Este destul un numar mare de indicatori financiari care pot caracteriza cât de eficient este modelul de afaceri al unei anumite companii comerciale. Acestea includ activele nete. Acest indicator poate fi de interes pentru un investitor, partener, creditor; este util și pentru managerii de companie responsabili de dezvoltarea acestuia. Cum se calculează valoarea activelor nete în companiile rusești moderne? Ce acreditări pot fi folosite pentru asta?

Ce sunt activele nete?

Să studiem mai întâi esența termenului în cauză. Activele nete reprezintă un indicator financiar, care este definit ca diferența dintre toate activele unei organizații (LLC sau JSC), care sunt acceptate în contabilitate, și pasivele, care sunt, de asemenea, luate în considerare în contabilitate. În același timp, determinarea cifrelor pentru fiecare dintre componentele formulei activului net se efectuează, de regulă, pe baza prevederilor actelor juridice de reglementare, precum și a diferitelor ordine și scrisori ale departamentelor guvernamentale. Există însă și formule de calcul al acestui indicator, determinate în comunitatea științifică și de experți. Dar înainte de a le explora, va fi util să studiem structura în care pur

Structura activului net

După cum am menționat mai sus, indicatorul luat în considerare este calculat ca diferență între suma reală a tuturor activelor și pasivelor. În conformitate cu punctul de vedere larg răspândit în rândul economiștilor ruși, primul ar trebui să includă:

• in afara active circulante reprezentate de active fixe, resurse necorporale, investiții pe termen lung;
• active circulante reprezentate de diverse stocuri, conturi de creanta, investitii pe termen scurt, TVA la stocurile achizitionate.

În același timp, experții recomandă excluderea din componența activelor circulante a costurilor întreprinderii pentru răscumpărarea acțiunilor în scopul vânzării sau retragerii acestora de pe piață, precum și a datoriilor fondatorilor pentru plăți. structura pasivelor trebuie să cuprindă:

• împrumuturi pe termen lung și corporative;
• creanţe;
• rezerve aferente cheltuielilor viitoare;
• datorii către fondatori pentru transferul veniturilor.

De asemenea, formula pentru activele nete, bazată pe structura acestor active luate în considerare, presupune includerea în primul și al doilea indicator a oricăror alte informații care pot fi clasificate într-un fel sau altul ca resurse ale companiei sau pasive ale acesteia. Am remarcat mai sus că pot fi folosite diverse surse de metodologie care pot fi utilizate pentru calcularea indicatorului financiar în cauză. acte juridice. Astfel, una dintre principalele reglementări legale actuale care reglementează calculul activului net este Ordinul Ministerului Finanțelor din 28 august 2014 nr. 84n. Să luăm în considerare modul de calcul al activelor nete (formula de determinare a acestora, de fapt, este prezentată și în actele juridice specificate) este propusă de Ministerul Finanțelor.

Determinarea activelor nete prin metoda Ministerului Finanțelor

În primul rând, compania trebuie să totalizeze toate activele și pasivele înregistrate. În același timp, nu trebuie luate în considerare datele privind conturile extrabilanțiere, după cum cred experții din Ministerul Finanțelor.

În al doilea rând, formula activului net conform metodei Ministerului Finanțelor al Federației Ruse presupune excluderea din active a unor indicatori precum datoriile fondatorilor (acționari, proprietari) pentru plăți la capitalul autorizat sau acțiuni (în acest sens, poziția Ministerului Finanțelor coincide cu abordarea experților, despre care am discutat mai sus), din pasive - venituri viitoare care sunt asociate cu sprijinul statului, precum și primirea cu titlu gratuit a oricărei proprietăți.

O altă nuanță în determinarea valorii activelor nete în conformitate cu metodologia luată în considerare este aceea că ambii parametri ai formulei de calcul a acestora trebuie să fie calculați pe baza valorii care se reflectă în bilanţ. În același timp, formula de calcul a activelor nete propusă de Ministerul Finanțelor este în general similară ca concept cu alte abordări comune în rândul economiștilor, care presupun și utilizarea cifrelor din bilanț. Să studiem acum modul în care indicatorul în cauză poate fi calculat în practică.

Cum se calculează activele nete în practică?

Formula de calcul a activelor nete, în principiu, are o structură foarte simplă. Principalul lucru este să aveți acces la numerele care sunt folosite în el. Sursa principală a acestora, așa cum am menționat mai sus, este bilanțul organizației. Dacă luăm corespunzătoare document contabilîn formatul în care este aprobat în Rusia, atunci informațiile despre activele companiei sunt conținute în principal în linia 1600, despre pasive - în rândurile 1400 și 1500.

Mai mult, dacă respectăm recomandările Ministerului de Finanțe al Federației Ruse și scădem din prima datoriile fondatorilor pentru plăți la capitalul autorizat, din a doua - veniturile perioadelor viitoare, atunci vom avea nevoie și de date contabile. reflectând valoarea primului indicator (de regulă, acesta este debitul contului 75), precum și numerele de pe linia 1530 (pentru al doilea parametru).

Astfel, formula activului net va fi aplicată după un anumit algoritm. Să-l studiem în detaliu.

Formula activului net: structură și diagramă

1. În primul rând, scădem din cifra de la rândul 1600 indicatorul care reflectă datoriile fondatorilor față de societate pentru contribuții la capitalul autorizat.
2. Apoi rezumăm indicatorii de pe rândurile 1400 și 1500 din bilanţ.
3. Apoi, scădeți numărul de pe linia 1530 din rezultatul rezultat.
4. Acțiunea finală va fi scăderea din cifra obținută prin scăderea sumei datoriilor din 1600 a indicatorului obținut în urma ultimului calcul.

Cum ar putea arăta schematic formula averii nete? Să fim de acord să ne referim pe scurt la indicatorul luat în considerare ca NA, liniile de bilanţ ca STR, iar conturile contabile ca SCH.

Ca urmare, formula de calcul a activelor nete în bilanț va arăta astfel:

• NA = (STR 1600 - SCH 75) - (STR 1400 + STR 1500 - STR 1530).

După ce am studiat modul în care este calculat indicatorul financiar corespunzător, să luăm în considerare modul în care acesta poate fi utilizat în practică.

Care este semnificația practică a raportului activului net?

Valoarea activelor nete este unul dintre indicatorii cheie ai eficacității modelului de afaceri al unei companii. Criteriul principal aici este valoarea pozitivă sau negativă a indicatorului corespunzător. În primul caz, este legitim să vorbim despre profitabilitatea companiei și atractivitatea sa investițională ridicată. La rândul său, dacă formula pentru activele nete din bilanţ arată un rezultat negativ, cel mai probabil compania are anumite probleme.

Cum se interpretează corect valoarea activelor nete?

O mare parte din interpretarea indicatorului luat în considerare depinde de stadiul specific al dezvoltării afacerii. Pentru companii tinere, startup-uri, valori negative nu sunt la fel de critice ca pentru afacerile care sunt pe piață de mult timp. Pentru firmele care sunt prezente în segmente foarte profitabile, este acceptabilă și o rată negativă a activelor nete, dar, din nou, este recomandabil să nu dureze mult.

Este util să observați un indicator precum activele nete în dinamică pe mai mulți ani. Sau, folosind date din contabilitatea curentă, urmăriți-le lunar sau trimestrial.

Activul net ca factor de management al afacerii

Rezultatele calculelor activului net au o anumită semnificație din punctul de vedere al managementului afacerii. De exemplu, calcularea activelor nete ale unui SRL (formula pentru companiile corespunzătoare și SA va fi aceeași) poate fi utilă:

• în cazurile în care capitalul autorizat majorări prin proprietatea SRL;
• când societatea cumpără titluri de valoare de la acționari, când unul dintre participanții SRL părăsește afacerea;
• la plata dividendelor co-fondatorilor companiei;
• la intocmirea rapoartelor catre investitori;
• la analizarea eficacității modelului de afaceri al companiei la solicitarea proprietarului;
• ca sursă suplimentară de date privind situația financiară a companiei atunci când se analizează cererile de împrumut de către bancă sau în timpul interacțiunii cu potențialii investitori.

Astfel, calculul indicatorului în cauză este util atât din punct de vedere al raportării organizației către părțile interesate, cât și în ceea ce privește desfășurarea muncii analitice a managerilor care vizează optimizarea proceselor de afaceri.

Luând în considerare întrebarea cum să calculăm activele nete în bilanț (formula utilizată pentru aceasta a fost studiată și de noi), va fi util să acordăm atenție unui număr de nuanțe terminologice asociate cu utilizarea practică a indicatorului corespunzător ca o caracteristică a poziţiei financiare a unei întreprinderi.

Activ net sau capital propriu?

De exemplu, unii experți consideră că termenul în cauză ar trebui identificat cu conceptul capitaluri proprii. Există un alt punct de vedere asupra acestei teze. În ceea ce privește reglementarea de reglementare a proceselor economice, în reglementările legale ruse relevante, cele două concepte indicate sunt în general considerate a fi foarte asemănătoare sau identice.

De exemplu, Legea federală nr. 226 din 18 iulie 2011 prevede că pentru organizațiile bancare nu trebuie calculate activele nete, ci fondurile proprii în ordinea în care este consemnată în reglementările legale emise de Banca Centrală a Băncii Centrale. Federația Rusă. O altă sursă notabilă de drept este Scrisoarea Băncii Rusiei nr. 350, emisă la 28 octombrie 1996. Se precizează că activele nete sunt un indicator care corespunde conceptului de capital propriu al unei bănci.

Astfel, în ceea ce privește instituțiile financiare, conceptele luate în considerare ar trebui considerate identice. Prin urmare, potrivit unor cercetători, formula aprobată în același Ordin al Ministerului Finanțelor nr. 84n și utilizată pentru calcularea unui astfel de indicator precum activul net al unui SRL, în principiu, poate fi utilizată și pentru determinarea sumei capitalul social al companiei. Care, la rândul său, este și cel mai important indicator al performanței afacerii.

Există un termen care este foarte asemănător ca sunet cu cel luat în considerare - „active circulante nete”.

Care sunt activele circulante nete

Activele curente nete înseamnă suma capitalurilor proprii ale companiei (adică, într-o interpretare, aceleași active nete), precum și pasivele pe termen lung reduse cu valoarea activelor imobilizate. Unii experți definesc indicatorul luat în considerare ca fiind diferența dintre valoarea totală a activelor companiei, care sunt clasificate ca fiind curente, și suma tuturor pasivelor companiei, care sunt clasificate ca fiind pe termen scurt.

Ce arată activele circulante nete?

Activele circulante nete sunt un indicator care este cel mai adesea folosit pentru a evalua stabilitatea financiară și economică a unei companii în ceea ce privește disponibilitatea resurselor pentru achitarea datoriilor curente, precum și pentru a investi în extinderea producției. Termenul în cauză are un alt nume comun - pur

Astfel, un investitor, atunci când are în vedere perspectivele de a investi într-o anumită companie (de exemplu, într-un SRL), poate acorda atenție și activelor circulante nete. Formula de calcul a acestora poate fi completată cu cele care sunt utilizate pentru determinarea sumei capitalului propriu. Cu cât ambii indicatori sunt mai mari, cu atât compania poate fi mai atractivă pentru investiții.

Suma totalului liniilor 1100 și 1200, redusă cu liniile 1400 și 1500. Indicatorul este utilizat pentru evaluarea stabilității situației financiare și caracterizează nivelul real al fondurilor proprii ale întreprinderii după decontarea tuturor obligațiilor și datoriilor. Să luăm în considerare modul de determinare a valorii VAN în conformitate cu situațiile contabile ale unei întreprinderi.

Activul net al întreprinderii în bilanţ

Costul NA se calculează pe baza rezultatelor perioadei de raportare - un an sau perioade intermediare - un trimestru, jumătate de an, 9 luni. Determinarea activului net în bilanţ se face prin scăderea datoriilor secţiunii de pasiv din activ, aplicând ajustări la conturile în afara bilanţului, datoriile fondatorilor/acţionarilor şi veniturile pe perioade viitoare.

Formula de calcul a fost aprobată de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse prin ordinul nr. 84n din 28 august 2014 și este descrisă în detaliu într-un articol separat. Pentru a calcula mărimea activelor nete ale unei organizații conform situațiilor financiare, se utilizează următorul algoritm matematic:

NA = (linia 1600 – Datoriile fondatorilor ca parte a creanțelor) – (linia 1400 + rândul 1500 – Venituri din perioadele de raportare viitoare).

Indicatorul activului net este introdus în formularul de calcul al valorii activului net dezvoltat de întreprindere. Este permisă utilizarea formularului aprobat de Ministerul Finanțelor și Comisia Federală a Valorilor Mobiliare prin ordinul nr. 10n din 29 ianuarie 2003. Rezultatul obținut poate fi pozitiv sau nu. Activele nete negative indică operațiuni neprofitabile și posibilă insolvență a companiei în viitorul apropiat; ele arată dependența completă a afacerii de investiții și împrumuturi externe. Excepție fac companiile nou deschise care nu au primit încă venituri.

Important! Reducerile repetate ale nivelului capitalului de active sub valoarea limită (dimensiunea capitalului autorizat) pot deveni o condiție prealabilă pentru lichidarea forțată a întreprinderii în conformitate cu cerințele Legii nr. 208-FZ din 26 decembrie 1995 (articolul 35, paragraful 11).

Activul net al unei societăți pe acțiuni

Activ net în bilanţul societăţii pe acţiuni, rândul 3600 secţiunea. 3 situații de modificare a capitalului sunt calculate după formula utilizată de SRL-urile și întreprinderile cu alte forme de proprietate. Societățile pe acțiuni calculează VAN înainte de a plăti dividende acționarilor, atunci când un acționar părăsește activitatea, pentru a determina raportul dintre capitalul autorizat și valoarea activelor nete, în cazul achiziționării de acțiuni plasate sau la răscumpărarea acțiunilor deținute de societate. .

Ce este un bilanţ analitic comparativ al activelor nete?

O analiză similară este efectuată pentru a studia dinamica schimbărilor în situația financiară a întreprinderii. În acest caz, ratele absolute și specifice sunt calculate la începutul/sfârșitul perioadei de raportare pentru indicatorii individuali și determinate imagine de ansamblu starea de fapt în organizație. Calculele folosesc diverși indicatori, formule și coeficienți. De exemplu, metoda de determinare a valorii capitalului de lucru propriu (SOC):

SOS = Surse proprii (sectiunea 4 din bilant) – Active imobilizate (sectiunea 1 din bilant).

Concluzie - pentru a afla unde se afla activul net in bilant, este necesar sa se calculeze cuantumul fondurilor proprii ale societatii, negrevate cu pasive. Costul este determinat în termeni monetari de la ultima dată de raportare pe baza datelor contabile.

În articol vom stabili ce proprietăți, valori materiale și monetare ale unei entități economice pot fi clasificate ca active nete. Vă vom oferi o formulă de calcul și vă vom spune cum să analizați și să îmbunătățiți indicatorii.

Concepte generale

Managementul de succes al afacerii este imposibil fără o analiză detaliată a financiară și indicatori economici activitatea economică a unei entități economice. Pentru a evalua proprietatea și poziția financiară a organizației și a lua în timp util corect decizii de management, este necesară determinarea unor rate importante de solvabilitate și rentabilitate. Unul dintre indicatorii cheie de calcul este calculul valorii activelor nete din bilanţ.

Activul net (AN) al organizației reprezintă suma fondurilor unei entități economice, determinată prin calcul, care va rămâne la dispoziția companiei după rambursarea integrală a datoriilor. Cu alte cuvinte, valoarea activelor nete este calculată ca diferența aritmetică între indicatorii totali ai proprietății, activele materiale și financiare și pasivele asumate ale companiei.

Rețineți că calcularea valorii activelor nete în bilanț este obligatorie pentru organizații. Indicatorul se calculează o dată pe an pe baza datelor contabile. Indicatorii sunt reflectați în a treia secțiune a raportului privind modificările (mișcările) capitalului; activele nete sunt (în bilanț) rândul 360 din acest formular de raportare.

Formula de calcul a activelor nete

Procedura cheie pentru calcularea valorii activelor nete în bilanţ este determinată de Ministerul Finanţelor al Federaţiei Ruse şi este prezentată într-un ordin separat nr. 84n din 28 august 2014. Vă rugăm să rețineți că anterior era în vigoare o procedură diferită, dar nu este utilizată în prezent.

Această formulă pentru activele nete din bilanţ este aplicabilă următoarei game de entităţi economice:

• societăţi pe acţiuni publice sau nepublice;
• de stat sau municipal întreprinderi unitare;
• societati cu raspundere limitata;
• cooperative de producție sau cooperative de locuințe;
• parteneriate de afaceri.

Formula activului net:

NA = (JSC - DU - ZA) - (OB - DBP),

• SA - valoarea activelor imobilizate și curente ale unei entități economice la data de raportare;
• DE - datoria fondatorului contractată către întreprindere pentru formarea capitalului autorizat;
• FOR - datorie pe acțiuni proprii generate la emitere;
• OB - suma datoriilor pe termen scurt si pe termen lung ale societatii;
• DBP - venit amânat sub formă de sprijin financiar guvernamental sau transfer gratuit valorile proprietatii.

NA = (linia 1600 - DU) - (linia 1400 + linia 1500 - DBP).

Calcularea sumei activelor nete din bilanţ (liniile indicate mai sus) cu ajutorul unui calculator creion nu este suficientă. Acest calcul trebuie documentat. Cu toate acestea, o formă unificată pentru reflectarea datelor calculate nu este prevăzută în Ordinul nr. 84n. Organizațiile trebuie să dezvolte în mod independent un formular și să îl reglementeze în politicile lor contabile.

De reținut că înainte de aprobarea Ordinului nr. 84n, forma veche era în vigoare ( Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 10 și al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia din 29 ianuarie 2003 nr. 03-6/pz). În noile instrucțiuni, Ministerul rus de Finanțe nu a interzis utilizarea acestui formular, prin urmare, firmele îl pot folosi pentru a pregăti calculele activelor nete în bilanț (liniile documentelor conțin toate informațiile necesare).

Cum se calculează activele nete pe un bilanţ, de exemplu

Vesna LLC a pregătit un anual situațiile financiare, inclusiv un bilanţ în formularul OKUD 0710001.

Pe baza datelor din bilanţ s-au efectuat următoarele calcule:

NA = (13.800 +19.283 - 0) - (12.930 - 0) = 20.153 ruble.

Analiza indicatorilor

După finalizarea calculelor aritmetice, trecem la analiza rezultatului obținut. Cu o sumă pozitivă de active nete în bilanţ, putem concluziona că firma este profitabilă şi are solvabilitate ridicată. Și, în consecință, cu cât indicatorul este mai mare, cu atât întreprinderea este mai profitabilă.

Activele nete negative sunt un indicator al solvabilității scăzute a unei întreprinderi. Cu alte cuvinte, o companie cu un NAV negativ va da, cel mai probabil, faliment în curând; compania pur și simplu nu va avea nimic de plătit datoriile. Cu toate acestea, într-o astfel de situație, trebuie luate în considerare circumstanțe excepționale. De exemplu, compania tocmai a fost înființată și încă nu și-a acoperit costurile, sau compania a primit un împrumut mare pentru extindere.

O creștere a activelor nete se poate realiza prin creșterea capitalului autorizat, de rezervă sau suplimentar sau prin reducerea datoriilor fondatorului față de întreprindere.

Activ net - formula de calcul pentru bilantul 2018-2019aprobat de Ministerul Rusiei de Finanțe. Cum se calculează activele nete ale unei companii? Ce concluzii se pot trage analizând mărimea valorii activelor nete a companiei? Cât de des ar trebui să vă calculați valoarea netă? Veți găsi răspunsuri la aceste întrebări în articolul nostru.

Concept general de activ net

Evaluarea eficienței performanței și planificarea cu succes a activității companiilor moderne este imposibilă fără analiza indicatorilor lor economici. Una dintre cele mai importante valori dintre astfel de indicatori este valoarea activelor nete (NA).

Valoarea activelor nete este diferența dintre valoarea tuturor activelor organizației (proprietate, teren, Bani etc.) și suma tuturor obligațiilor sale (datorii pentru impozite și plăți la buget, împrumuturi etc.). Pentru a spune simplu, activele nete sunt acele fonduri ale companiei care vor rămâne după rambursarea datoriilor către creditori.

Calculul activelor nete este obligatoriu o dată pe an și se reflectă în situațiile financiare anuale de la rândul 3600 din Secțiunea 3 din Situația modificărilor capitalului. Se face și când este necesar pentru a obține informații despre curent situatie financiara, plătesc dividende intermediare sau valoarea reală a acțiunii către participant.

Cum se calculează valoarea activului net conform bilanţului 2018-2019 (formula)

Pentru a afla acest lucru, să ne întoarcem la ordinul Ministerului de Finanțe al Rusiei din 28 august 2014 nr. 84n, care prevede procedura de calcul a acestora.

Este valabil pentru companii următoarele forme proprietate:

• societăţi pe acţiuni (publice şi nepublice);
• societati cu raspundere limitata;
• întreprinderile unitare de stat și municipale;
• cooperative (economii industriale și locative);
• parteneriate de afaceri.

Conform Ordinului nr. 84n, pentru calcularea activului net al companiei, din valoarea activelor trebuie scăzută valoarea pasivelor. Formula folosită pentru aceasta este:

NA = (VAO + OJSC - ZU - ZVA) - (DO + KO - DBP),

NA - activul net;

VAO - active imobilizate ale organizatiei;

OJSC - activele curente ale organizației;

ZU - datoria fondatorilor față de organizație pentru completarea cotelor din capitalul autorizat;

ZBA - datoria contractată cu ocazia răscumpărării acțiunilor proprii;

DO - obligații pe termen lung;

KO - pasive pe termen scurt;

DBP - venit viitor (sub formă de asistență guvernamentală și primire gratuită a proprietății).

Pentru a calcula activele nete, puteți utiliza și datele conținute în bilanțul companiei. Pentru a calcula valoarea activelor nete din bilanţ, formula poate fi modificată:

NA = (linia 1600 - ZU) - (linia 1400 + linia 1500 - DBP).

Pentru mai multe informații despre valorile date în această formulă, citiți articolul „Activul net - care sunt acestea în bilanţ (nuanţe)?” .

Vă rugăm să rețineți că nu este suficient să faceți pur și simplu calculul pe un calculator, ci trebuie și formalizat. În prezent, nu există un formular aprobat. Companiile trebuie să elaboreze independent un formular pentru calcularea activelor nete pentru 2018-2019 și să îl aprobe ca anexă la politicile lor contabile. Cu toate acestea, mai devreme, înainte de publicarea Ordinului nr. 84n al Ministerului Finanțelor din 28 august 2014, formularul din anexa la Ordinul nr. 10 al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse și al Comisiei Federale pentru Valori Mobiliare Piața Rusiei din 29 ianuarie 2003 Nr. 03-6/pz a fost utilizată pentru a calcula activele nete. Formularul acestui formular enumeră toți indicatorii care sunt necesari pentru a calcula activele nete chiar și acum, prin urmare considerăm că utilizarea acestuia este acceptabilă (după aprobarea sa în politicile contabile ale organizației).

Puteți descărca acest formular de pe site-ul nostru:

Analiza valorii activelor nete

Este ușor de concluzionat că atunci când se analizează activele nete, producția ar trebui să fie pozitivă. Unul negativ va indica faptul că compania este neprofitabilă și cu un grad ridicat de probabilitate în viitorul apropiat poate deveni complet insolvabilă, adică insolvabilă. Singura excepție poate fi o companie recent deschisă, întrucât pe parcursul existenței sale fondurile investite nu au avut timp să se justifice și nu au generat venituri din motive obiective. Astfel, dinamica calculării activelor nete este unul dintre indicatorii cheie ai stării financiare a companiei.

Rețineți că la calcularea și evaluarea activelor nete, capitalul autorizat al companiei joacă un rol important. Dacă valoarea activelor nete depășește valoarea capitalului autorizat, aceasta indică bunăstarea companiei. Dacă activele nete la un moment dat devin mai mici decât valoarea capitalului autorizat, aceasta indică contrariul: organizația funcționează în pierdere.

Ce consecințe așteaptă compania dacă activele nete sunt mai mici decât capitalul autorizat, citește.

Să repetăm: această situație este acceptabilă doar pentru primul an de funcționare a companiei. Totuși, dacă după această perioadă situația nu se schimbă în Partea pozitivă, conducerea societatii este obligata sa reduca marimea capitalului autorizat la valoarea activelor nete. Dacă această cifră este egală sau mai mică decât indicatorii minimi stabiliți de lege, trebuie pusă problema închiderii întreprinderii (clauza 4, articolul 30 din Legea „Cu privire la SRL” din 02/08/1998 nr. 14-FZ) .

Citiți mai multe despre consecințele valorilor negative NA în material „Care sunt consecințele valorii nete negative?” .

Rezultate

Valoarea activelor nete este unul dintre cei mai importanți indicatori ai viabilității financiare a unei organizații. Cu cât este mai mare, cu atât organizația are mai mult succes și este mai atractivă pentru investiții. Doar o organizație cu active nete mari poate garanta interesele creditorilor săi. De aceea este necesar să fii foarte atent atunci când evaluăm valoarea activelor nete ale unei companii.

Să luăm în considerare conceptul, formula de calcul și semnificația economică a activelor nete ale companiei.

Activele nete

Activele nete (EnglezăNetActive) – reflectă valoarea reală a proprietății întreprinderii. Activul net este calculat de către societățile pe acțiuni, societățile cu răspundere limitată, întreprinderile de stat și autoritățile de supraveghere. Modificarea activelor nete vă permite să evaluați situația financiară a întreprinderii, solvabilitatea și nivelul riscului de faliment. Metodologia de evaluare a activelor nete este reglementată de legislație și servește ca instrument de diagnosticare a riscului de faliment al companiilor.

Valoarea activului net. Formula de calcul

Activele includ active imobilizate și curente, cu excepția datoriilor fondatorilor pentru contribuții la capitalul autorizat și a costului răscumpărării propriilor acțiuni. Datoriile includ datorii pe termen scurt și pe termen lung, excluzând veniturile amânate. Formula de calcul este următoarea:

NA – valoarea activelor nete ale întreprinderii;

A1 – active imobilizate ale întreprinderii;

A2 – active circulante;

ZU – datorii ale fondatorilor pentru aporturi la capitalul autorizat;

ZBA – costuri de răscumpărare de acțiuni proprii;

P2 – pasive pe termen lung

P3 – pasive pe termen scurt;

DBP – venit amânat.

Valoarea activelor nete se calculează pe baza datelor bilanțului (Formular nr. 1), iar formula este următoarea:

Exemplu de calcul al valorii activelor nete a unei afaceri în Excel

Să luăm în considerare un exemplu de calcul al valorii activelor nete pentru organizația OJSC Gazprom. Pentru a estima valoarea activelor nete, este necesar să obțineți situații financiare de pe site-ul oficial al companiei. Figura de mai jos evidențiază liniile de bilanț necesare pentru estimarea valorii activelor nete; datele sunt prezentate pentru perioada cuprinsă între trimestrul I 2013 și trimestrul 3 2014 (de regulă, evaluarea activului net se efectuează anual). ). Formula de calcul a activelor nete în Excel este următoarea:

Activele nete=C3-(C6+C9-C8)

Lecție video: „Calculul activelor nete”

Analiza activelor nete se realizează în următoarele sarcini:

• Evaluarea situației financiare și a solvabilității companiei (vezi → “ “).
• Comparația activelor nete cu capitalul autorizat.

Evaluarea solvabilității

Solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile la timp și integral. Pentru a evalua solvabilitatea, în primul rând, se face o comparație a valorii activelor nete cu dimensiunea capitalului autorizat și, în al doilea rând, o evaluare a tendinței de schimbare. Figura de mai jos prezintă dinamica modificărilor activelor nete pe trimestru.

Analiza dinamicii modificărilor activelor nete

Solvabilitatea și bonitatea trebuie distinse, deoarece bonitatea arată capacitatea unei întreprinderi de a-și achita obligațiile utilizând cele mai lichide tipuri de active (vezi →). În timp ce solvabilitatea reflectă capacitatea de a rambursa datorii atât cu ajutorul celor mai lichide active, cât și cu cele care se vând lent: mașini, echipamente, clădiri etc. Ca rezultat, acest lucru poate afecta sustenabilitatea dezvoltării pe termen lung a întregii întreprinderi în ansamblu.

Pe baza unei analize a naturii modificărilor activelor nete, se evaluează nivelul situației financiare. Tabelul de mai jos arată relația dintre tendința activelor nete și nivelul de sănătate financiară.

Comparația activelor nete cu capitalul autorizat

Pe lângă evaluarea dinamică, valoarea activelor nete pentru un OJSC este comparată cu mărimea capitalului autorizat. Acest lucru vă permite să evaluați riscul de faliment al întreprinderii (vezi →). Acest criteriu de comparație este definit în legea Codului civil al Federației Ruse ( clauza 4 art. 99 Cod civil al Federației Ruse; clauza 4 art. 35 din Legea cu privire la societățile pe acțiuni ). Nerespectarea acestui raport va duce la lichidarea acestei întreprinderi prin proceduri judiciare. Figura de mai jos arată raportul dintre activele nete și capitalul autorizat. Activul net al OJSC Gazprom depășește capitalul autorizat, ceea ce elimină riscul de faliment al întreprinderii în instanță.

Activul net și profitul net

Activul net este analizat și cu alți indicatori economici și financiari ai organizației. Deci dinamica creșterii activelor nete este comparată cu dinamica modificărilor veniturilor din vânzări și. Venitul din vânzări este un indicator care reflectă eficiența sistemelor de vânzări și producție ale unei întreprinderi. Profitul net este cel mai important indicator al rentabilității unei afaceri; prin acesta sunt finanțate în primul rând activele întreprinderii. După cum puteți vedea din imaginea de mai jos, profit net a scăzut în 2014, ceea ce a afectat, la rândul său, valoarea activelor nete și situația financiară.

Analiza ratei de creștere a activelor nete și a ratingului internațional de credit

ÎN munca stiintifica Zhdanova I.Yu. arată că există o legătură strânsă între rata de variație a activelor nete ale unei întreprinderi și valoarea ratingului internațional de credit al unor agenții precum Moody’s, S&P și Fitch. O scădere a ratei de creștere economică a activelor nete duce la o scădere a ratingului de credit. Aceasta, la rândul său, duce la o scădere a atractivității investiționale a întreprinderilor pentru investitorii strategici.

rezumat

Valoarea activului net este un indicator important al cantității de proprietate imobiliară a unei întreprinderi. Analiza dinamicii modificărilor acestui indicator ne permite să evaluăm starea financiară și solvabilitatea. Valoarea activelor nete este utilizată în documentele reglementate și legislația pentru a diagnostica riscul de faliment al companiilor. O scădere a ratei de creștere a activelor nete ale unei întreprinderi duce la scăderea nu numai a stabilității financiare, ci și a nivelului de atractivitate pentru investiții. Abonați-vă la buletinul informativ despre metodele expres de analiză financiară a unei întreprinderi.