicator; analiza trebuie efectuată în dinamică și în comparație cu întreprinderi similare din industrie. Tabelul de mai jos prezintă diferitele tipuri de analiză a cifrei de afaceri.

Valoarea indicatorului	Analiza indicatorilor
K ook ↗ Luați ↘	Creșterea dinamicii de creștere a ratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru (scăderea perioadei de cifra de afaceri) arată o creștere a eficienței utilizării activelor fixe ale întreprinderii și o creștere a stabilității financiare.
K ook ↘ Luați ↗	Dinamica descendentă a modificărilor ratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru (o creștere a perioadei de cifra de afaceri) arată o deteriorare a eficienței utilizării activelor imobilizate în întreprindere. În viitor, acest lucru poate duce la o scădere a stabilității financiare.
K ook > K * ok	Rata cifrei de afaceri a capitalului de lucru este mai mare decât valorile medii ale industriei (K * ook) arată o creștere a competitivității întreprinderii și o creștere a stabilității financiare.

Lecție video: „Calculul ratelor cheie ale cifrei de afaceri pentru OAO Gazprom”

rezumat

Cifra de afaceri a capitalului de lucru este cel mai important indicator al activității de afaceri a întreprinderii și dinamica acesteia reflectă în mod direct stabilitatea financiară a întreprinderii pe termen lung.

La administrare activitate economică Compania își monitorizează constant caracteristici financiare: solvabilitate, lichiditate, etc. Una dintre aceste cantități este capitalul de lucru propriu.

O întreprindere este considerată stabilă financiar atunci când are o structură de capital echilibrată, este atractivă pentru investitori și își poate rambursa datoriile la timp.

Capitalul de rulment propriu (SOC) este un indicator care este utilizat în analiza bilanţului. Această valoare reflectă exact ce cotă din fondurile proprii ale companiei, adică pentru a acoperi activele sale curente.

Atenţie! Conform regulii standard, între secțiunile bilanțului trebuie menținut următorul raport: (abreviat VNA) sunt formate din fonduri proprii, precum și datorii pe termen lung; capital de lucru (OA) - în detrimentul împrumuturilor pe termen scurt și al surselor interne de finanțare.

Prima modalitate de determinare: formula

Pentru a determina SOC, este suficient să scădem din mărimea totală a surselor interne de finanțare ale companiei suma fondurilor și proprietăților pe termen lung care nu sunt implicate în cifra de afaceri. Calculul total arată astfel:

SOK \u003d SK - (VNA - TO), unde

• SC este valoarea capitalurilor proprii, luată la rândul 1300 din bilanţ
• VNA sunt active imobilizate (linia 1100)
• DO sunt datorii pe termen lung (linia 1400)

Unde este folosit

Valoarea acestui coeficient la un nivel de cel puțin 0,1 este considerată acceptabilă. Compararea acestui indicator pe mai multe perioade (în dinamică) va arăta o creștere sau scădere a dependenței firmei de împrumutul extern.

Rata de manevrabilitate a capitalului ilustrează măsura în care capitalul firmei este implicat în cifra de afaceri și se calculează după cum urmează:

Un alt indicator important este disponibilitatea rezervelor materiale cu surse de finanțare. Dacă valoarea rezervelor la data raportării este mai mică decât valoarea SOC, societatea se caracterizează printr-o stabilitate financiară absolută pe termen scurt. securitate, valoarea SOC este împărțită la valoarea rezervelor. Valoarea acestui coeficient de la 0,5 este considerată normală.

exemplu ilustrativ

Să analizăm un exemplu de calcul pe cifre specifice. Pentru a face acest lucru, vă prezentăm datele de raportare condiționată ale companiei inexistente Raduga LLC la 31 decembrie 2016 (mii de ruble):

• 97 415 - VNA
• 103 480 - OA
• 61 500 - SK
• 65 103 - ÎNAINTE
• 74 292 - KFO

În general, pentru a menține nivelul normal al indicatorului luat în considerare și, prin urmare, pentru a asigura stabilitatea financiară a companiei, trebuie făcute următoarele:

• străduiţi-vă să obţineţi şi
• optimizarea activelor imobilizate ale întreprinderii
• monitorizează mărimea și calitatea creanțelor
• împiedică utilizarea datoriilor pe termen lung pentru formarea activelor circulante
• mentine o structura optima de echilibru

Aceste măsuri vor ajuta la funcționarea normală a întreprinderii. Cu ajutorul indicatorului, puteți evalua dacă compania este capabilă să-și achite datoriile pe termen scurt cu ajutorul fondurilor lichide.

Scrie intrebarea ta in formularul de mai jos