Sa ekonomske tačke gledišta, sopstveni obrtni kapital preduzeća se naziva neto obrtni kapital. razgovor jednostavnim riječima, ova formulacija se odnosi na razliku između kratkoročne imovine i obaveza istog preduzeća.

Formula za izračunavanje neto obrtnog kapitala

ChobK \u003d OA - KP

U ovom slučaju:

• OA - obrtna sredstva, koja se nazivaju i obrtna;
• KP - kratkoročne (tekuće) obaveze.

Odvojeno, treba napomenuti da je takođe uobičajeno da se kao OA klasifikuju ona sredstva koja će se u potpunosti isplatiti u roku od godinu dana ako preduzeće uspešno posluje. Obrtna imovina uključuje:

• sirovine;
• kratkoročni dug;
• PDV na kupljenu robu;
• rezerve;
• finansijske investicije.

Da bismo saznali kolika je vrijednost obrtne imovine, potrebno je izvršiti analizu bilans. Jedan od delova bilansa sredstava preduzeća su obrtna sredstva, dakle, radi izračunavanja neto radni kapital, koristite broj koji se uklapa u red 1200 bilansa stanja i predstavlja konačan iznos za odjeljak II.

Kratkoročnim obavezama svakog preduzeća smatraju se one obaveze čije dospeće je godinu dana, ako preduzeće uspešno obavlja delatnost. Među njima:

• dugovi;
• kratkoročni krediti;
• dug po dugoročnim obavezama;
• prihod koji će se ostvariti u budućnosti;
• planirane rezerve za buduće troškove.

U bilansu stanja postoji i poseban odjeljak koji se zove „Kratučne obaveze“. Stoga, kada se izračunava neto obrtni kapital, mora se koristiti ukupna vrijednost za odjeljak V. Ona se u bilansu stanja prikazuje u redu 1500.

Treba napomenuti da nema ničeg dobrog u činjenici da preduzeće ima previše impresivan ili suviše oskudan obrtni kapital. Veliki neto obrtni kapital ukazuje na to da se sredstva kompanije koriste nenamjenski. A premalo kapitala, naprotiv, ukazuje na to da ne može ni da plati svoje kratkoročne račune.

Kada saldo neto obrtnih sredstava postane negativan, vrednost kratkoročnih obaveza počinje da premašuje sopstvena sredstva preduzeća, te stoga nema čime da plaća svoje tekuće obaveze. Ako se to dogodilo, vrijeme je da se priča o mogućem stečaju kompanije. Da do toga ne bi došlo, potrebno je stalno analizirati obrtna sredstva, kao i sve uzimati neophodne mere za optimizaciju balansa.

Kako analizirati neto obrtni kapital

Da bi se obrtni kapital preduzeća pravilno koristio, potrebno je stalno pratiti sledeće pokazatelje:

• iznos obrtnog kapitala, koji može biti i pozitivan i negativan;
• struktura. Ovaj indikator tačno pokazuje koji dio obrtnog kapitala zauzima gotovina, odnosno najlikvidnija sredstva;
• obrta sredstava. Ovo je faktor koji pomaže da se procijeni intenzitet kojim se koristi obrtni kapital;
• povrat na neto obrtni kapital. Ovo je omjer koji pokazuje koliku dobit donosi svaki peni koji je uključen u obrtna sredstva.

Profitabilnost

Postoji posebna formula, zahvaljujući kojoj možete izračunati koliko je profitabilan neto obrtni kapital. To izgleda ovako: RobK = (PE / SK) × 100%.

U ovom slučaju:

• NbK je neto obrtni kapital preduzeća;
• PE - neto profit koje preduzeće primi za određeni vremenski period;
• SC - neto (vlastiti) kapital za isti period.

ChobK je u ovom slučaju izražen kao postotak.

promet

Može se izračunati i obrt sredstava koja su obrtna sredstva. Za to postoji sljedeća formula:

Oobk \u003d Vyr / ObK

U ovom slučaju:

• Oobk - promet obrtnih sredstava;
• Vyr - prihod (prihod), koji je primljen od svih vrsta aktivnosti koje obavlja preduzeće bez izuzetka;
• WK je obrtni kapital istog preduzeća za isti vremenski period.

Irina Koltsova, Vodeći konsultant, direktor konsaltinga Alt-Invest doo

Ciljevi: napuštaju upotrebu knjižnih standarda za pokazatelje tekuće likvidnosti, neto obrtnog kapitala i finansijske nezavisnosti, određuju svoje standardne vrijednosti.

Kako nastaviti: oslanjaju se u proračunima na ekonomsku logiku pokazatelja, uzimaju u obzir individualne karakteristike određene kompanije.

Često se analiza likvidnosti i finansijske stabilnosti svodi na izračunavanje trenutne vrijednosti indikatora i njegovo poređenje s rezultatima iz prošlosti. izvještajni period. U izvještajima to zvuči otprilike ovako: "Koeficijent tekuće likvidnosti za posmatrani period smanjen je za 0,3 poena, sa 1,7 na 1,4, što odgovara padu od 18%". Praktična vrijednost takvih zaključaka je upitna. Jasno je da se situacija pogoršala, ali koliko je to sada kritično za kompaniju? Za odgovor na ovo pitanje potrebne su normativne vrijednosti. I to ne one koje se nude u knjigama o finansijskoj analizi, navodno univerzalne za sva preduzeća, već specifične za određenu kompaniju, uzimajući u obzir vrstu djelatnosti, karakteristike i obim poslovanja. Moguće je izračunati takve standarde, a sada više o tome kako to učiniti.

Neto obrtni kapital

Neto obrtni kapital (razlika između obrtne imovine i kratkoročnih obaveza) je potreban za održavanje finansijske stabilnosti preduzeća. Za investitore i poverioce njegova pozitivna vrijednost ukazuje da je kompanija solventna i da se može razvijati na račun internih rezervi.

Optimalna vrijednost neto obrtnog kapitala zavisi od industrije, obima preduzeća, obima prodaje, prometa osnovnih sredstava i konačno, od ekonomske situacije u zemlji. Da bi se odredila minimalna potrebna (dovoljna) vrijednost pokazatelja neto obrtnog kapitala za određeno preduzeće, potrebno je kao osnovu za dalje proračune uzeti jednostavno pravilo: najmanje likvidna sredstva treba finansirati iz vlastitih sredstava. Najčešće su to zalihe sirovina i materijala. Dakle, dovoljna vrijednost neto obrtnog kapitala će se odrediti na sljedeći način:

Dovoljan neto obrtni kapital = Sirovine + Radovi u toku.

Poređenje stvarne vrednosti sa vrednošću izračunatom po ovoj formuli omogućiće nam da zaključimo da li preduzeće ima dovoljno sopstvenih sredstava za finansiranje obrtnih sredstava.

Ali postoji važna nijansa. U nekim slučajevima potrebno je korigovati listu takozvanih najmanje likvidnih obrtnih sredstava. Sve zavisi od karakteristika preduzeća, njegove lokacije, karakteristika same imovine, tržišnih uslova i drugih faktora koji utiču na atraktivnost i cenu obrtnog kapitala. Na primjer, sirovine za prehrambenu industriju su proizvodi - brašno, šećer, kvasac itd. Malo je vjerovatno da se mogu nazvati nelikvidnim, jer ako je potrebno, neće ih biti teško prodati. I, stoga, za njih nije potrebno „rezervirati“ sopstvena sredstva. Kompanija za proizvodnju aviona (i zaista svako preduzeće sa dugim proizvodnim ciklusom) ima potpuno drugačiju sliku. Ogroman udio u obrtnoj imovini zauzimaju nedovršena proizvodnja - stopostotna nelikvidna sredstva. Stoga je u interesu preduzeća da ga finansira sopstvenim sredstvima ili na teret dugoročno pozajmljenih sredstava. I još jedan primjer su naizgled likvidne zalihe gotovih proizvoda metalurškog kombinata. U slučaju krize bit će teško brzo ih prodati po adekvatnoj cijeni - broj kupaca je ograničen. To znači da takve gotove proizvode treba uzeti u obzir pri izračunavanju dovoljnog iznosa neto obrtnih sredstava.

Kako se uporedo sa razvojem preduzeća može menjati i struktura njegovog bilansa stanja, potrebno je redovno preispitivati ​​dovoljan iznos neto obrtnih sredstava i upoređivati ​​standard sa stvarnom vrednošću. Konkretno, to će morati da se uradi nakon što kompanija investira velika suma osnovna sredstva kroz dugoročni kredit.

Značajan višak stvarne vrijednosti neto obrtnog kapitala nad dovoljnim ukazuje na neefikasno korištenje resursa. Na primjer, o neracionalnoj raspodjeli dobiti iz osnovne djelatnosti, o privlačenju kredita iznad realnih potreba za poslovne i investicione aktivnosti itd. Ali u praksi je mnogo češća suprotna situacija - iznos neto obrtnog kapitala je nedovoljan ili čak i negativan. Razlozi za to:

• gubici iz glavne djelatnosti;
• investiciona ulaganja na račun kratkoročnih kredita ili prekoračenja sopstvenih finansijskih mogućnosti;
• rast nenaplativih potraživanja;
• isplata dividendi u nedostatku odgovarajuće dobiti.

Primjer

U 2009. godini Alpha je stekla dugotrajna sredstva za iznos veći od povećanja kapital(17.000 hiljada rubalja prema 3.400 hiljada rubalja), a privukao je i dugoročni zajam od 8.950 hiljada rubalja. Kao rezultat toga, njegov neto obrtni kapital je smanjen sa 5.650 hiljada rubalja (nivo 2008. godine) na 1.000 hiljada rubalja (vidi tabelu 1). U 2010. godini, zbog otplate kredita, povećanje ovog pokazatelja također se pokazalo negativnim (-900 hiljada rubalja).

U 2009. godini Alfa je mogla priuštiti izvanredan rast pozajmljenog kapitala bez gubitka finansijske stabilnosti i solventnosti, budući da je godinu dana ranije stvorila „rezervu“ sopstvenih sredstava. U to vrijeme, stvarni nivo neto obrtnog kapitala premašio je njegovu dovoljnu vrijednost za 1350 hiljada rubalja (5650 hiljada rubalja - 4300 hiljada rubalja). Upravo u okviru ovog iznosa bilo je moguće povećati ga bez rizika po solventnost kompanije.

Međutim, u narednim godinama kompanija je iscrpila ovu „rezervu“, štaviše, prešla je dozvoljeni neto obrtni kapital, što je neminovno dovelo do smanjenja njene finansijske stabilnosti.

Tabela 1. Analiza finansijskog stanja preduzeća "Alfa"

№	Indeks*	2008	2009	2010
	IMOVINA
	Ukupna dugotrajna imovina, hiljada rubalja
	Zalihe sirovina i materijala, hiljada rubalja
	Zalihe u toku rada, hiljada rubalja
	Zalihe gotovih proizvoda, hiljade rubalja
	Potraživanja, hiljada rubalja.
	Cash, hiljada rubalja.
	Ostala obrtna sredstva, hiljada rubalja
	Ukupna obrtna sredstva, hiljada rubalja
	ODGOVORNOST
	Ukupni kapital, hiljada rubalja
	Ukupne kratkoročne obaveze, hiljada rubalja
	Rast dugotrajne imovine, hiljada rubalja
	Rast obrtne imovine, hiljada rubalja
	Povećanje sopstvenog kapitala, hiljada rubalja.
	Povećanje dugoročnih obaveza, hiljada rubalja
	Povećanje kratkoročnih obaveza, hiljada rubalja
	Povećanje neto obrtnog kapitala, hiljada rubalja (strana 13 – strana 18)
	Najmanje likvidni dio obrtnih sredstava, hiljada rubalja (stranica 3 + stranica 4)
	Dozvoljene kratkoročne obaveze, hiljada rubalja (stranica 9 - stranica 24)
	Potreban iznos vlastitih sredstava, hiljada rubalja. (stranica 2 + stranica 20)
	Neto obrtni kapital, hiljada rubalja:
	dovoljno (stranica 20)
	stvarno (stranica 9 – strana 13)
	Koeficijent tekuće likvidnosti, jedinice:
	dovoljno (stranica 9: stranica 21)
	stvarno (stranica 9: stranica 13)
	Koeficijent finansijske nezavisnosti, jedinice:
	dovoljno ((str. 2 + str. 20) : (str. 2 + str. 9))
	stvarno (stranica 11: (stranica 2 + stranica 9))

* Početni podaci za obračun uzimaju se iz bilansa stanja na kraju perioda.

Tekuća likvidnost

Prilikom procene kratkoročne solventnosti preduzeća često se koristi koeficijent tekuće likvidnosti koji se izračunava po formuli:

Koeficijent tekuće likvidnosti = obrtna sredstva: Kratkoročne obaveze.

U međunarodnoj praksi, dozvoljena vrijednost ovog indikatora kreće se od 1 do 2,5 (vidi tabelu 2). U Rusiji je općeprihvaćeni standard 2 jedinice. Međutim, sumnjivo je da je takav standard ispravan, posebno za sve. Bolje je osloniti se na vlastite proračune.

Tabela 2. Standardi za omjer tekuće likvidnosti u nizu zemalja, uzimajući u obzir industriju

Za utvrđivanje standarda za koeficijent tekuće likvidnosti potrebno je izračunati dozvoljeni iznos kratkoročnih obaveza, vodeći se navedenom logikom: najmanje likvidna obrtna sredstva se finansiraju iz sopstvenih sredstava, a najviše iz kratkoročnih obaveza:

Dozvoljene tekuće obaveze = Stvarna tekuća imovina – Dovoljan neto obrtni kapital.

I sada možete nastaviti s izračunom standardnog koeficijenta (dovoljan koeficijent *) tekuće likvidnosti:

Dovoljan koeficijent tekućeg stanja = stvarna tekuća imovina: dozvoljene tekuće obaveze.

Dobijena vrednost dovoljnog koeficijenta tekuće likvidnosti može se uporediti sa stvarnom i izvući zaključke o solventnosti preduzeća. Razlozi za smanjenje koeficijenta tekuće likvidnosti ističu i razloge za smanjenje neto obrtnog kapitala, jer je priroda ovih pokazatelja ista. Prvo, gubici i, kao rezultat, smanjenje kapitala. Drugo, kapitalna ulaganja koja prelaze zbir ostvarene dobiti i primljenih dugoročnih kredita (potrebni su dodatni krediti). Treće, finansiranje investicija kroz kratkoročne kredite. Možda je to najčešći razlog pada trenutnog omjera.

Izračunati dovoljan nivo koeficijenta tekuće likvidnosti ne može se trajno koristiti. Ima pravo da postoji u određenom periodu (npr. tokom kvartala) i mora se prilagoditi prilikom promene parametara delatnosti kompanije (vrednost imovine, profitabilnost itd.).

Primjer

Alfa tri godine nije uspevala da održi koeficijent tekuće likvidnosti u okviru opšteprihvaćenog standarda – uvek je bio ispod 2 (vidi tabelu 1). Međutim, u 2008. stvarna vrijednost ovog koeficijenta je premašila dovoljan nivo (1,72 prema 1,47). Činjenica je da je kompanija imala "rezervu" neto obrtnog kapitala, pa su i finansijska stabilnost i solventnost bili visoki. U 2009. godini koeficijent tekuće likvidnosti je pao na 1,08 i prešao je dozvoljenu vrijednost. U 2010. godini pad je nastavljen.

Iako ova situacija zahtijeva posebnu pažnju menadžmenta, finansijski položaj kompanije i sada se može smatrati sasvim prihvatljivom (uzimajući u obzir pozitivan neto obrtni kapital i razloge koji su doveli do njegovog smanjenja).

Finansijska nezavisnost

Prilikom procjene finansijske stabilnosti preduzeća potrebno je razumjeti koliko je ono finansijski nezavisno od kreditora. Kolika je njegova sposobnost da otplaćuje ne samo tekuće, već i dugoročne obaveze. Ovaj problem se rješava koeficijentom finansijske nezavisnosti (opća solventnost):

Koeficijent finansijske nezavisnosti = Kapital: Ukupna imovina.

U uobičajenoj praksi, uobičajeno je da se vrijednost koeficijenta iznad 0,5 smatra optimalnom. To znači da se imovina kompanije najmanje 50 posto finansira iz kapitala. A ako njeni poverioci istovremeno zahtevaju otplatu obaveza, onda će kompanija moći da se isplati realizacijom svoje imovine.

U stvarnosti, nije sve tako jednostavno. Ako je osnovni kapital kompanije uložen u imovinu sa različitim stepenima likvidnost, odnosno rizik da preduzeće neće moći da otplati dug onoliko brzo koliko je potrebno. To znači da obračun prihvatljivog odnosa sopstvenog i pozajmljenog kapitala treba da zavisi od strukture imovine, a ne da sledi opšteprihvaćene standarde.

Algoritam za određivanje normativne (dovoljne) vrednosti koeficijenta finansijske nezavisnosti preduzeća je isti kao i u slučaju koeficijenta likvidnosti. Samo ovaj put se uzima u obzir sva imovina preduzeća, a ne samo tekuća.

Polazimo od pretpostavke da se dugoročno prihvatljiv nivo finansijske stabilnosti postiže uz takav obavezan uslov - najmanje likvidna sredstva (stalna + najmanje likvidna obrtna sredstva) se finansiraju iz sopstvenih sredstava. Shodno tome, dovoljna vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti utvrđuje se na sljedeći način:

Dovoljan koeficijent finansijske nezavisnosti = (stalna imovina + sirovine + nedovršena proizvodnja) : Ukupna imovina.

Izračunati standard omjera finansijske nezavisnosti mora se uporediti sa stvarnim vrijednostima. To će omogućiti da se izvede zaključak o dovoljnosti ili nedovoljnosti nivoa finansijske stabilnosti preduzeća. Zanimljivo je i praćenje odstupanja stvarnih vrijednosti koeficijenta od standarda. Ako se, na primjer, smanjila vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti, ali je razlika između standardne i stvarne vrijednosti ostala ista, nivo finansijske stabilnosti se može smatrati stabilnim, što nije loše.

Primjer

Dinamika koeficijenta finansijske nezavisnosti Alfe za period 2008–2010 (videti tabelu 1) pokazuje da je, uz grubu aproksimaciju, u sva tri analizirana perioda približno odgovarao standardu (0,5). Međutim, u ovoj konkretnoj organizaciji, zahtjev za ovim koeficijentom bi trebao biti nešto veći. Za tri godine, kompanija nije stigla dovoljan nivo finansijske nezavisnosti, što ukazuje na njegovu nestabilnost finansijski položaj. Alfa nije preduzeće sa gubitkom, ima profit, ali očigledno nije dovoljno da finansira veliko povećanje dugotrajne imovine (skoro dvostruko) i sve veću potrebu za obrtnim kapitalom. Recimo da su investicije kompanije u periodu 2009-2010 bile uporedive po obimu sa postojećim poslovanjem. Može se pretpostaviti da će se u bliskoj budućnosti završiti investiciona faza, pustiti u rad novi proizvodni pogon. To će izazvati dodatnu zaradu, koja će se koristiti za otplatu postojećeg dugoročnog kredita. Postepeno će se kredit otplaćivati, udio pozajmljenog kapitala će se smanjivati, a pokazatelj finansijske nezavisnosti će biti vraćen na prihvatljivu vrijednost za kompaniju.

Hajde da pogledamo kompanije. Ovo je apsolutni indikator koji se koristi za određivanje likvidnosti preduzeća. U stvari, ovaj indikator određuje koliko su obrtna sredstva kompanije veća od njenih kratkoročnih dugova. AT strane književnosti sopstveni obrtni kapital se takođe naziva obrtni kapital preduzeća(obrtni kapital, neto obrtni kapital).

Vlastiti obrtni kapital. ekonomskom smislu

Hajde da analiziramo opšte ekonomsko značenje indikatora. Sopstvena obrtna sredstva preduzeća pokazuju solventnost/likvidnost preduzeća. Indikator se koristi za procjenu sposobnosti kompanije da otplati dugove uz pomoć svojih obrtnih sredstava.

Vlastiti obrtni kapital. Sinonimi

Sinonimi indikatora vlastiti obrtni kapital:

• sopstveni obrtni kapital,
• obrtni kapital preduzeća,
• radni kapital,
• neto obrtni kapital (NWC),

Vlastiti obrtni kapital. Formula za izračun

Formula za izračunavanje sopstvenog obrtnog kapitala:

Vlastiti obrtni kapital \u003d Obrtna imovina - Tekuće obaveze

Šta su obrtna sredstva?

Obrtna sredstva preduzeća je zbir obrtnih sredstava (sirovine, materijali, komponente, gorivo) i sredstava za promet ( gotovih proizvoda, otpremljena, ali nije plaćena roba), izraženo u novcu.

Formula za izračunavanje SOS prema Naredbi Saveznog zavoda za nesolventnost (stečaj) od 12.08.1994. godine broj 31-r o metodološkim odredbama za procjenu finansijskog stanja organizacije i utvrđivanje nezadovoljavajuće bilansne strukture glasi:

Vlastiti obrtni kapital = str.490 - str.190

Prema novom bilansu (nakon 2011.), formula će izgledati ovako:

SOS = str.1200 - str.1500

Pored prve formule, postoji još jedan način izračunavanja ovog pokazatelja. Druga formula za obračun vlastitih obrtnih sredstava.

Vlastiti obrtni kapital \u003d (Kapital + Dugoročne obaveze) - Dugotrajna imovina \u003d str. 1300 + str.1530 - str.1100

Po mom mišljenju, prva formula je lakša za izračunavanje i praktičnija od prve. Preporučujem da ga koristite u proračunima.

AT engleska literatura ovaj indikator prema (MSFI) će se izračunati na sljedeći način:

SOS(obrtni kapital) = Obrtna imovina – Kratkoročne obaveze

CA - obrtna sredstva,
CL - kratkoročne obaveze.

Stanje preduzeća je preuzeto sa službene web stranice kompanije. Da bismo razumjeli dinamiku promjena u solventnosti preduzeća, trebat će nam 1 godina za analizu. Izvještajni period je kvartal. Jedna četvrtina u 2013. i tri u 2014.

Izračunavanje indikatora sopstvenog obrtnog kapitala za OJSC Uralkali

Vlastiti obrtni kapital 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Vlastiti obrtni kapital 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Vlastiti obrtni kapital 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Vlastiti obrtni kapital 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Sve SOS vrijednosti su >0 i također se povećavaju s vremenom. To ukazuje da solventnost OJSC Uralkali raste.

Vlastiti obrtni kapital. standard

Sopstvena obrtna sredstva mogu biti veća od nule, jednaka ili manja od nule. Kao opšte pravilo, sopstveni obrtni kapital = 0 za nova preduzeća. Ako je SOS > 0, to znači da je finansijsko stanje (solventnost) preduzeća normalno, ako<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Sažetak

U članku je analiziran indikator „sopstvena obrtna sredstva“, koji je jedan od važnih indikatora za procjenu solventnosti/likvidnosti preduzeća. Nemojte to brkati sa odnosom sopstvenog obrtnog kapitala, jer. to su potpuno različite stvari. Ako je sopstveni obrtni kapital veći od nule, onda to ukazuje na finansijsku stabilnost preduzeća.

U članku ćemo razmotriti promet obrtnih sredstava kao jedan od najvažnijih pokazatelja za ocjenu finansijskog stanja preduzeća.

Obrt obrtnih sredstava

Obrt obrtnih sredstava (engleski Obrt obrtni kapital) je indikator koji se odnosi na preduzeće i karakteriše intenzitet korišćenja obrtnih sredstava (sredstva) preduzeća/poslovanja. Drugim riječima, odražava stopu konverzije obrtnih sredstava u gotovinu tokom izvještajnog perioda (u praksi: godina, kvartal).

Formula za obračun obrtnih sredstava

Koeficijent obrta obrtnih sredstava (analogni: koeficijent obrta osnovnih sredstava, K ook) - predstavlja odnos prihoda od prodaje i prosječnog obrtnog kapitala.

Ekonomski smisao ovog koeficijenta je procjena efektivnosti ulaganja u obrtna sredstva, odnosno kako obrtna sredstva utiču na iznos prihoda od prodaje. Formula za izračunavanje koeficijenta obrta obrtnih sredstava u bilansu stanja je sljedeća:

U praksi se analiza prometa dopunjuje koeficijentom fiksnog obrtnog kapitala.

Koeficijent fiksnog obrtnog kapitala- pokazuje iznos dobiti po jedinici obrtnih sredstava. Formula izračuna je obrnuto proporcionalna koeficijentu obrta obrtnog kapitala i glasi:

- pokazuje trajanje (trajanje) obrta obrtnih sredstava, izraženo u broju dana potrebnih za otplatu obrtnih sredstava. Formula za izračunavanje perioda obrta obrtnih sredstava je sljedeća:

Analiza obrtnog kapitala

Što je veća vrijednost koeficijenta obrta obrtnih sredstava, to je veći kvalitet upravljanja obrtnim kapitalom u preduzeću. U finansijskoj praksi ne postoji jedinstvena opšteprihvaćena vrednost ovog indikatora, analiza se mora vršiti u dinamici iu poređenju sa sličnim preduzećima u industriji. Donja tabela prikazuje različite vrste analize prometa.

Vrijednost indikatora	Analiza indikatora
K ook ↗ T ook ↘	Povećana dinamika rasta koeficijenta obrta obrtnih sredstava (smanjenje perioda obrta) pokazuje povećanje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava preduzeća i povećanje finansijske stabilnosti.
K ook ↘ T ook ↗	Silazna dinamika promjene koeficijenta obrta obrtnih sredstava (povećanje perioda obrta) pokazuje pogoršanje efektivnosti korišćenja osnovnih sredstava u preduzeću. U budućnosti to može dovesti do smanjenja finansijske stabilnosti.
K ook > K * ook	Koeficijent obrta obrtnih sredstava veći od prosječnih industrijskih vrijednosti (K*ook) pokazuje povećanje konkurentnosti preduzeća i povećanje finansijske stabilnosti.

Video lekcija: "Izračunavanje ključnih koeficijenata obrta za OAO Gazprom"

Sažetak

Obrt obrtnih sredstava je najvažniji pokazatelj poslovne aktivnosti preduzeća i njegova dinamika direktno odražava finansijsku stabilnost preduzeća na dugi rok.

Prilikom administriranja ekonomska aktivnost Kompanija stalno prati svoje finansijske karakteristike: solventnost, likvidnost itd. Jedna od ovih veličina je sopstveni obrtni kapital.

Preduzeće se smatra finansijski stabilnim kada ima uravnoteženu strukturu kapitala, atraktivno je za investitore i može na vreme da otplaćuje svoje dugove.

Vlastiti obrtni kapital (SOC) je indikator koji se koristi u analizi bilansa stanja. Ova vrijednost tačno odražava koliki dio vlastitih sredstava kompanije, odnosno odlazi na pokriće njene obrtne imovine.

Pažnja! Prema standardnom pravilu, između delova bilansa stanja mora se održavati sledeći odnos: (skraćeno VNA) formiraju se iz sopstvenih sredstava, kao i dugoročnih obaveza; obrtna sredstva (OA) - na teret kratkoročnih kredita i internih izvora finansiranja.

Prvi način za određivanje: formula

Za određivanje SOC-a dovoljno je od ukupne veličine internih izvora finansiranja kompanije oduzeti iznos dugoročnih sredstava i imovine koja nije uključena u promet. Ukupna kalkulacija izgleda ovako:

SOK \u003d SK - (VNA - TO), gdje

• SC je iznos kapitala, uzet u red 1300 bilansa stanja
• VNA su dugotrajna imovina (red 1100)
• DO su dugoročne obaveze (red 1400)

Gdje se koristi

Vrijednost ovog koeficijenta na nivou od najmanje 0,1 smatra se prihvatljivom. Poređenje ovog indikatora za nekoliko perioda (u dinamici) će pokazati povećanje ili smanjenje zavisnosti firme od eksternog zaduživanja.

Koeficijent manevarske sposobnosti kapitala ilustruje stepen do kojeg je kapital firme uključen u promet, a izračunava se na sledeći način:

Drugi važan indikator je raspoloživost materijalnih rezervi sa izvorima finansiranja. Ukoliko je iznos rezervi na datum izvještavanja manji od vrijednosti SOC-a, preduzeće karakteriše apsolutna kratkoročna finansijska stabilnost. sigurnost, vrijednost SOC-a se dijeli sa iznosom rezervi. Vrijednost ovog koeficijenta od 0,5 smatra se normalnom.

ilustrativni primjer

Analizirajmo primjer izračunavanja na određenim brojkama. Da bismo to učinili, predstavljamo podatke o uslovnom izvještavanju nepostojeće kompanije Raduga doo na dan 31. decembra 2016. (hiljadu rubalja):

• 97 415 - VNA
• 103 480 - OA
• 61 500 - SK
• 65 103 - PRIJE
• 74 292 - KFO

Generalno, da bi se održao normalan nivo indikatora koji se razmatra, a samim tim i osigurala finansijska stabilnost kompanije, treba uraditi sledeće:

• nastojati da dobijete i
• optimizirati dugotrajna sredstva preduzeća
• prati veličinu i kvalitet potraživanja
• spriječiti korištenje dugoročnih obaveza za formiranje obrtnih sredstava
• održavati optimalnu strukturu ravnoteže

Ove mjere će pomoći normalnom funkcionisanju preduzeća. Uz pomoć indikatora možete procijeniti da li je kompanija sposobna da otplati svoje kratkoročne dugove uz pomoć likvidnih sredstava.

Napišite svoje pitanje u formu ispod