Alennus

Pankkikäytännössä vekselien ja muiden rahavelkojen kirjanpidossa (eli ennenaikaisessa ostossa) laskelmissa ei historiallisesti ole käytetty lainan korkoa, vaan ns. kirjanpito tarjous. Diskonttauskorko liittyy antisipatiiviseen koronlaskentamenetelmään, jossa lainapalkkio, eli korkotuloa kertyy etukäteen lainaa myönnettäessä. Tällöin velalliselle maksetaan korkotulon määrällä vähennetty summa ja velka palautetaan kokonaisuudessaan määräajan päätyttyä.

alennuksen määrä, alennukset velan määrästä, D määritellään palautettavan summan erotuksena - S, ja alkuperäinen lainasumma R. Näiden määrien suhde d T jota kutsutaan kauden diskonttokoroksi T:

Yleensä pankit ilmoittavat vuotuisen (nimellisen) diskonttokoron d, ja diskonttokorko ajanjaksolle T velan erääntymiseen asti määräytyy kaavan mukaan

(1.3.3)

missä on kerroin v T =1- d T =1- dT kutsutaan kauden diskonttokertoimeksi T diskonttokorolla d.

Arvopaperien arvon laskeminen Excel-taulukoissa

Laskun arvon laskemiseen Excelissä käytetään talousfunktiota HINTA-ALENNUS.

Toimintokutsu: HINTA-ALENNUS (sopimuspäivämäärä, voimaantulopäivä, alennus, lunastus, peruste).

sopimuspäivämäärä - arvopapereiden toimituspäivä, merkitty päivämäärällä numeerisessa muodossa (ostopäivä, kirjanpito).

Voimaantulopäivä - arvopapereiden voimaantulopäivä numeerisena päivämääränä ilmaistuna (eräpäivä).

Alennus - arvopapereiden diskonttokorko (vuotuinen nimellinen diskonttokorko).

Lunastus - lunastushinta (100 ruplaa arvopapereiden nimellisarvosta).

Perusta - päivän laskentamenetelmän tyyppi (jos 0 tai poissa, niin vuoden keston oletetaan olevan 360 päivää).

Laskelma suoritetaan kaavan (1.3.3) mukaisesti, jossa aika (vuoden murto-osissa) on yhtä suuri kuin päivien lukumäärä myyntipäivästä lunastuspäivään jaettuna päivien lukumäärällä vuosi.

Myynti- ja lunastuspäivät ilmaistaan ​​numeerisessa muodossa päivän numerona vastaavassa järjestelmässä (Excelissä - 1.1.1900 alkaen) funktiolla PÄIVÄMÄÄRÄ"PÄIVÄYS JA AIKA" -toimintolohkosta.

Esimerkiksi 1.3.2, määritetään laskun laskutuspäiväksi 1. tammikuuta 1998, eräpäiväksi - 1. maaliskuuta 1998. Numeerisessa muodossa nämä päivämäärät ovat vastaavasti: DATE(1998; 1; 1)=35431; DATE(1998;3;1)=35490. Tällöin laskun kirjanpitoarvo on yhtä suuri kuin: HINTA-ALENNUS (35431; 35490; 0,2; 10) = 9,6667 (tuhatta ruplaa).

Kertymä diskonttokorolla

Antisipatiivisella koronlaskentamenetelmällä diskonttaus on suora operaatio, ja kertyminen yksinkertaisella diskonttokorolla on päinvastoin. Jälkimmäisessä tarve syntyy, kun määrätään laskuun kirjattava summa, jos velan nykyinen määrä on tiedossa. Kuten kaavasta (1.3.3) seuraa, kertymistä yksinkertaisella diskonttokorolla kuvataan seuraavalla kaavalla:

(1.3.4)

Jotta summan pienenemistä tiettyyn hetkeen diskonttokorkoa käyttäen voitaisiin kuvata yhtenäisesti, otamme käyttöön, kuten kohdassa 1.1, vähennyskertoimen, joka on yhtä suuri kuin kertymäkerroin, kun se vähennetään tulevaan pisteeseen aika ja alennuskerroin, kun se vähennetään edelliseen (nykyiseen) ajankohtaan. On kätevää kohdistaa aika-asteikon alku samaan aikaan ajanhetkellä, jolloin summa annetaan. Tällöin aika-akselin positiivinen osa vastaa lisäystä ja negatiivinen osa diskonttaamista. Vähennyskerroin voidaan sitten kirjoittaa muodossa

(1.3.4, a)

Tämän tekijän riippuvuus ajasta, määritettynä kaavalla (1.3.4), on esitetty kuvassa. 1.3.1 30 %:n vuotuisella diskonttokorolla.

Kaavojen (1.1.7) ja (1.3.4) perusteella on helppo määrittää koron ja diskonttokoron välinen suhde ajanjaksolla T:

(1.3.5)

Tästä suhdeluvusta seuraa kaavoja, jotka ilmaisevat korkoa kauden T kirjanpidon kautta ja päinvastoin:

Jos ajanjakso on yksi vuosi, niin

Yhdistetty diskonttokorko

Siinä tapauksessa, että alennuksen määrä tulee vertailukelpoiseksi palautettavaan määrään, sovelletaan yleensä yhdistelmäkorkoa. Alennuksen laskentaprosessi yhdistetyllä diskonttokorolla on samanlainen kuin koronlaskennan prosessi - lainasopimuksen voimassaoloaikana kertyy korkoa useita kertoja, ja tässä on vaiheittainen diskonttaus takaisin maksettavasta määrästä. suoritettu useita kertoja. Ero on prosessien suunnassa ajassa: korkokertymä vastaa ajan kulumista eteenpäin, diskonttaus - päinvastoin.

Määritä summan nykyarvo S useiden alennusjaksojen jälkeen. Yhden jakson sisällä diskonttaus suoritetaan yksinkertaisella diskonttokorolla, jolloin tuloksena oleva summan nykyarvon arvo tulee seuraavan diskonttausjakson alkuarvoksi jne. Yhden jakson diskontatun loppusumman nykyarvo on S 1 = S(1-d T), toisen alennusjakson lopussa S 2 = S(1- d T) 2 jne. Siis jälkeen P diskonttausjaksot summan nykyarvo S on yhtä suuri kuin:

Korkolaskenta useita kertoja vuodessayhdistetyllä korolla

Jos diskonttaus yhdistetyllä diskonttokorolla on t kerran vuodessa, kauden diskonttokorko on d 1/ m= d/ m. Tällöin vuodeksi diskontatun loppusumman nykyarvo on yhtä suuri:

missä n=(1- dlm) m – vuotuinen alennuskerroin.

Tämä osoittaa, että jatkuvalla nimellisellä vuotuisella diskonttokorolla d diskonttauksen lopputulos riippuu jaksojen lukumäärästä vuodessa; samalla nimellisdiskonttokorolla ja jaksojen lukumäärän kasvaessa vuotuinen diskonttokerroin pienenee. Tästä syystä nimellinen vuotuinen diskonttokorko ei voi toimia yleisenä mittarina rahoitustransaktioiden tehokkuudelle. Niiden todellinen tehokkuus liittyy efektiiviseen vuotuiseen diskonttokorkoon, joka on yhtä suuri kuin vuoden suhteellinen diskonttaus:

Kahden rahoitussopimuksen tuoton katsotaan olevan sama, jos niitä vastaavat efektiiviset diskonttokorot ovat samat. Suoritesopimuksen nimellinen vuotuinen diskonttokorko t kerran vuodessa, korkoa vastaavasti d e, määritetään kaavalla

(1.3.13)

Nimellisen diskonttokoron ja nimelliskoron välinen suhde on helppo saada kaavoista (1.3.12) ja (1.2.3 - 1.2.4):

(1.3.14)

Tästä on selvää, että klo t® ¥ , eli siirtymässä jatkuvaan alennukseen, d (m) ® d, mikä on odotettavissa: kun korkotuloja saadaan jatkuvasti, ero ennakko- ja velkakoron välillä katoaa.

Keskuspankin säännöt...

Keskuspankin diskonttokorko on rahan arvo valtiossa
Raha on hyödyke. Aivan kuten perunat tai kirjat. Ja aivan kuten perunoilla ja kirjoilla, rahalla on hintansa.

Perunoita myydään torilla. Kirjoja myydään kaupassa. Pankit käyvät kauppaa rahalla. He myyvät rahaa yleisölle. Nämä ovat lainoja. Ja he ostavat rahaa väestöltä. Nämä ovat talletuksia.

Myyjä torilla myy hyvin harvoin omin käsin kasvatettuja perunoita. Periaatteessa hän ostaa sen tukkuliikkeestä. Kirjakauppa ostaa irtotavarana saman kirjailijan ja -tyyppisiä kirjoja kustantajalta ja myy sitten kirjat yksitellen vähittäiskaupassa. Valtion rahan tukkumyyjä on sen keskuspankki.

Keskuspankin diskonttokorko on hinta, jolla se myy rahaa irtotavarana liikepankeille.

Jos diskonttokorko on 5 %, liikepankit ostavat keskuspankilta ruplan viidellä kopeikalla. Jos diskonttokorko on 17%, liikepankkien rupla maksaa jo 17 kopekkaa.

Diskonttokoron eli tukkuhinnan mukaan rahan vähittäishinta muuttuu. Diskonttauskoron nousun myötä liikepankit nostavat lainojen kustannuksia ja talletusten vuosiprosenttia. Kun diskonttokorkoa lasketaan, lainojen ja talletusten arvo laskee. Samalla on otettava huomioon, että mitä alhaisemmat lainakustannukset ovat, mitä korkeampi on elinkeinotoiminta maassa, sitä enemmän tuotetaan tavaroita, sitä enemmän rakennetaan tehtaita, avataan myymälöitä ja työttömyys vähenee.

Jälleenrahoituskorko

Keskuspankin diskonttokorkoa kutsutaan myös jälleenrahoituskoroksi. Jälleenrahoituksen tieteellinen määritelmä on seuraava: ”Luottopolitiikan työkalu, jonka ydin on, että pankeista eri tavoin nostettavaa rahaa kavennetaan rahapolitiikan tavoitteiden perusteella määrätyllä prosentilla. Tämän seurauksena liikepankit joutuvat sitomaan korkonsa (lainojen ja talletusten) keskuspankin korkoon.

Tammikuun 1. päivästä 1992, eli kapitalismin aikakauden alkamisesta Venäjällä, 14. tammikuuta 2012 (Wikipedian mukaan) jälleenrahoituskorko Venäjällä muuttui 84 ​​kertaa. Se oli pienin 1. kesäkuuta 2010 ja 27. helmikuuta 2011 välisenä aikana - 7,75 %. Suurin - 29. huhtikuuta - 16. toukokuuta 1994 - 205%

Maailman kehittyneiden maiden diskonttokorot

- USA - 0,25 %
- Englanti - 0,5 %
- Japani - 0,1 %
- Euroopan keskuspankki - 1 %
- Israel - 0,75 %

Esimerkiksi Israel...

24. maaliskuuta 2015. Israelin keskuspankin päätös olla muuttamatta diskonttokorkoa johti dollarin voimakkaaseen heikkenemiseen. Amerikan valuutta "hävisi" 2 % kerralla ja kurssi oli 3,936 NIS. Myös euro laski, mutta yhden prosentin 4,327:ään NIS:iin.

Viime päivinä dollari on noussut sen vuoksi, että diskonttokoron odotetaan laskevan alle nollan. Tämä tarkoittaisi sitä, että Israelin keskuspankki alkaisi myöntää lainoja liikepankeille tappiolla ja tallettajien joutuisi maksamaan ylimääräistä rahan säilyttämisestä pankeissa. Kaiken tämän piti johtaa sekelien vetämiseen pankeista ja sijoittamiseen valuuttaan tai osakkeisiin. Ennuste ei toteutunut, ja valuuttakeinottelijat joutuivat vetäytymään.

Terveisiä! Käytäntö osoittaa, että kriisin aikana rahoituskonsulttien palvelujen kysyntä kasvaa. Ja silti - taloudellisia aiheita koskevien hakukyselyiden määrä hyppää jyrkästi. Googlen ja Yandexin käyttäjät alkavat aktiivisesti pyytää korkoa laskulle ja liuskeöljylle.

Kriisitilanteessa jokaisesta aikuisesta venäläisestä, jolla on Internet-yhteys, tulee kansainvälisen talouden asiantuntija. 🙂 Ja muuten, en näe siinä mitään väärää! Todellakin, monimutkaisissa termeissä ja ilmiöissä sinun on navigoitava ainakin "teekannun" tasolla.

Siksi päätin tänään puhua niin hämärästä asiasta kuin diskonttokorosta. Onko korkea diskonttokorko siis hyvä vai huono?

Diskonttokorko on prosenttiosuus, jolla Venäjän federaation keskuspankki (Ukrainassa - NBU) myöntää lainoja pankeille ja muille luottolaitoksille. Sen toinen nimi on jälleenrahoituskorko.

Sitä pidetään yhtenä maan rahapolitiikan tärkeimmistä välineistä. Monet muut indikaattorit ovat sidottu diskonttokorkoon. Esimerkiksi sakkojen ja sakkojen suuruus. Jos sinulla on pankkilainoja, niin sopimuksessa tulee ehdottomasti olemaan lauseke, kuten "viivästysmaksusta veloitetaan sakkoina kaksinkertainen diskonttokorko".

Jälleenrahoituskorkoon vaikuttavat monet tekijät:

• Inflaatio-odotukset
• BKT:n kasvun hidastuminen tai kiihtyminen
• Valuuttamarkkinoiden tila
• Makrotaloudelliset ja budjettiprosessit
• Maan ja muiden talouskehityksen suuntaukset

Tärkeä pointti! Diskonttokoron nostamiseen tai laskemiseen täytyy olla hyvät syyt!

Mihin diskonttokorko vaikuttaa?

Mitä matalampi jälleenrahoituskorko, sitä vakaampi maan talous on. Yhdysvalloissa, euroalueella ja Japanissa diskonttokorko ei ylitä 0,5-1 prosenttia.

Herää kysymys: "Miksi nostaa jälleenrahoituskorkoa ollenkaan?" Vastaus on yksinkertainen: diskonttokorko on seuraus, ei syy, talouden nykytilasta.

Otetaan yksinkertainen esimerkki elämästä. Kun ulkona on kylmä, pukeudumme lämpimämmin. Kuuman kesän tullen riisumme mahdollisimman vähän. Kenellekään ei tulisi mieleen lähteä talvella ulkoilemaan shortseissa ja t-paidassa nostamaan ilman lämpötilaa parilla asteella.

Jälleenrahoituskorkoa siis tarkistetaan ylös- tai alaspäin ottaen huomioon talouden nykytilanne. Varsinkin jos tilanne on vaikea...

Mikä vaikuttaa diskonttokoron suuruuteen? Esimerkiksi inflaatio.

Yksinkertaisin piiri näyttää tältä. Kun tulot pysyvät kiinteinä tai laskevat, tavaroiden ja palveluiden hinnat nousevat. Keskuspankki nostaa jälleenrahoituskorkoa. Nyt keskuspankkilainat ovat liikepankeille kalliimpia. Vastauksena pankkien on nostettava lainojen korkoja lainanottajiensa: yksityishenkilöiden ja oikeushenkilöiden osalta.

Kallien lainojen kysyntä laskee väestön ostovoiman myötä. Jonkin ajan kuluttua myös tavaroiden ja palveluiden kysyntä laskee. Ja niiden hintojen nousu automaattisesti hidastuu tai pysähtyy.

Johtopäätös. Diskonttauskoron nousu hidastaa inflaatiota, mutta hidastaa maan talouskasvua. Ja päinvastoin, jälleenrahoituskoron lasku "työntää" talouskasvua, mutta "kiihdyttää" sitä.

Diskonttokoron noston lyhyen aikavälin vaikutukset

• Lainojen ja talletusten korkojen nousu

Luulen, että olette huomanneet, että jälleenrahoituskoron laskusta saatujen uutisten jälkeen pankit ilmoittavat välittömästi talletuskorkojen laskusta. Jotkut (esimerkiksi Sberbank) vakuuttavat itsensä etukäteen ja muokkaavat hintoja sen perusteella.

Samaa voidaan sanoa lainoista. Edullisin asuntolaina oli väestölle alhaisten diskonttokorkojen aikana Venäjällä ja päinvastoin.

• Maksujen ja sakkojen korotukset

Otetaan esimerkiksi tavallinen asuntolainasopimus. Se sisältää vähintään kaksi tai kolme pistettä, ei rahallisesti, vaan sidottu diskonttokoron suuruuteen. Oletetaan, että viivästyskorko lasketaan "kaksinkertaiseksi diskonttokoroksi". Siksi sen korotuksen jälkeen lainanottaja-velallinen joutuu maksamaan enemmän.

Jälleenrahoituskoron suuruus on tärkeä myös säännöllisesti veroja maksaville. Viivästysmaksun päiväsakko on 1/300 jälleenrahoituskorosta. Mitä korkeampi diskonttokorko, sitä enemmän se maksaa veronmaksajalle jokainen viivästynyt päivä.

• Vaihtuvakorkoisten lainojen hintojen nousu

Jotkut pankit myöntävät vaihtuvakorkoisia lainoja. Tällaisten lainojen korko riippuu Venäjän federaation keskuspankin diskonttokorosta. Mutta kuten käytäntö osoittaa, "kelluvat" lainat Venäjän markkinoilla ovat alle yhden prosentin.

• Kansallisen valuutan arvon aleneminen

Diskonttauskoron nousu yhdessä kelluvan valuuttakurssin kanssa johtaa pääsääntöisesti kansallisen valuutan devalvoitumiseen. Sen nimellisarvo muihin valuuttoihin nähden laskee.

Miten diskonttokorko eroaa avainkorosta?

Venäjällä jälleenrahoituskorko otettiin käyttöön vuonna 1992. Siitä, kuinka sen merkitys on muuttunut 25 vuoden aikana, kirjoitan alla. Ja vasta syyskuussa 2013 keskuspankki ottaa samanaikaisesti käyttöön toisen indikaattorin - ohjauskoron.

Mikä on ero? Ohjauskoron päätehtävänä on hallita inflaatiota ja seurata investointien houkuttelevuutta. Se määrää keskuspankin lyhytaikaisten viikkolainojen koron liikepankeille.

Ohjauskorko on myös ”vastuussa” niiden talletusten arvosta, jotka keskuspankki hyväksyy pankeista säilytettäväksi. Toisin kuin diskonttokorko, ohjauskoron arvo on Venäjän keskuspankin korkokäytävän keskellä viikoittaisissa REPO-huutokaupoissa.

Vuonna 2013 keskuspankki asetti ohjauskoroksi 5,5 %. Vuoden 2014 loppuun asti sen arvo kasvoi jatkuvasti ja oli 11 %.

Syyskuuhun 2013 asti jälleenrahoituskorolla oli tärkeä rooli rahapolitiikan harjoittamisessa. Avainkorko osoittautui kuitenkin tehokkaammaksi indikaattoriksi.

Ja siksi 1. tammikuuta 2016 keskuspankin diskonttokoron arvo rinnastettiin Venäjän keskuspankin ohjauskoron arvoon. Nykyään jälleenrahoituskorolla on toissijainen merkitys ja se suorittaa vain aputoimintoja.

Joten nyt sinun ei tarvitse vaivautua kysymyksen kanssa, mitä tekemistä avainkorolla on kirjanpitokoron kanssa? Toisena vuonna peräkkäin ne ovat tasavertaisia ​​keskenään. Oletetaan, että uutiset ilmoittivat, että "keskuspankki jätti ohjauskoron 10 prosenttiin". Käytännössä tämä tarkoittaa, että myös diskonttokorko on 10 %. Sen arvoa ei ole julkaistu tammikuun 2016 jälkeen!

Miksi jälleenrahoituskorko on 10%?

Nykyään keskuspankin diskonttokorko on tasan 10 %. Keskuspankin hallitus päätti 3.2.2017 pitää ohjauskoron ennallaan. Päätöksen syyt: taloudellinen toimeliaisuus elpyy aiemmin odotettua nopeammin.

Vuoden 2016 viimeisellä neljänneksellä BKT:n kasvuvauhti astui positiiviselle alueelle. Investointiaktiviteetti on elpymässä, työttömyys pysyy alhaisella tasolla. Kyselytiedot osoittavat, että yritysten ja kotitalouksien mieliala on paranemassa.

Inflaatioriskit

Suuren poliittisen ja taloudellisen epävarmuuden vuoksi on olemassa riski, että inflaatio ei saavuta tavoitetasoa 4 % vuonna 2017. Esimerkiksi tilapäiset tekijät lakkaavat toimimasta ja kotitalouksien säästämishalu pienenee. Tässä tapauksessa "alennus" 10 prosentin diskonttokorolla rajoittaa inflaatioriskiä.

Inflaatiodynamiikka on Venäjän keskuspankin ennusteiden mukainen.

Vuotuinen inflaatio hidastuu edelleen ruplan positiivisen kurssin ja vuoden 2016 hyvän sadon ansiosta. Joulukuussa kaikkien tärkeimpien tavara- ja palveluryhmien hintojen nousu hidastui. Venäjän keskuspankin ennusteen mukaan vuotuinen inflaatio hidastuu 4 prosenttiin vuoden 2017 loppuun mennessä.

Jatkossa jälleenrahoituskorkoa tarkistetaan samanaikaisesti Venäjän keskuspankin ohjauskoron kanssa ja samalla määrällä. Toistan: 1.1.2016 alkaen diskonttokoron arvoa ei julkisteta tai ilmoiteta!

Miksi niin?

Venäjän keskuspankin hallitus paransi 13.9.2013 rahapolitiikan instrumenttijärjestelmää. Päätettiin, että ohjauskorolla on nyt päärooli pankin politiikassa. Ja jälleenrahoituskorolle annetaan toissijainen rooli, ja sen arvo annetaan viitteeksi.

Miten diskonttokorko on muuttunut Venäjällä vuodesta 1992?

Keskuspankki asetti jälleenrahoituskoron ensimmäisen kerran 1.1.1992. Ensimmäinen diskonttokorko oli 20 %. Tällaisella "kunnollisella" tasolla se ei kuitenkaan kestänyt kauan.

Kuusi kuukautta myöhemmin keskuspankin politiikka muuttui - korkoa piti nostaa 80 prosenttiin. Ja kahden vuoden aikana sen arvo kasvoi vähitellen ennätykselliseen 210 prosenttiin (vuoden 1993 lopussa). Onneksi tällaisia ​​hulluja arvoja ei ole koskaan ollut Venäjän historiassa!

Vuoden 1996 puoliväliin asti diskonttokorko laski 200 prosentista 80 prosenttiin. Vuoteen 2000 asti jälleenrahoituskorko "kellui" välillä 20-80%.

Ja vasta sitten alkoi tasainen nopeuden lasku riittäviin arvoihin. Vuoden 2000 lopun 25 prosentista jälleenrahoituskorko laskettiin asteittain 10 prosenttiin vuoden 2008 alussa. Kahden kriisivuoden aikana keskuspankki kamppaili inflaation kanssa ja nosti ohjauskoron hetkeksi 11-13 prosenttiin.

No, vuoden 2009 lopussa Venäjän talous toipui kriisin seurauksista. Ja keskuspankki otti jälleen kurssin alentaakseen jälleenrahoituskorkoa, jolla pankit ottivat lainoja keskuspankilta. Minimi diskonttokorko 7,75 % kirjattiin vuoden 2010 toisella puoliskolla. Ja vuoden 2015 loppuun asti jälleenrahoituskorko "kellui" 7,75-8,25 prosentin käytävällä.

Toisen kriisin tultua kurssia jouduttiin kuitenkin jälleen säätämään ylöspäin. Keskuspankki on 1.1.2016 alkaen tarkistanut arvoaan kolme kertaa: 11 %:iin, 10,5 %:iin ja 10 %:iin.

Muuten, seuraava ohjauskoron tarkistus on tarkoitus tehdä 24. maaliskuuta 2017. Tilaa päivitykset ja jaa linkkejä uusiin viesteihin ystävien kanssa sosiaalisissa verkostoissa!

Alennus, tai jälleenrahoituskorko on rahan säätelyn väline, yksi inflaatiopolitiikan menetelmistä, jonka avulla keskuspankki vaikuttaa pankkien välisiin markkinoihin ja maan talouteen. Tämä rahapolitiikan väline määrittää:
1) Houkutettujen ja sijoitettujen raharesurssien kustannukset rahamarkkinoiden kohteille.
2) Koron määrä, jolla keskuspankki myöntää pankkien välisiä lainoja viimeisenä lainanantajana. Näin ollen diskonttokorko on alhaisin kaikista olemassa olevista koroista.
Sen vähentäminen tekee lainoista halpoja liikepankeille, ja niillä on taipumus saada lainaa. Samaan aikaan liikepankkien ylimääräiset varat kasvavat, mikä lisää liikkeessä olevan rahan määrää. Toisaalta diskonttokoron nousu tekee lainoista kannattamattomia. Lisäksi jotkut liikepankit, joilla on vipuvaikutteisia varoja, yrittävät maksaa ne takaisin niiden tullessa erittäin kalliiksi. Pankkivarantojen pieneneminen johtaa rahan tarjonnan vähenemiseen.

3) Liikepankkien juridisille ja yksityishenkilöille myönnettyjen lainojen korot, jotka ovat korkeammat kuin talletuskorot.
4) Talletuskorot. Pääsääntöisesti pankit yrittävät asettaa talletuskoron hieman diskonttokorkoa alhaisemmaksi saadakseen voittoa.
5) Kansallisen valuutan vaihtokurssin mukauttaminen ulkomaan valuutoihin. Valuuttakurssit määräävät ulkomaisten investointien tulon tai ulosvirtauksen maahan. Diskonttokorot ovat tärkein tekijä, joka määrittää talouden houkuttelevuuden sijoittajille.
6) Valtion arvopaperien hinta avoimilla markkinoilla.
7) Inflaation määrä, jonka tulisi olla maltillinen.
SA:n nousu johtaa talouskasvun hidastumiseen. Syynä on se, että lainatason lasku pakottaa kuluttajat ja kaupalliset rakenteet säästämään rahaa, mikä johtaa taloudellisen toimeliaisuuden vähenemiseen ja rahan kertymiseen pankkien ulkopuolelle.
Korkojen alentaminen lisää sekä kuluttajien että organisaatioiden myöntämien lainojen määrää, mikä puolestaan ​​johtaa kustannusten nousuun ja siten osaltaan talouskasvuun.
8) Verotoimenpiteet: veropohjan laskeminen, sakot, seuraamukset jne.

Kuinka jälleenrahoituskorko asetetaan

Diskonttauskoron koon päättää keskuspankin neuvosto, riippuen eri tekijöistä, kuten: odotuksista inflaatiotasosta, BKT:n kasvun kiihtymisestä tai hidastumisesta, yleisestä talouskehityksestä, makrotalouden ja budjettiprosesseista, valtiosta. rahamarkkinoiden, hintavakauden jne.
Tämä työkalu on yksi maan rahoitus- ja taloustilanteen hallintavipu, joten korkoa on mahdotonta nostaa tai laskea ilman syytä: muutoksille on oltava vahvat makrotaloudelliset perusteet.
Diskonttauskorkoa muuttamalla keskuspankki toteuttaa diskonttovaluuttapolitiikkaa pääomanliikkeiden ja saldon maksuvelvoitteiden säätelemiseksi.
Diskonttokoron koko on se, joka on julkistettava tiedotusvälineissä aina, kun koron koko on muuttunut. Esimerkiksi Venäjän keskuspankin hallitus ilmoitti vuodesta 2014 alkaen nykyiseksi jälleenrahoituskoroksi 8,25 %.

Nimellis- ja reaalikorot

On tarpeen tehdä ero todellisten ja nimellisten diskonttokorkojen välillä.
Nimellinen diskonttokorko lasketaan ottaen huomioon odotettu inflaatio, minkä seurauksena se ei useinkaan ole todellisen inflaation mukainen.
Reaalinen diskonttokorko = nimellinen diskonttokorko - odotettu inflaatio
Nimelliskorko on havaittavissa oleva peruskorko (eli joukkovelkakirjalainojen korko).

Linkit

Tämä on osa tätä aihetta käsittelevää tietosanakirjaa. Voit osallistua hankkeen kehittämiseen parantamalla ja täydentämällä julkaisun tekstiä projektin sääntöjen mukaisesti. Löydät käyttöoppaan

Forex-maailma pyörii diskonttokorkojen ympärillä. Diskonttokorko on ehkä tärkein tekijä valuutan hintaa määritettäessä. Siksi on erittäin tärkeää olla tietoinen sen maan keskuspankin rahapolitiikasta (diskonttokorkopäätöksistä), jonka valuutan kanssa työskentelet.

Keskeisin keskuspankin diskonttokorkopäätökseen vaikuttava tekijä on hintavakaus tai inflaatio.

Inflaatio on tavaroiden ja palveluiden jatkuvaa hintojen nousua.

Inflaatio on syynä siihen, että maksat 100 ruplaa kilolta makkaraa, vaikka 20 vuotta sitten maksoit 20 kertaa vähemmän.

Yleisesti tunnustetaan, että maltillinen inflaatio on välttämätön osa talouskasvua.

Liian korkea inflaatio voi kuitenkin tuhota talouden, minkä vuoksi keskuspankit ympäri maailmaa seuraavat jatkuvasti indikaattoreita, kuten CPI (Consumer Price Index), PCE (Personal Consumption Index).

Yrittääkseen hillitä inflaatiota keskuspankit nostavat useimmiten korkoja, mikä hidastaa inflaatiota ja hidastaa talouskasvua.

Tämä tilanne syntyy siitä yksinkertaisesta syystä, että korkojen nostaminen saa kuluttajat ja yritykset säästämään rahaa ja vähentämään lainanottoa, mikä johtaa taloudellisen toiminnan vähenemiseen ja rahan laittamiseen patjan alle.

Toisaalta diskonttokorkojen lasku johtaa siihen, että sekä kuluttajilta että kaupallisilta rakenteilta saatavien lainojen taso kasvaa (pankkien alentaessa lainanottajalle asetettuja vaatimuksia), mikä puolestaan ​​johtaa kustannusten nousu, mikä edistää talouskasvua.

Miten tämä voi vaikuttaa valuuttamarkkinoihin?

Valuuttakurssit riippuvat suoraan diskonttokorkojen koosta, koska ulkomaisten investointien tulo tai ulosvirtaus maahan riippuu niiden tasosta. Diskonttokorot ovat tärkein tekijä, joka määrittää talouden houkuttelevuuden sijoittajille (diskonttokoron koon perusteella sijoittaja päättää, kannattaako hänen sijoittaa tietyn maan talouteen).

Jos sinulle tarjottaisiin sijoittaa rahaa säästötilille 1 % ja 0,25 %, minkä valitsisit?

Olisimme tehneet samoin - jättäneet rahat patjan alle. Ymmärrätkö, mistä puhumme? Meillä ei kuitenkaan ole sellaista vaihtoehtoa.

No kyllä! Valitsisit tarjouksen tallettaa rahaa 1 %:lla, eikö niin?

Tietenkin… 1 % on enemmän kuin 0,25 %. Sama tapahtuu valuutan kanssa!

Mitä korkeampi diskonttokorko maassa on, sitä vahvempi on sen valuutta, ja päinvastoin matalan diskonttokoron maissa valuutta heikkenee.

Se ei ole ollenkaan vaikeaa.

Tärkeintä on muistaa, että diskonttokoron taso maan sisällä vaikuttaa suoraan sijoittajien kiinnostukseen ja sitä kautta paikallisen valuutan hintaan kansainvälisillä markkinoilla.

Markkinoiden tilanne muuttuu jatkuvasti tapahtumien ja kaikenlaisten tilanteiden mukaan. Sama tapahtuu diskonttokorkojen kanssa, myös ne muuttuvat, mutta ei niin usein.

Vaikka useimmiten diskonttokorot muuttuvat vähitellen, rahapolitiikan muutoksista riippuen, jopa yksinkertainen raportti voi vaikuttaa markkinoiden "tunnelmaan".

Tämä johtaa siihen, että diskonttokorot muuttuvat aiemmin odotettua voimakkaammin ja jopa alkavat liikkua päinvastaiseen suuntaan.

Kannattaa siis olla varuillaan!

Diskonttokorkojen ero.

Ota mikä tahansa valuuttapari.

Päättäessään, vahvistuuko vai heikkeneekö valuutta, monet valuuttakauppiaat käyttävät tekniikkaa vertaamalla yhden tietyn valuuttaparin yhden valuutan liikkeeseen laskevan maan diskonttokorkoja tämän valuuttaparin toisen valuutan liikkeeseen laskevan maan diskonttokorkoihin.

Näiden diskonttokorkojen ero, ts. korkojen ero on ensimmäinen asia, johon sinun tulee kiinnittää huomiota. Tällaiset erot auttavat sinua tunnistamaan sinua kiinnostavan valuutan muutokset, joita on vaikea havaita pintapuolisella tarkastelulla.

Korkojen eron lisääntymisellä on yleensä positiivinen vaikutus vahvempaan valuuttaan, kun taas eron pieneneminen heikompaan valuuttaan.

Tapaukset, joissa valuuttaparin diskonttokorot liikkuvat vastakkaisiin suuntiin, johtavat usein valtavaan heilahdukseen.

Hetki, jolloin yhden valuuttaparin valuutan diskonttokorot nousevat ja toisen laskevat, on täydellinen aika jyrkälle heilahtelulle.

Nimellis- ja reaalikorot.

Kun ihmiset puhuvat diskonttokoroista, he tarkoittavat useimmiten joko nimellisiä tai todellisia diskonttokorkoja.

Mikä on ero?

Nimellinen diskonttokorko lasketaan ottaen huomioon odotettu inflaatio, minkä seurauksena se ei useinkaan ole todellisen inflaation mukainen.

Reaalinen diskonttokorko = nimellinen diskonttokorko - odotettu inflaatio

Nimelliskorko - peruskorko, joka voidaan havaita (eli joukkovelkakirjalainojen korko).

Markkinat eivät puolestaan ​​kiinnitä paljon huomiota tällaisiin korkoihin, vaan keskittyvät pääasiassa reaalisiin korkoihin.

Jos omistat joukkovelkakirjalainan, jonka nimellisarvo on 6 %, mutta vuotuinen inflaatio oli 5 %, reaalituottosi olisi 1 %.

Suuri ero eikö? Tämän välttämiseksi muista olla sekoittamatta nimellisiä ja todellisia diskonttokorkoja.