Razmišljali smo o tome. (Na slici: novčanica američkog dolara i kanadski dolar)

Nisu me pustili unutra

6. novembra 2018. istekao je rok tokom kojeg su se američke vlasti nadale ili pretvarale da će Rusija podleći pritiscima u vezi sa izmišljenim „slučajem Skripal“. Krijući se iza ovog izgovora, Amerikanci su (pod zastavom „međunarodnih inspektora“) pokušali da dobiju pristup ruskim hemijskim odbrambenim postrojenjima, tobože da bi provere da Rusija – koja je dugo bila certificirana u atmosferi potpune otvorenosti – ispunjava svoje obaveze da unište hemijsko oružje. Devedesetih su predstavnici NATO-a gotovo nesmetano puštani u takve objekte, a danas ih guši nostalgija za tim vremenima, poput mitskog Novičoka.

Pošto, naravno, nisu dobile satisfakciju za svoje nezakonite tvrdnje, Sjedinjene Države su nastavile sa retorikom sankcija preko State Departmenta, tempirano da se poklopi sa datumom izbora za Kongres. Održali su se 6. novembra i završili su tako što su demokrate preuzele većinu u donjem domu, a republikanci su zadržali Senat.

Formalno, sankcije Stejt departmenta i izbori nisu ni na koji način povezani (pobedničke demokrate u tom pogledu imaju svoje planove). Kada je u avgustu Amerika iznenada odlučila da uzme k srcu slučaj sada oporavljenih Skripalja, odmah je najavljena takozvana "prva runda" sankcija u tom pogledu - pooštrena su ograničenja za transfer tehnologije. Nakon toga se čekalo do 6. novembra. Da su republikanci zadržali donji dom Kongresa, možda bi se američka administracija manje brzo setila svog obećanja da će se vratiti na “slučaj Skripal”. Ali sada je nemoguće pokazati slabost pred demokratama inspirisanim pobedom i antiruskom. Kao što se i očekivalo, nismo pustili Amerikance u naše objekte, demokrate nisu pustili republikance u Kongres, a birokratski točkovi su počeli da se vrte.

U srijedu ujutro, Vedomosti su citirale glasnogovornicu State Departmenta Heather Nauert koja je rekla: "Stejt department je danas obavijestio Kongres da ne možemo potvrditi da je Ruska Federacija u skladu sa uslovima navedenim u Zakonu o eliminaciji hemijskog i biološkog oružja iz 1991. godine", i Stejt department sada namerava da "postupi u skladu sa odredbama zakona koji predviđa primenu dodatnih sankcija".

To bi navodno moglo uključivati ​​smanjenje diplomatskih odnosa, zabranu letova Aeroflota za Sjedinjene Države i potpuni prekid izvoza sve američke robe u Rusiju. Izvori su za NBC News rekli o takvim planovima u avgustu. Napomenuto je i da bi sankcije mogle uticati na bankarski sektor.

Samousavršavanje na račun drugih

Ranije se, podsjeća Katya Frenkel, šefica analitičkog odjela kompanije FinIst, razgovaralo o šest pozicija za ograničenje, a tri bi trebalo izabrati u Sjedinjenim Državama. Ova lista uključuje zabranu izvoza robe iz Sjedinjenih Država (osim prehrambenih proizvoda), potpunu zabranu uvoza u Sjedinjene Američke Države, zabranu letova državnih aviokompanija, zabranu transakcija u dolarskim plaćanjima ruskih banaka, i zabrana kupovine obveznica federalnog zajma.

Šta je značenje sankcija? čemu služe? Naravno, objašnjava Katya Frenkel, od strane američkog Kongresa ovo je mjera kazne, gdje Amerikanci pokazuju svoju moć, pravdu i bratsku ruku spremnu da podrže slabe. Kao da pokazuje njen značaj, važnost. Zapravo, to su mjere koje mogu oslabiti jednu stranu, a ojačati drugu – poboljšanje na račun drugih.

Ako je glavna poenta sankcija da se istakne nečija konkurentska prednost, onda su tri sankcije očiglednije, smatra analitičar. Ovo je zabrana uvoza robe iz Rusije: nećemo im moći prodati svoju robu, ali, najvjerovatnije, neće sebi uskratiti ovu priliku, i nastavit će izvoziti robu iz Sjedinjenih Država. Nedavno su Amerikanci pojasnili da se sankcije neće odnositi na kompanije koje sa Rusijom sarađuju više od godinu dana, što znači da bi već mogao biti u pripremi nacrt zakona o sankcijama na trgovinu između Ruske Federacije i Sjedinjenih Država. Rad sa našim državnim dugom može nanijeti veću štetu, a ovo je noćna mora za Ministarstvo finansija i Centralnu banku. U tom slučaju može početi panika i prodaja na sekundarnom OFZ tržištu. Treću tačku sugeriše rad naše vlade: priprema za platni promet u drugim valutama. Stoga bi se lista banaka na sankcionoj listi mogla povećati.

Navedene mjere, uvjerena je Katya Frenkel, mogu povećati odliv kapitala, što će oslabiti poziciju rublje. U slučaju prethodnog uvođenja sankcija, ovo slabljenje je iznosilo 5-7 rubalja. Stoga, nakon objave, treba očekivati ​​da će dolar poskupjeti na 72 rublje. Za euro je marka 81 sasvim dostižna pod istim uslovima, smatra ona. Da, priznaje ekspert, to će se kratkoročno negativno odraziti na ekonomiju naše zemlje, ali zatvaranjem vrata sa Zapada naučićemo da otvaramo vrata Istoku. Već se razgovara o rokovima za otpočinjanje obračuna u nacionalnim valutama sa Kinom, a planirano je da se trgovinski promet udvostruči. Ispada da smo stisnuti, ali postajemo jači.

Objavite kompletnu listu, molim!

Sada gotovo da nema sumnje da će Sjedinjene Države u potpunosti održati svoja obećanja i uvesti čitav niz obećanih mjera, siguran je analitičar Alor Investment Company Aleksej Antonov. Štaviše: postoji vrlo velika vjerovatnoća da će nacrt sankcija koji je pripremila grupa američkih senatora dovesti do ograničenja ili potpunog blokiranja transakcija u dolarima. To će prvenstveno uticati na banke sa državnim učešćem, kao što su VTB, Sberbank, Gazprombank, Rosselkhozbank, Promsvyazbank i državna korporacija Vnesheconombank, kaže analitičar. On ukazuje i na veliku vjerovatnoću zabrane kupovine novog ruskog državnog duga, što je već unaprijed uticalo na ponašanje investitora.

Ali još uvijek je prilično teško govoriti o tome koje će mjere biti poduzete, a koje će biti odložene do novih potraživanja prema Rusiji, ističe Aleksej Antonov, budući da je stav SAD po ovom pitanju prilično fluidan. Američki predsjednik, uprkos svojim prilično oštrim i ne uvijek logičnim izjavama, i dalje ima političku moć da zaustavi uvođenje novih sankcija ako se dokaže da one zadiru u nacionalne interese SAD. Ali moramo uzeti u obzir da je trgovinski promet između Ruske Federacije i država na niskom nivou.

Prema riječima Antonova, uvođenje ograničenja na transakcije s dolarima i, kao posljedica toga, ruski kurs ka dedolarizaciji ekonomije također neće moći snažno utjecati na poziciju dolara na globalnoj razini. Stoga gotovo da nema nade da će Trump iskoristiti svoje pravo da zaustavi sankcije. Međutim, očigledno je da države možda kasne sa sankcijama, jer potrebne konsultacije sa Kongresom još nisu obavljene. Stoga će potpuna stvarna lista ograničenja protiv Rusije još morati pričekati.

Od partnera

Obavezno zdravstveno osiguranje, Gazprom njeft, Ruska pošta, Sberbank Leasing i još 50+ drugih kompanija u fazi UBRZANJA*

Od 16. do 17. oktobra u moskovskom Expocentru će se održati veliki besplatni događaj za predstavnike biznisa i IT zajednice. Lideri najvećih ruskih organizacija podijelit će svoja iskustva ubrzanja poslovanja u digitalnoj eri sa 5.000 gledatelja u okviru 15 tematskih sekcija.
Učešće je besplatno, pridružite nam se!
*ubrzanje

Danas gotovo cijelo stanovništvo Zemlje redovno konzumira proizvode koji sadrže palmino ulje. Pokušaji nekih proizvođača i trgovaca da se "skinu s palminog drveta" pokazuju da palmino ulje praktično ne postoji ništa što bi zamijenilo. Štoviše, liječnici, ekolozi i predstavnici prehrambene industrije hitno traže da se to ne rade i razotkriju mitove oko ovog proizvoda

Lužnjiki će 21. septembra biti domaćin finala Mospromske Spartakijade industrijalaca - jedinstvene manifestacije, na kojoj će se oni koje smo navikli da viđamo na mašinama ili transporterima takmičiti u različitim sportovima za titulu najsportskije fabrike: inženjeri, dizajneri, proizvođači aviona i instrumenata, inženjeri energetike, naftni radnici i naučnici. U glavnom gradu se po prvi put održava Mospromska spartakijada.

Dok predsednik Rusije „podgreva“ u odnosu na dolar, Ministarstvo finansija i Centralna banka „potpiruju“ za

Vladimir Putin je pozvao na smanjenje zavisnosti privrede od dolara. Centralna banka i Ministarstvo finansija nastavljaju da kupuju dolare rekordnim tempom. Šta znači izjava predsjednika i treba li slijediti primjer finansijskih vlasti?

"Opasna" valuta

Rusku ekonomiju treba odvojiti od dolara, čiji je monopol nepouzdan i opasan za mnoge zemlje svijeta, rekao je predsjednik, govoreći u Državnoj Dumi u utorak, 8. "Cijeli svijet vidi da je dolarski monopol nepouzdan, da je opasan za mnoge", rekao je on.

Posebno za Rusiju, protiv koje su Sjedinjene Države uvele niz ekonomskih sankcija u aprilu. To je dovelo do preuzimanja ruske imovine od strane stranih investitora i slabljenja rublje. Očigledno, Putin ne bi želio da se takva situacija ponovi, a lijek se, prema njegovim riječima, sastoji upravo u tome da se privreda "odvoji" od uticaja dolara. "Ovo nije samo odmak od dolara, mi govorimo o potrebi povećanja našeg ekonomskog suvereniteta", naglasio je šef države.

Glavna opasnost ovisnosti Rusije o dolaru je da fluktuacije valuta u velikoj mjeri utiču na stabilnost ekonomije. “Ako valuta raste, onda rublja depresira, što znači da rastu rashodi ljudi, preduzeća i države, a prihodi se smanjuju. Samo izvoznici imaju koristi. Ako se dogodi suprotna situacija, dolar prekomjerno pada, onda se smanjuju prihodi od izvoza, a time i budžetski prihodi, rezerve”, objašnjava analitičarka Alpari Ana Kokoreva. U ovakvim uslovima, tvrdi ona, veoma je teško bilo šta planirati na duži rok i sklapati ugovore sa partnerima.

Osim toga, za Rusiju je ova situacija komplikovana sankcijama. Na primjer, ako SAD odluče da pojačaju pritisak, dolarski računi domaćih kompanija mogu biti blokirani, ne isključuje Natalia Shilova, direktorica centra za makroekonomska predviđanja B&N banke.

„Oštre fluktuacije nacionalne valute podstiču inflaciju i unose nestabilnost u društveno-ekonomski sistem“, ističe Andrej Kočetkov, analitičar Otkritie Brokera. On podsjeća da je prije samo nekoliko godina do 70 posto ruskog tržišta hrane bilo opskrbljeno uvozom. Stoga je, prema njegovim riječima, potrebno smanjiti zavisnost i od uvoza i od izvoza.

Predsjednik je ranije pozivao da se smanji ovisnost ekonomije o američkoj valuti. Do sada se to manifestovalo na nivou različitih trgovinskih sporazuma sa partnerskim zemljama. Konkretno, prošle godine Vladimir Putin se dogovorio sa indijskim premijerom Narendrom Modijem da uvede sistem međusobnih obračuna u nacionalnim valutama. Rusija i Kina imaju slične sporazume. Istina, do sada udio transakcija u nacionalnim valutama nije toliko značajan, a prema mišljenju analitičara menadžmenta Alfa Capitala Daria Zhelannove, malo je vjerovatno da će to dobiti ozbiljne razmjere u bliskoj budućnosti.

Istovremeno, želja da se smanji udio dolara u međusobnim obračunima uopće ne sprječava samu Rusiju da poveća svoje rezerve. Udio američke valute u rezervama Banke Rusije prošle godine je povećan sa 40,4% na 45,8%, dok je obim eura, naprotiv, regulator smanjio (sa 32,2% na 21,7%). Rekordnom brzinom kupuje devize i Ministarstvo finansija. Kako napominje viši analitičar Alpari Roman Tkachuk, agencija sada troši više od 16 milijardi rubalja dnevno na kupovinu deviza (dolara). To, prema njegovim procjenama, iznosi više od 10% dnevnog prometa para dolar/rublja na berzi. „Ovaj faktor polako ali sigurno ide u prilog slabljenju rublje“, kaže Tkachuk.

Prema proračunima Ministarstva finansija, u 2018. za kupovinu deviza na domaćem tržištu moglo bi se iskoristiti oko 3 triliona rubalja ako nafta košta više od 60 dolara po barelu. Jasno je da u ovim uslovima nema šanse za rublju, čak i ako nafta krene na 100 dolara. Ovu prognozu su, posebno, nedavno objavili analitičari Bank of America.

Centralna banka je na dobrom putu

Prema analitičarima koje je intervjuisao Banki.ru, Centralna banka i Ministarstvo finansija odabrali su pravu taktiku, budući da će se trend jačanja dolara nastaviti. “Dolar je u posljednje vrijeme jačao u odnosu na euro, uzimajući u obzir kursnu razliku. Ovaj trend će se vjerovatno nastaviti, iako je snažnom rastu dolara suprotstavljen dvostruki deficit – budžet i trgovinski bilans, kao i ekscentričnost politike američkog predsjednika Donalda Trumpa”, kaže Sergej Suverov, direktor analitičkog odeljenje BHS.

Predsjednik kompanije za upravljanje FinEx Plus Evgenij Kovališin sugeriše da povećanje udjela dolara u rezervama Centralne banke može odražavati strukturu ponude valuta od izvoznika, budući da se sva glavna ruska izvozna roba također kotira i plaća u dolarima. Ali profitabilnost visokopouzdane imovine u eurima, koju Centralna banka radije koristi, ostaje negativna, ističe on. „Povećanje obima eura u rezervama će, sa stanovišta formalnog računovodstva, značiti neugodne planirane neisplative investicije“, objašnjava finansijer.

Georgij Vaščenko, šef operacija na ruskom tržištu dionica u kompaniji Freedom Finance Investment Company, također podsjeća da povećanje ključne stope u Sjedinjenim Državama čini ulaganja u dolarske instrumente sve atraktivnijom. “Država, ruske kompanije i banke se na svjetskom tržištu zadužuju pretežno u dolarima, a osnova međunarodne trgovine je i u dolarima. Stoga, po mom mišljenju, nema razloga da se visoko učešće eura drži u rezervama”, ističe on.

Osim toga, napominju stručnjaci, da bi se zaštitila od rizika sankcija, Centralna banka povećava ulaganja u zlato. Za samo nekoliko godina oni su se otprilike udvostručili. Prema podacima regulatora, u 2017. godini udio zlata u rezervama povećan je sa 15,2% na 17,3%. “Kotacije zlata su stabilne: od početka godine trgovalo se u rasponu od 1.320-1.350 dolara po troj unci. Vjerovatno će Centralna banka Ruske Federacije nastaviti da povećava udio zlata u rezervama - to je opći trend među svjetskim centralnim bankama; zlato ima potencijal za rast. Osim toga, ovo je korak ka smanjenju ovisnosti o dolaru”, komentira Tkachuk.

S obzirom na očekivanja da će američka valuta nastaviti da jača, a rublja i euro mogu još više oslabiti (većina analitičara ne očekuje da će dolar pasti ispod 60-62 rublje čak i uz rast cijena nafte), privatni investitori bi se trebali pridržavati slične taktike. “Štednja u dolarima može donijeti veći prihod čak i od depozita, jer je stopa Fed-a već znatno iznad nule. ECB održava negativnu stopu na depozite, tako da čuvanje eura na depozitima donosi slične povrate kao i čuvanje eura ispod dušeka”, tvrdi Andrej Kočetkov. Međutim, prema njegovim riječima, dio sredstava i dalje treba držati u evropskoj valuti. On također predlaže uključivanje kineskog juana u portfelj valuta. “Kako ukupan iznos štednje raste, tako bi se povećavala i raznolikost instrumenata. Tada bilo kakve fluktuacije valuta neće značajno uticati na ukupni bilans lične štednje”, objašnjava analitičar.

Natalia Shilova iz B&N banke podsjeća da je bolje uštedjeti, na primjer, za plaćanje školovanja djece u inostranstvu ili putovanja u Evropu u valuti u kojoj su troškovi planirani. “Ako su to dugoročne štednje, bolje je imati i dolare i evre u približno jednakim omjerima. S jedne strane, sada su veće stope na dolarske aktive (i na depozite i na hartije od vrijednosti), pa će shodno tome i prihodi od kamata na dolare biti veći. S druge strane, vjerujemo da će u narednoj godini euro ojačati u odnosu na dolar, što će doprinijeti pozitivnoj revalorizaciji imovine u evrima”, objašnjava ona.

Štednja u dolarima može donijeti veći prihod čak i od depozita, jer je stopa Fed-a već znatno iznad nule.

Daleko od dolara?

Šta vlada može učiniti da smanji ovisnost o američkoj monetarnoj politici i sankcijama? Na kraju krajeva, globalni finansijski sistem je u potpunosti izgrađen na dvije valute – dolaru i evru. "Možete pokušati potpuno napustiti dolar u kalkulacijama, ali utjecaj deviznog kursa će ostati: u modernoj ekonomiji s bliskim ekonomskim vezama između zemalja, teško je u potpunosti izbjeći ovisnost o valuti najveće zemlje", kaže Denis Gorev, direktor ulaganja u General Invest.

Najvjerovatnije je upravo to put kojim će krenuti ruske vlasti: postepeno će smanjivati ​​plaćanja u američkoj valuti. Ali ovo samo po sebi nije dovoljno. „Moramo razvijati proizvodnju unutar zemlje kako bi proizvođači i građani imali alternativu uvezenoj robi, tada neće biti potrebe da kupuju zapadne tehnologije“, kaže Ana Kokoreva. Osim toga, prema njenim riječima, država treba da podstakne građane da ulažu novac u OFZ. “Ovo je također dio politike dedolarizacije. Danas četvrtina stanovništva svoju štednju drži u stranoj valuti”, podsjeća ona.

Takođe, rast ruske proizvodnje i pojava novih tehnologija može dovesti do povećanja težine rublje u korpi svjetskih valuta, smatraju analitičari. Zaista, u ovom slučaju, zemlja će moći da diktira svoje uslove kupcima, uključujući izbor valute plaćanja. „U idealnom slučaju, ekonomija zemlje treba da pokrije većinu svojih potreba za robom i uslugama, a uvoz može pokriti sektore luksuzne robe ili druge nedostajuće tehnologije“, tvrdi Kočetkov. Prema njegovim riječima, kada je rusko tržište dovoljno kapacitetno i kada je izvoz vitalan, rublja lako može dobiti status rezervne valute i potpuno se osloboditi dolara. „U ovom slučaju rublja će postati slobodno konvertibilna, kao i važan instrument za kreditiranje drugih zemalja“, kaže on.

Ali ovo je u teoriji. U međuvremenu, predsjednikove riječi da Rusija treba da se "oslobodi" dolara mnogi doživljavaju kao nagoveštaj mogućeg pooštravanja valutne regulacije. Događaj koji su mnogi finansijeri dugo čekali. Strah od tržišta najtačnije je izrazio poznati ekonomista, šef odjela za međunarodno tržište kapitala Istraživačkog instituta svjetske ekonomije i međunarodnih odnosa Ruske akademije nauka, Jakov Mirkin, koji je na svojoj Facebook stranici napisao da je dolar bi mogao postati "neprijateljska valuta" za Ruse i biti zabranjen. “Mi smo tradicionalno jedan od najvećih svjetskih vlasnika gotovinskih dolara. Više od 60% novčanica od 100 dolara nalazi se izvan Sjedinjenih Država. U Rusiji postoje desetine milijardi dolara u gotovini. Bankovni računi u dolarima mogu ponuditi njihovo prebacivanje u eure ili rublje”, predložio je.

Analitičari još ne razmatraju takav scenario. “Ovo je apsolutno nerealno. Zabranom plaćanja u stranoj valuti samo ćemo se udariti po zglobu: više od polovine našeg izvoza je nafta, polovina budžetskih prihoda je nafta. Kupci su spoljni trgovinski partneri, niko neće kupovati naftu za rublje, dok ima drugih dobavljača koji žele da prodaju za dolare“, objašnjava Natalija Šilova. Osim toga, prema njenim riječima, Rusija kupuje dosta robe u inostranstvu, a izvođači koji nam prodaju mašine i opremu žele zauzvrat dobiti dolare, a ne rublje. Stoga ćemo, prema analitičaru, morati, na primjer, zaboraviti na mobilne telefone (mi ih ne proizvodimo), automobile (čak se i uvozne komponente koriste za unutrašnju montažu) i strane sirovine. Sveukupno gledano, ovo će biti veliki udarac našoj vanjskoj trgovini, što će vjerovatno dovesti do kontrakcije ekonomije“, zaključuje ona.

Anton Siluanov najavio je mogući odgovor na najnovije američke sankcije. One, vrijedi podsjetiti, mogu uključivati ​​ne samo zabranu isporuke američke opreme dvostruke namjene, već i ograničenja aktivnosti ruskih banaka, smanjenje nivoa diplomatske interakcije, kao i zabranu letova Aeroflota. u Sjedinjene Države.

"Napuštanje dolara je idiotski"

Što se tiče našeg “odgovora Chamberlainu”, mnogi su ga već nazvali “dedolarizacijom”. Sam Anton Siluanov je rekao da je „dolar nepouzdana valuta“. Istovremeno, zvaničnik je napomenuo da smo "značajno smanjili ulaganje naših rezervi u američku imovinu. Zapravo, dolar, koji se smatrao svjetskom valutom, postaje rizičan instrument za poravnanja." I, generalno, u kontekstu sankcija Rusiji, Anton Siluanov iznosi činjenicu. Ipak, najzanimljivije je rješenje koje nudi u trenutnoj situaciji.

Prema riječima zvaničnika, "...možemo popraviti dolarsku protuvrijednost, ali primati eure, druge slobodno konvertibilne valute i, na kraju, nacionalnu valutu za zalihe nafte." Istovremeno, zvaničnik je dodao da je moguće još veće smanjenje ruskih ulaganja u američke hartije od vrednosti. Prema Siluanovu, „Rusija je već značajno smanjila ulaganja državnih rezervi (zlata i deviza i Fonda nacionalnog blagostanja) u američku imovinu“.

Drugi predviđaju da će rublja od početka ove sedmice ponovo "poletjeti" u odnosu na dolar na međunarodnoj berzi.

npr. na kanalu "Prava ekonomija" pišu u čistom tekstu da „ove riječi možda pripremaju teren za ograničavanje cirkulacije dolara u Ruskoj Federaciji, mislim da ćemo sutra vidjeti novi pad rublje, na pozadini ovakvih izjava, znaju naše vlasti kako smiriti finansijska tržišta, pa nema tu ništa novo. Usput, ne bih preporučio da imate devizne depozite, ako ih, naravno, imate, oni se mogu pretvoriti u rublje, sve za vaše koristi, naravno, od "nepouzdanih" dolara u "pouzdane" rublje. To su radili, na primjer, u Iranu."

S druge strane, tema „razdvajanja od dolara“ je daleko od nove. I za državu u cjelini, i za pojedince. Naime, kada je predsjednik Rusije upozorio predstavnike domaćeg krupnog biznisa da pohranjivanje novca na stranim računima i ofšor kompanijama postaje sve rizičnija praksa, govorio je upravo o trenutnoj situaciji. Inače, sam Anton Siluanov je mnogo ranije govorio o potrebi da se odmakne od dolara.

Prethodnu glasnu izjavu, koja, međutim, nije izazvala tako širok odjek, ministar finansija dao je krajem maja ove godine. Tada je zvaničnik rekao da su "ograničenja koja nameću američki partneri po prirodi eksteritorijalna. I od toga će zavisiti spremnost Evrope da svoj stav pruži američkim partnerima da li će se naći rešenja u namirenjima u evrima umesto u dolarima."

I istovremeno je objasnio: „Ako se naši evropski partneri izjasne o svom nedvosmislenom stavu, naravno, mi vidimo izlaz u korišćenju evropske obračunske jedinice, evropskih infrastrukturnih organizacija za finansijska poravnanja, za plaćanje roba i usluga, koje često danas spadaju pod različite vrste ograničenja."

Sada Siluanov jednostavno nastavlja ovu politiku i vidi, pored eura, mogućnosti i u nacionalnim valutama, u samoj rublji i, na primjer, juanu.

Kako objašnjavaju reakciju javnosti? na kanalu "Svevideće oko", "Siluanov kaže: moramo manje ulagati u dolare i koristiti ih da bismo manje zavisili od sankcija. Svi čitaju: Vlada je počela dedolarizaciju i uskoro će zauvek zabraniti dolare!"

Generalno, jasno je da je trenutna situacija sa ruskom ekonomijom i nadolazećim sankcijama daleko od idealne. I da je potrebno sada, preventivno, odrediti neku vrstu mjera odgovora. Ali još je nekako preuranjeno govoriti o prelasku na plansku ekonomiju. Štaviše, govorimo konkretno o državi, a ne o privatnim deviznim depozitima, koje mnogi preporučuju da uzimate i čuvate gotovo ispod jastuka. Vrijedi podsjetiti da ministar finansija nije rekao ni riječ o privatnom deviznom sektoru.

A politika ruske vlade prema američkoj ekonomiji, vrijedi još jednom podsjetiti, već je strukturirana na vrlo specifičan način i usmjerena je na smanjenje doprinosa Rusije američkim obveznicama i američkom državnom dugu. Dakle, u ovim izjavama nema ničeg iznenađujućeg (i još više šokantnog).

Rusko Ministarstvo vanjskih poslova saopćilo je da će nove američke sankcije imati "dugoročne posljedice". Ministarstvo vanjskih poslova je nagovijestilo da će Kremlj udariti dolar kao odgovor - to će jednostavno biti zabranjeno. A najzanimljivija vremena počet će s cijenama u trgovinama u konvencionalnim jedinicama, kao 90-ih, jer su fluktuacije kursa nepredvidive.

Vrijedi shvatiti da korištenjem dolara Rusija u suštini kreditira američku ekonomiju, a Amerika može da štampa zelene komade papira ad beskonačno, što i radi.

Razgovori o mogućoj zabrani deviznih transakcija postali su posebno živahni nakon što su 27. decembra prošle godine uvedena nova pravila za razmjenu gotovine. Trenutno, da biste kupili eure ili dolare u vrijednosti većoj od 15 hiljada rubalja, morate, osim pasoša, dati detaljne podatke o sebi i vlastitim prihodima. Banka je dužna da identifikuje klijenta u skladu sa uslovima Federalnog zakona-115 (ovo zahteva popunjavanje upitnika sa naznakom adrese stanovanja). U mjenjačnicama su se odmah pojavili redovi, a kurs je ponovo porastao. Najvjerovatnije, ovo je prvi korak ka oporezivanju transakcija prodaje valute porezom na dohodak.

Ali, prema riječima parlamentaraca, zabrana dolara i eura će ojačati rublju. Glavni zadatak je upravo ovo. Osim toga, dolar i euro su valute zemalja koje su uvele sankcije Rusiji. Tako da je zabrana dolara i eura, smatraju poslanici, još jedna mjera protiv sankcija, uz embargo na hranu. Stručnjaci raspravljaju o tome koliko je efikasan. Ali primjer Venecuele, gdje je svojevremeno uvedena slična zabrana, pokazuje da zabrana slobodnog prometa novca ne poboljšava ekonomiju. A stanovništvo ubrzano postaje siromašno. Zato što se odmah pojavljuje tržište valuta u sjeni, a kurs je tamo mnogo viši, što uzrokuje rast inflacije.

Ali postoji i važan faktor mogućeg udara na ruski finansijski sistem Rusije od strane Sjedinjenih Država i Evrope (a naši strani partneri su nepredvidivi). Ukidanje plaćanja u dolarima će smanjiti zavisnost Rusije od EU i SAD, neće dozvoliti izolaciju zemlje od sveta i podrivanje domaćeg bankarskog sektora. Ako Amerikanci blokiraju dolarske račune ruskih građana, to će direktno uticati na njihovu štednju. Odnosno, svi će patiti. Ako Rusi imaju samo račune u rubljama, neće patiti.

Postoji i mišljenje da će zabrana dolara u Ruskoj Federaciji i trgovina gasom i naftom za rublje najbolje uticati na jačanje rublje. Ali postoji i mišljenje da uvoznici jednostavno neće pristati na trgovinu u rubljama - na kraju krajeva, Rusija nije monopolista na tržištu. A razvoj domaće privrede će neminovno usporiti, jer će ova mjera otuđiti potencijalne investitore i pogoršati poslovnu klimu u zemlji, koja je već daleko od idealne.

Međutim, prijedlozi za zabranu „zelenog“ stižu svake godine. Još 2013. godine poslanik Mihail Degtjarev predložio je uvođenje zabrane upotrebe i skladištenja „zelenog“ novca.

“Ako američki državni dug nastavi da raste, kolaps dolarskog sistema će se dogoditi već 2017. Posebno će patiti one zemlje koje se nisu na vrijeme riješile ovisnosti o dolaru”, rekao je Degtjarev za Izvestije. - Predloženi zakon će zaštititi Ruse. Ako se to ne učini sada, onda će u narednih pet godina država najvjerovatnije morati pomoći vlasnicima ruskih dolara, poput prevarenih štediša banaka iz 1990-ih i žrtava finansijskih piramida.”

2017. je pred vratima, a kolaps američkog “piramidalnog finansijskog sistema” se ne očekuje. Oni mogu neograničeno povećati nivo spoljnog duga. I Degtjarev je povukao svoj račun.

“Običan građanin je nezavisan od američke valute od kasnih 1990-ih, kada je bilo zabranjeno plaćati u dolarima za kupovinu”, objasnio je Aleksej Vedev, direktor Centra za strukturna istraživanja Instituta za ekonomsku politiku Gaidar. Zaista, cijene u "cu." (sjećate li se njih?) odavno su potonuli u mračnu prošlost. Rusi se susreću sa dolarima samo prilikom otvaranja deviznih depozita iu inostranstvu. Odnosno, zabrana valute nije baš opravdana.

Većina razumnih ekonomista je, kao što sam već pomenuo, protiv ove mjere, jer će se neizbježno pojaviti tržište u sjeni. I pojaviće se drugi nezvanični kurs američke valute, koji će biti mnogo veći od kursa Centralne banke.

Ako se zabrana konačno uvede, u Rusiji će početi vrlo zanimljiva vremena.

Zamislite, promet i skladištenje dozvoljavaju samo Centralna banka, Vlada Ruske Federacije i posebna ovlaštena savezna tijela. Svi ostali će biti uhvaćeni i kažnjeni po novim zakonima.

Recimo da će Rusima dati godinu i po dana da se oslobode dolara i drugih valuta. Nakon dogovorenog datuma, svi oni postaju "trgovci valutama" - i podliježu krivičnoj odgovornosti. Valuta pronađena kod Rusa biće oduzeta od strane ovlašćenih lica u prisustvu svedoka i ići će u korist države. Da li će oduzeta imovina biti nadoknađena, veliko je pitanje. Najvjerovatnije ne. Zato što je prekršen zakon. Shodno tome, doći će do eksproprijacije i krajnjeg nezadovoljstva onih od kojih je izvršena.

Pa, ne zaboravimo da zabrana prometa i skladištenja dolara i eura nije u skladu sa odredbama Zakona 173-FZ od 10. decembra 2003. „O valutnoj regulativi i kontroli valute“. Prema ovom zakonu, nemoguće je ograničiti gotovinski promet stranog novca u Rusiji. Tako da se ovo neće dogoditi. Ali populistički nalozi će se pojavljivati ​​iznova i iznova. I treba obratiti pažnju na imena onih koji ih pečate – uostalom, imaginarna zakonodavna aktivnost odmah otkriva pravu neaktivnost ovog ili onog predstavnika vlasti.

Svi smo se nekako navikli, pa čak i zaboravili na sankcije koje su nam uvele zapadne zemlje. Nova trgovina i zabrane više ne dospevaju ni u glavne vesti, ali su ovog puta američki kongresmeni uspeli da povrate pažnju ruske javnosti, toliko da su se u narodu brzo proširile glasine o skoroj zabrani dolara u Rusiji. Ovo nije tačno, ali nema dima bez vatre. Oni koji svoj novac drže u dolarima mogu imati problema.

Šta se desilo?

U američkom gradu Washingtonu razgovaralo se o novom paketu ekonomskih sankcija našoj zemlji. Otprilike mjesec dana prije službenih saslušanja, detalji novog dokumenta počeli su da cure u štampu, što je izazvalo val glasina i početkom prošle sedmice rusko informativno polje poprimilo je sljedeći oblik: „Amerikanci će zabraniti VTB od rada sa dolarima, a naši će, kao odgovor, generalno zabraniti promet dolara u Rusiji (a zajedno sa Kinom ćemo preći na zlatni juan).“ Sve je, naravno, bilo malo drugačije.

Prvobitno se razgovaralo o sljedećem sadržaju paketa sankcija:

1. Velikim ruskim bankama (na američkoj listi su tri: VTB, Sberbank i Rosselkhozbank) biće zabranjeno obavljanje transakcija u dolarima i/ili će biti isključene iz SWIFT sistema

2. Američkim investitorima će biti zabranjeno da kupuju obveznice ruskog saveznog zajma

3. Sve odjednom.

Prvi signal da će se nešto uskoro dogoditi bila je neočekivana iskrenost čelnika jedne od najvećih banaka u zemlji.

Imamo puno dolara. Ako ljudi potrče da podignu novac, mi ćemo ga dati svima”, rekao je direktor VTB Andrej Kostin u intervjuu za Business FM. - Uvjeren sam da će svi klijenti svih banaka moći da dobiju svoj novac nazad. Ovo je fundamentalna tačka. Kako će to biti urađeno, u kojoj valuti - to je drugo pitanje, dodao je šef VTB-a u intervjuu za Bloomberg TV.

Ako je čelnik VTB-a svojim riječima želio da razuvjeri investitore, to nekako nije išlo baš najbolje.

Ali Amerikanci su prihvatili četvrtu verziju paketa sankcija i ona se nigdje ne poklapa s prvobitnim planom.

Nadigrano

Sankcije će biti uvedene protiv ruskih političara i biznismena bliskih Vladimiru Putinu, kao i protiv kompanija koje posluju u naftnom sektoru. Kako ne bi dvaput ustali, američki senatori su paketu antiruskih sankcija dodali i stvaranje nove specijalne službe koja će se boriti protiv "ruskih hakera". Servis će se zvati Biro za sajber prostor i digitalnu ekonomiju, a bavit će se borbom protiv ruskih kompanija i građana koji „imaju mogućnost da podrže ili olakšaju provođenje zlonamjernih aktivnosti u sajber prostoru“. Prije nego što novi neprijateljski odjel počne s radom, pretplatite se na Dodatni ured na društvenim mrežama:

Generalno, ruska ekonomija ima ozbiljnijih problema nego što novi paket sankcija može da stvori, ali zamislimo na trenutak da bi on bio prihvaćen u originalnoj verziji.

Rublja je preslaba

Prema podacima Centralne banke Ruske Federacije, 20% Rusa svoju štednju čuva u dolarima, a glavne banke u kojima je ta štednja koncentrisana su potpuno iste tri sa nove sankcione liste. Ali čak i oni koji drže novac u rubljama mogu uvelike patiti zbog vjerovatne devalvacije naše nacionalne valute.

Reči čelnika VTB-a da su nagomilali mnogo dolara takođe nisu umirujuće jer se većina njih najverovatnije drži u američkim bankama, što znači da se tamo mogu jednostavno blokirati.

Ovako funkcioniše ruska ekonomija - mi prodajemo naftu i gas Zapadu, primamo dolare za to i ostavljamo ih na računima u zapadnim bankama. Čak i Moskovska berza ima korespondentni račun kod GP Morgan. Generalno, u takvom scenariju, ogromna količina valute će biti izvučena iz privrede bez mogućnosti konverzije u rublje. To će prije svega pogoditi velike uvoznike, koji će imati krizu neplaćanja, ali to je kao u onom vicu kada sin pita oca: “Tata, hoće li nas zadesiti kriza?”, a otac mu odgovara: “Kriza će pogoditi oligarhe, a mi ćemo...”

Šuška se da je Vlada kao kontrasankciju razmatrala zabranu prometa dolara na domaćem tržištu Ruske Federacije. Međutim, predsjednički sekretar za štampu Dmitrij Peskov u potpunosti je odbacio mogućnost takvog koraka. Napominjući pritom da: „tema dedolarizacije se aktivno raspravlja ne samo u Moskvi, već iu cijelom svijetu“. A zemlje traže načine da „obezbede i obezbede smanjenje obima dolara u međusobnim obračunima, prilikom obavljanja komercijalnih, investicionih i trgovinsko-ekonomskih transakcija“. „Ovo je početak putovanja“, rekao je Peskov.

I ako se odvoje odSWIFT?

Tada će sistem poravnanja ruskih banaka postati mnogo komplikovaniji, a dva najveća međunarodna platna sistema više neće podržavati sve Visa i Mastercard kartice koje izdaju ruske banke. Sa takve kartice biće moguće podići novac sa bankomata, ali ne i platiti u restoranu ili prodavnici. Internet kupovina će takođe postati nemoguća.

Kolaps se neće dogoditi. Ruskim bankama je već prijetilo da će biti isključene sa SWIFT-a i one su izvukle zaključke. Platni sistem MIR već nekoliko godina radi normalno. Iran je dugi niz godina isključen sa SWIFT-a i ništa, banke su se prilagodile.

Zabrana kupovine OFZ-a

Još jedno vjerovatno sredstvo koje su Amerikanci namjeravali koristiti za kolaps ruske ekonomije mogla bi biti zabrana kupovine obveznica ruskog saveznog zajma.

Riječ je o vrijednosnim papirima koje je izdalo rusko Ministarstvo finansija - jednoj od najpouzdanijih i najprofitabilnijih vrsta vrijednosnih papira. OFZ-ovi su veoma potrebni našoj državi i prilično su isplativi za investitore. One funkcionišu kao i sve druge obveznice: investitor ih kupuje, prima kamatu, a kada obveznica istekne, nominalna vrednost mu se vraća.

Nijansa je da značajan dio OFZ-a (više od 30%) sada pripada strancima. I tu leži opasnost. Ako Sjedinjene Države uvedu sankcije i zabrane svojim građanima i korporacijama da kupuju OFZ, obveznice će se brzo početi prodavati i pojeftivat će.

Paket sankcija mogao bi uključivati ​​dva scenarija:

2. Zabrana za sve. Takva zabrana neće pravno obavezuti nikoga osim Amerikanaca, ali će Sjedinjene Države sigurno moći izvršiti pritisak, na primjer, na partnere u NATO-u ili baltičke države.

To bi mogao biti veliki udarac našoj ekonomiji i dovesti do ozbiljne devalvacije rublje. Mada, čini se, mnogo dalje. U proljeće ove godine, američki investitori su "odbacili" OFZ-ove za 100 milijardi rubalja i dalje kontroliraju značajan postotak tih vrijednosnih papira. Zamislite šta bi se dogodilo da ih se sada otarase.

Pa šta da radim?

Država se želi vratiti sovjetskom iskustvu i preusmjeriti državne kredite na domaće tržište - kako bi osigurala da OFZ kupuju obični Rusi. Smatra se da će se oni koji su držali vaučere u rukama odnositi prema novim državnim hartijama od vrijednosti sa određenim skepsom, ali se ponovno pokretanje programa „narodnog OFZ-a” može očekivati ​​u bliskoj budućnosti.

Kao još jedna mjera zaštite stranih investitora koji ulažu u OFZ, oni nude poseban sistem za osiguranje anonimnosti takvih ulaganja. Ali to još nije razvijeno.

Uglavnom, ako imate OFZ, onda nemate puno brige, Ruska Federacija ne odbija obaveze po tim vrijednosnim papirima i kamate i nominalna vrijednost će biti plaćeni. Stvar je u tome da kupovna moć ulaznica Banke Rusije može značajno da se smanji.

Šta ako nam, poput Irana, bude zabranjeno da prodajemo naftu i gas?

Glavni klijenti ruskog sektora nafte i gasa jednostavno ne mogu odbiti naše usluge, tako da je ova opcija krajnje malo verovatna.

Ne paničite!

Naša ekonomija, ma šta bilo ko o njoj govorio, važna je komponenta globalne ekonomije. Jednostavno isključivanje neće raditi i, zapravo, nikome je nepotrebno. U globalnoj ekonomiji, sve zabrane pogađaju obje strane. Amerikanci će nastaviti da uvode ciljane sankcije određenim ruskim biznismenima i kompanijama. Ali generalno, situacija se razvija na takav način da dalekovidi poduzetnici moraju još jednom provjeriti sigurnost svoje ušteđevine i spremnost svog poslovanja na šokove.