Procent de reducere

În practica bancară, la contabilizarea (adică achiziția anticipată) a facturilor și a altor obligații monetare, calculele folosesc în mod istoric nu rata dobânzii la împrumut, ci așa-numita contabilitate licitare. Rata de actualizare este asociată cu metoda anticipativă de calcul a dobânzii, în care comisionul de împrumut, i.e. veniturile din dobânzi se acumulează în avans la acordarea unui împrumut. În acest caz, debitorului i se acordă o sumă redusă cu suma venitului din dobânzi, iar suma integrală a datoriei este supusă rambursării la sfârșitul termenului.

Valoarea reducerii, reducerile din valoarea datoriei, D este definită ca diferența dintre suma care trebuie returnată – S, și suma inițială a împrumutului - R. Raportul acestor cantități d T numită rata de actualizare pentru perioada respectivă T:

De obicei, băncile indică rata anuală (nominală) de actualizare d, și rata de actualizare pentru perioada de timp Tînainte ca rambursarea datoriei să fie determinată de formula

(1.3.3)

unde este multiplicatorul v T =1- d T =1- dT numit factor de discount pentru perioada respectivă T la rata de reducere d.

Calcularea valorii titlurilor de valoare în foi de calcul Excel

Pentru a calcula valoarea unei cambii în Excel, se folosește o funcție financiară PRET REDUS.

Apelarea funcției: PREȚ-REDUCERE (agreement_date, effective_date, discount, rambursare, bază).

Agreement_date – Data acordului pentru valorile mobiliare, marcată ca dată în format numeric (data achiziției, contabilitate).

Data efectivă - Data intrării în vigoare a unui titlu, exprimată ca dată numerică (data scadenței).

Reducere - rata de actualizare pentru titluri (rata de actualizare nominală anuală).

Răscumpărarea – prețul la răscumpărare (pe 100 de ruble valoarea nominală a titlurilor).

Baza - metoda de calcul a tipului de zi utilizată (dacă este 0 sau lipsește, atunci se presupune că durata anului este de 360 ​​de zile).

Calculul se face conform formulei (1.3.3), unde timpul (în fracțiuni de an) este egal cu numărul de zile de la data vânzării până la data rambursării, împărțit la numărul de zile dintr-un an. .

Datele de vânzare și scadență sunt exprimate numeric ca număr de zi în sistemul corespunzător (în Excel - de la 1 ianuarie 1900) folosind funcția DATA din blocul funcțional „DATA ȘI ORA”.

De exemplu 1.3.2, definim data de înregistrare a cambiei ca 1 ianuarie 1998, data de scadență ca 1 martie 1998. În format numeric, aceste date sunt egale, respectiv: DATE(1998; 1; 1) = 35431 ; DATA(1998;3;1)=35490. Apoi valoarea contabilă a facturii este egală cu: PREȚ REDUCERE (35431; 35490;0,2;10) = 9,6667 (mii de ruble).

Creșterea la rata de reducere

Cu metoda anticipativă de calcul a dobânzii, actualizarea este o operațiune directă, iar acumularea la o rată de actualizare simplă este opusul. Aceasta din urmă devine necesară la determinarea sumei care ar trebui pusă pe notă dacă se cunoaște suma actuală a datoriei. După cum rezultă din formula (1.3.3), creșterea la o rată de actualizare simplă este descrisă prin următoarea formulă:

(1.3.4)

Pentru a descrie uniform reducerea unei sume la un anumit moment în timp folosind o rată de actualizare, introducem, ca în secțiunea 1.1, un factor de reducere, care este egal cu multiplicatorul de creștere atunci când se reduce la un moment viitor și factor de reducere la reducerea la un moment anterior (prezent). Este convenabil să combinați începutul scalei de timp cu momentul în care este dată suma. Apoi partea pozitivă a axei timpului corespunde acumulării, iar partea negativă reducerii. Factorul de reducere poate fi apoi scris ca

(1.3.4, a)

Dependența acestui factor de timp, determinată de formula (1.3.4), este prezentată în Fig. 1.3.1 pentru o rată de reducere de 30% pe an.

Pe baza formulelor (1.1.7) și (1.3.4), este ușor de determinat relația dintre ratele dobânzii și ratele de actualizare pentru perioada T:

(1.3.5)

Din această relație urmează formule care exprimă rata dobânzii prin rata contabilă pentru perioada T și invers:

Dacă durata perioadei este de un an, atunci

Rata de reducere complexă

În cazul în care suma reducerii devine comparabilă cu suma care trebuie returnată, se utilizează de obicei o rată de actualizare compusă. Procesul de calculare a reducerii la o rată de actualizare compusă este similar cu procesul de calcul al dobânzii compuse - există un calcul treptat al dobânzii de mai multe ori pe durata contractului de împrumut, iar aici o actualizare treptată a sumei de rambursat este făcut de mai multe ori. Diferența constă în direcția proceselor în timp: calculul dobânzii corespunde trecerii înainte a timpului, în timp ce actualizarea corespunde inversului.

Să determinăm valoarea curentă a sumei S după mai multe perioade de reducere. Într-o perioadă, actualizarea se efectuează la o rată de actualizare simplă, apoi valoarea rezultată a valorii curente a sumei devine valoarea inițială pentru următoarea perioadă de actualizare etc. Valoarea actualizată a sumei finale actualizate pentru o perioadă este S 1 = S(1-d T), la finalul celei de-a doua perioade de reducere pe care o avem S 2 = S(1- d T) 2 etc. Deci dupa P perioadele de reducere valoarea actualizată a sumei S va fi egal cu:

Contabilizarea dobânzii de mai multe ori pe anla o rată de actualizare complexă

Dacă se efectuează actualizarea la o rată de actualizare complexă T o dată pe an, atunci rata de actualizare pentru perioadă este egală cu d 1/ m= d/ m. Atunci valoarea actuală a sumei finale actualizate pentru 1 an va fi egală cu:

unde n=(1- dlm) m – factor de reducere anual.

Aceasta arată că la o rată de actualizare anuală nominală constantă d rezultatul final al reducerii depinde de numărul de perioade dintr-un an; la aceeași rată de actualizare nominală, pe măsură ce numărul de perioade crește, factorul de actualizare anual scade. Din acest motiv, rata nominală anuală de actualizare nu poate servi ca măsură universală a eficienței tranzacțiilor financiare. Eficacitatea lor reală este legată de rata de actualizare anuală efectivă, egală cu discountul relativ pentru anul:

Randamentul a două contracte financiare este considerat același dacă ratele lor efective de actualizare corespunzătoare sunt aceleași. Rata de actualizare anuală nominală pentru un contract de angajamente T o dată pe an, echivalentul ratei d e, este determinat de formula

(1.3.13)

Relația dintre rata nominală de actualizare și rata nominală a dobânzii poate fi obținută cu ușurință din formulele (1.3.12) și (1.2.3 – 1.2.4):

(1.3.14)

Din aceasta se vede clar că atunci când T® ¥ , adică când treceți la reducerea continuă, d (m) ® d, așa cum ar fi de așteptat: atunci când veniturile din dobânzi sunt primite în mod continuu, distincția dintre veniturile în avans și cele restante din dobânzi dispare.

Banca centrală reglementează...

Rata de actualizare a Băncii Centrale este costul banilor în stat
Banii sunt o marfă. La fel ca cartofii sau cărțile. Și la fel ca cartofii și cărțile, banii au prețul ei.

Cartofii sunt vânduți la piață. Cărțile sunt vândute în magazin. Băncile fac schimb de bani. Ei vând bani publicului. Acestea sunt împrumuturi. Și cumpără bani de la populație. Acestea sunt depozite.

Un comerciant de piață vinde foarte rar cartofi cultivați cu propriile mâini. Practic, o cumpără de la un angrosist. O librărie cumpără o serie de cărți ale unui singur autor și tip în vrac de la o editură, apoi vinde cărțile pe rând la vânzare cu amănuntul. Vânzătorul angro de bani într-un stat este Banca Centrală a acestuia.

Rata de actualizare a băncii centrale este prețul la care vinde bani angro băncilor comerciale.

Dacă rata de actualizare este de 5%, atunci băncile comerciale cumpără o rublă de la Banca Centrală pentru o rublă de cinci copeici. Dacă rata de actualizare este de 17%, atunci rubla pentru băncile comerciale va costa rubla 17 copeici.

În funcție de rata de actualizare, adică prețul cu ridicata, prețul cu amănuntul al banilor se modifică. Când rata de actualizare crește, băncile comerciale măresc costul împrumuturilor și procentul anual al plăților depozitelor. Când rata de actualizare este redusă, costul împrumuturilor și al depozitelor scade. Trebuie avut în vedere că, cu cât costul împrumuturilor este mai mic, cu atât este mai mare activitatea de afaceri în țară, se produc mai multe bunuri, se construiesc mai multe fabrici, se deschid magazine, șomajul scade.

Rata de refinanțare

Rata de actualizare a Băncii Centrale se mai numește și rata de refinanțare. Definiția științifică a refinanțării este următoarea: „Un instrument de politică de credit, a cărui esență este că banii retrași de la bănci în diverse moduri sunt reduse de acestea la un procent stabilit pe baza obiectivelor politicii monetare. Ca urmare, băncile comerciale sunt forțate să își lege ratele (la împrumuturi și depozite) de rata Băncii Centrale.

De la 1 ianuarie 1992, adică apariția erei capitalismului în Rusia, până la 14 ianuarie 2012 (conform Wikipedia), rata de refinanțare în Rusia s-a schimbat de 84 de ori. A fost cel mai mic de la 1 iunie 2010 până la 27 februarie 2011 - 7,75%. Cel mai mare - de la 29 aprilie până la 16 mai 1994 - 205%

Ratele de reducere ale țărilor dezvoltate ale lumii

- SUA - 0,25%
- Anglia - 0,5%
- Japonia - 0,1%
- Banca Centrală Europeană - 1%
- Israel - 0,75%

De exemplu, Israelul...

24 martie 2015. Decizia Băncii Israelului de a nu modifica rata de actualizare a dus la o depreciere bruscă a dolarului. Moneda americană a slăbit imediat cu 2%, iar cursul a fost de 3,936 șekeli. Cursul de schimb al euro a scăzut și el, dar cu 1% până la 4,327 NIS.

În ultimele zile, dolarul a crescut pe fondul așteptărilor că rata de politică monetară va scădea sub zero. Aceasta ar însemna că Banca Israelului ar începe să acorde împrumuturi băncilor comerciale în pierdere, iar deponenții ar trebui, de asemenea, să plătească suplimentar pentru stocarea banilor în bănci. Toate acestea trebuiau să ducă la retragerea de șekeli de la bănci și la investirea acestora în valută sau acțiuni. Prognoza nu s-a adeverit, iar speculatorii valutar au fost nevoiți să se retragă.

Salutari! Practica arată că, în timpul unei crize, cererea pentru serviciile consilierilor financiari crește. De asemenea, numărul de interogări de căutare pe subiecte financiare crește brusc. Utilizatorii Google și Yandex încep să întrebe în mod activ despre dobânda pentru facturi și petrol de șist.

În timpul unei crize, fiecare rus adult cu acces la internet devine expert în domeniul economiei internaționale. 🙂 Și apropo, nu văd nimic rău în asta! La urma urmei, trebuie să navigați în termeni și fenomene complexe cel puțin la nivelul „ceainicului”.

Prin urmare, astăzi am decis să vorbesc despre un lucru atât de obscur precum rata de discount. Deci, o rată a dobânzii ridicată este bună sau rea?

Rata de actualizare este procentul la care Banca Centrală a Federației Ruse (în Ucraina - BNU) emite împrumuturi băncilor și altor organizații de credit. Al doilea nume este rata de refinanțare.

Este considerat unul dintre principalele instrumente ale politicii monetare a țării. Mulți alți indicatori sunt, de asemenea, legați de rata de actualizare. De exemplu, valoarea penalităților și a amenzilor. Dacă aveți împrumuturi bancare, atunci contractul va avea cu siguranță o clauză de genul „pentru întârzierea plății, se va percepe o rată de reducere dublă sub forma unei penalități”.

Mărimea ratei de refinanțare este influențată de o serie de factori:

• Așteptările inflaționiste
• Încetinirea sau accelerarea creșterii PIB
• Starea pieței monetare
• Procese macroeconomice și bugetare
• Tendințe în dezvoltarea economică a țării și altele

Punct important! Trebuie să existe motive întemeiate pentru a crește sau a reduce rata de reducere!

Ce afectează rata de reducere?

Cu cât rata de refinanțare este mai mică, cu atât economia țării este mai stabilă. În SUA, zona euro și Japonia, rata de actualizare nu depășește 0,5-1%.

Apare întrebarea: „De ce să crească deloc rata de refinanțare?” Răspunsul este simplu: rata de actualizare este o consecință, nu o cauză, a stării actuale a economiei.

Să luăm un exemplu simplu din viață. Când e frig afară, ne îmbrăcăm mai cald. Când vine vara fierbinte, ne dezbracăm la minimum. Nimeni nu s-ar gândi să iasă iarna afară în pantaloni scurți și un tricou pentru a ridica temperatura aerului cu câteva grade.

Deci rata de refinanțare este revizuită în sus sau în jos ținând cont de situația actuală din economie. Mai ales dacă situația este dificilă...

Ce influențează mărimea ratei de actualizare? De exemplu, rata inflației.

Cea mai simplă diagramă arată așa. Cu venituri constante sau în scădere, prețurile pentru bunuri și servicii cresc. Banca Centrală crește rata de refinanțare. Acum împrumuturile de la Banca Centrală sunt mai scumpe pentru băncile comerciale. Ca răspuns, băncile sunt nevoite să majoreze ratele dobânzilor la împrumuturile pentru debitorii lor: persoane fizice și juridice.

Cererea de împrumuturi scumpe scade odată cu puterea de cumpărare a populației. După ceva timp, nivelul cererii de bunuri și servicii scade. Iar creșterea prețurilor încetinește sau se oprește automat.

Concluzie. O creștere a ratei de actualizare duce la o scădere a inflației, dar încetinește creșterea economică a țării. Și invers, o scădere a ratei de refinanțare „împinge” creșterea economică, dar o „accelerează”.

Consecințele pe termen scurt ale creșterii ratei de actualizare

• Creșterea dobânzilor la împrumuturi și depozite

Cred că ați observat că după știrile despre o reducere a ratei de refinanțare, băncile anunță imediat o reducere a ratei la depozite. Unii (de exemplu, Sberbank) își acoperă pariurile în avans și ajustează ratele în funcție de...

Același lucru se poate spune despre împrumuturi. Creditele ipotecare au fost cele mai accesibile pentru populație în perioada dobânzilor scăzute din Rusia și invers.

• Creșterea penalităților și a amenzilor

Să luăm ca exemplu un contract de ipotecă standard. Conține cel puțin două sau trei puncte, nu în termeni monetari, ci legate de mărimea ratei de actualizare. Să presupunem că penalitatea cu întârzierea plății este calculată ca „dublu față de rata de reducere”. Prin urmare, după creșterea acesteia, împrumutatul-debitor va trebui să plătească mai mult.

Mărimea ratei de refinanțare contează și pentru cei care plătesc în mod regulat impozite. Penalizarea zilnică pentru întârzierea plății impozitelor este de 1/300 din rata de refinanțare. Cu cât rata de actualizare este mai mare, cu atât mai scumpă va costa contribuabilul fiecare zi de întârziere.

• Creșterea prețurilor la împrumuturile cu rate variabile

Unele bănci acordă împrumuturi cu rate variabile. Dobânda la astfel de împrumuturi depinde de rata de actualizare a Băncii Centrale a Federației Ruse. Dar, după cum arată practica, împrumuturile „flotante” pe piața rusă sunt mai puțin de unu la sută.

• Deprecierea monedei naționale

O creștere a ratei de actualizare în combinație cu un curs de schimb flotant duce de obicei la devalorizarea monedei naționale. Valoarea sa nominală în raport cu alte valute scade.

Cum diferă rata de actualizare de rata cheie?

În Rusia, rata de refinanțare a fost introdusă în 1992. Voi scrie mai jos despre cum s-a schimbat sensul lui de-a lungul a 25 de ani. Și abia în septembrie 2013, Banca Centrală a introdus simultan un al doilea indicator - rata cheie.

Care este diferența? Sarcina principală a ratei cheie este de a controla nivelul inflației și de a monitoriza atractivitatea investițiilor. Acesta determină rata dobânzii a Băncii Centrale la împrumuturile săptămânale pe termen scurt pentru băncile comerciale.

Rata cheie este, de asemenea, responsabilă pentru costul depozitelor pe care Banca Centrală le acceptă de la bănci pentru depozitare. Spre deosebire de rata de actualizare, valoarea ratei cheie este mijlocul coridorului ratei dobânzii Băncii Rusiei la licitațiile repo săptămânale.

În 2013, Banca Centrală a stabilit rata cheie la 5,5%. Până la sfârșitul anului 2014, valoarea sa a fost în continuă creștere și a ajuns la 11%.

Până în septembrie 2013, rata de refinanțare a jucat un rol major în desfășurarea politicii monetare. Cu toate acestea, rata cheie s-a dovedit a fi un indicator mai eficient.

Prin urmare, la 1 ianuarie 2016, valoarea ratei de actualizare a Băncii Centrale a fost egală cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei. Astăzi, rata de refinanțare are o importanță secundară și îndeplinește doar funcții auxiliare.

Deci, acum nu trebuie să vă deranjați deloc cu întrebarea, ce legătură are rata cheie cu rata de reducere? Pentru al doilea an consecutiv ei sunt egali unul cu celălalt. Să spunem că știrea a anunțat că „Banca Centrală a lăsat rata cheie la 10%. În practică, aceasta înseamnă că și rata de actualizare este de 10%. Valoarea sa nu a mai fost publicată din ianuarie 2016!

De ce rata de refinanțare este de 10%?

Astăzi, rata de actualizare a Băncii Centrale este de exact 10%. Pe 3 februarie 2017, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a decis să mențină rata cheie la același nivel. Motivele acestei decizii: activitatea economică se redresează mai repede decât se aștepta anterior.

În trimestrul IV 2016, rata de creștere a PIB a intrat în zona pozitivă. Activitatea investițională se redresează, șomajul rămâne la un nivel scăzut. Datele sondajului arată că sentimentul afacerilor și al gospodăriilor se îmbunătățește.

Riscuri de inflație

Din cauza incertitudinii politice și economice ridicate, există riscul ca inflația să nu atingă nivelul țintă de 4% în 2017. De exemplu, factorii temporari vor înceta să mai funcționeze, iar tendința gospodăriilor de a economisi va scădea. În acest caz, o „reducere” la o rată de actualizare de 10% va limita riscurile de inflație.

Dinamica inflației corespunde previziunilor Băncii Rusiei.

Inflația anuală continuă să scadă datorită dinamicii pozitive a cursului de schimb al rublei și a unei recolte bune în 2016. În decembrie, creșterea prețurilor a încetinit pentru toate grupurile majore de bunuri și servicii. Conform prognozei Băncii Rusiei, până la sfârșitul anului 2017, inflația anuală va încetini până la 4%.

În viitor, rata de refinanțare va fi revizuită simultan cu rata cheie a Băncii Rusiei și cu aceeași sumă. Repet: de la 1 ianuarie 2016, valoarea ratei de reducere nu este publicată sau anunțată!

De ce este asta?

La 13 septembrie 2013, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a îmbunătățit sistemul instrumentelor de politică monetară. S-a decis ca rata cheie joaca acum rolul principal in politica bancii. Rata de refinanțare are un rol secundar, iar valoarea acesteia este dată pentru referință.

Cum s-a schimbat rata de actualizare în Rusia din 1992?

Banca Centrală a stabilit pentru prima dată rata de refinanțare la 1 ianuarie 1992. Prima rată de reducere a fost de 20%. Cu toate acestea, ea nu a rezistat mult la un nivel atât de „decent”.

În șase luni, politica Băncii Centrale s-a schimbat – rata a trebuit să fie crescută la 80%. Și pe parcursul a doi ani, valoarea sa a crescut treptat până la un record de 210% (la sfârșitul anului 1993). Din fericire, nu au existat niciodată valori atât de nebunești în istoria Rusiei!

Până la jumătatea anului 1996, rata de actualizare a scăzut de la 200% la 80%. Până în anul 2000, rata de refinanțare „a plutit” în intervalul de la 20% la 80%.

Și abia atunci a început o reducere sigură a ratei la valori adecvate. De la 25% la sfârșitul anului 2000, rata de refinanțare a fost redusă treptat la 10% la începutul anului 2008. Pe parcursul a doi ani de criză, Banca Centrală a luptat împotriva inflației și a ridicat pentru scurt timp rata cheie la 11-13%.

Ei bine, la sfârșitul anului 2009, economia rusă și-a revenit după consecințele crizei. Și Banca Centrală a stabilit din nou un curs de reducere a ratei de refinanțare la care băncile au luat împrumuturi de la Banca Centrală. Rata minimă de actualizare de 7,75% a fost înregistrată în a doua jumătate a anului 2010. Și până la sfârșitul anului 2015, rata de refinanțare a variat în intervalul 7,75-8,25%.

Cu toate acestea, odată cu apariția următoarei crize, rata a trebuit din nou ajustată în sus. De la 1 ianuarie 2016, Banca Centrală și-a revizuit valoarea de trei ori: la 11%, 10,5% și, respectiv, 10%.

Apropo, următoarea revizuire a ratei cheie este programată pentru 24 martie 2017. Abonează-te la actualizări și distribuie link-uri către postări noi prietenilor tăi de pe rețelele sociale!

Procent de reducere, sau rata de refinanțare- este un instrument de reglementare monetară, una dintre metodele politicii antiinflaţioniste, cu ajutorul căruia Banca Centrală influenţează piaţa interbancară şi economia ţării. Acest instrument de politică monetară determină:
1) Costul resurselor monetare atrase și plasate pentru entitățile de pe piața monetară.
2) Rata dobânzii la care Banca Centrală acordă împrumuturi interbancare în calitate de creditor de ultimă instanță. Prin urmare, rata de actualizare este cea mai mică dintre toate ratele dobânzilor existente.
Reducerea acestuia face ca împrumuturile să fie ieftine pentru băncile comerciale, iar acestea sunt dornice să obțină un împrumut. În același timp, rezervele în exces ale băncilor comerciale cresc, determinând o creștere a cantității de bani în circulație. În schimb, o creștere a ratei de actualizare face ca împrumutul să fie neprofitabil. Mai mult, unele bănci comerciale care au împrumutat rezerve încearcă să le restituie, deoarece acestea devin foarte scumpe. O reducere a rezervelor bancare duce la o reducere a masei monetare.

3) Ratele dobânzilor băncilor comerciale la împrumuturile acordate persoanelor juridice și persoanelor fizice, care sunt mai mari decât ratele depozitelor.
4) Ratele de depozit. De regulă, băncile încearcă să stabilească rata de depozit puțin mai mică decât rata de actualizare pentru a obține profit.
5) Ajustarea cursului de schimb al monedei naționale la valute străine. Ratele de schimb determină intrarea sau ieșirea investițiilor străine în țară. Ratele de reducere sunt principalul factor care determină atractivitatea unei economii pentru investitori.
6) Costul titlurilor de stat pe piața liberă.
7) Valoarea inflației, care ar trebui să fie moderată.
O creștere a SE duce la o încetinire a creșterii economice. Motivul este că o scădere a nivelului creditelor obligă consumatorii și structurile comerciale să economisească bani, ceea ce duce la scăderea activității economice și la acumularea masei monetare în afara băncilor.
O scădere a ratelor de actualizare duce la o creștere a numărului de împrumuturi emise atât de consumatori, cât și de organizații, ceea ce, la rândul său, duce la o creștere a cheltuielilor, contribuind astfel la creșterea economică.
8) Măsuri fiscale: calculul bazei de impozitare, amenzi, penalități etc.

Cum se stabilește rata de refinanțare?

Mărimea ratei de actualizare este stabilită de Consiliul Băncii Centrale, în funcție de diverși factori, precum: așteptările privind nivelul inflației, accelerarea sau decelerarea creșterii PIB, tendințele dezvoltării economice generale, procesele macroeconomice și bugetare, starea pieței monetare, stabilitatea prețurilor etc.
Acest instrument este unul dintre pârghiile de gestionare a situației financiare și economice din țară; prin urmare, rata nu poate fi crescută sau coborâtă fără un motiv: trebuie să existe argumente macroeconomice convingătoare pentru schimbări.
Prin modificarea ratei de actualizare, Banca Centrală implementează o politică valutară cu discount pentru a reglementa fluxurile de capital și a echilibra obligațiile de plată.
Rata de reducere este , care trebuie făcută publică prin mass-media de fiecare dată când se modifică tariful. De exemplu, din 2014, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a anunțat rata actuală de refinanțare egală cu 8,25%.

Rate nominale și reale

Este necesar să se facă distincția între ratele de actualizare reale și nominale.
Rata de actualizare nominală se calculează ținând cont de inflația așteptată, drept urmare deseori nu coincide cu cea reală.
Rata de actualizare reală = rata de actualizare nominală – inflația așteptată
Rata nominală este rata de bază care poate fi observată (adică dobânda la obligațiuni).

Legături

Acesta este un articol enciclopedic preliminar pe acest subiect. Puteți contribui la dezvoltarea proiectului prin îmbunătățirea și extinderea textului publicației în conformitate cu regulile proiectului. Puteți găsi manualul de utilizare

Lumea valutară se învârte în jurul ratelor de reducere. Rata de actualizare este poate cel mai important factor care determină prețul unei monede. Prin urmare, este extrem de important să fii la curent cu politica monetară (deciziile privind ratele de actualizare) a Băncii Centrale a țării a cărei monedă ai de-a face.

Principalii factori care influențează decizia Băncii Centrale cu privire la ratele de actualizare sunt stabilitatea prețurilor sau inflația.

Inflația este o creștere constantă a prețurilor la bunuri și servicii.

Inflația este motivul pentru care plătiți 100 de ruble pe kilogram de cârnați, deși acum 20 de ani plăteai de 20 de ori mai puțin.

Este general acceptat că inflația moderată este o componentă esențială a creșterii economice.

Cu toate acestea, inflația prea mare poate distruge economia, motiv pentru care băncile centrale din întreaga lume monitorizează constant indicatori precum IPC (indicele prețurilor de consum), PCE (indicele consumului personal).

În încercarea de a controla inflația, băncile centrale majorează cel mai adesea ratele dobânzilor, ceea ce duce la o scădere a inflației și o încetinire a creșterii economice.

Această situație apare din simplul motiv că o creștere a ratelor de reducere obligă consumatorii și întreprinderile să economisească bani și să reducă nivelul de împrumut, ceea ce duce la scăderea activității economice și la punerea banilor sub saltea.

Pe de altă parte, o scădere a ratelor de actualizare duce la faptul că nivelul creditelor, atât de la consumatori, cât și de la structurile comerciale, crește (pe măsură ce băncile reduc nivelul cerințelor pentru debitor), ceea ce, la rândul său, duce la o creșterea cheltuielilor, promovând astfel creșterea economică.

Cum ar putea afecta acest lucru piața valutară?

Cursurile de schimb depind direct de mărimea ratelor de actualizare, pentru că fluxul sau ieșirea de investiții străine în țară depinde de nivelul acestora. Ratele de actualizare sunt principalul factor care determină atractivitatea unei economii pentru investitori (pe baza mărimii ratei de actualizare, investitorul stabilește dacă ar trebui să investească în economia unei țări date).

Dacă ți s-ar oferi opțiunea de a pune bani într-un cont de economii la 1% dobândă și 0,25% dobândă, pe care ai alege?

Noi am fi făcut la fel - am lăsat banii sub saltea. Înțelegi la ce ne referim? Cu toate acestea, nu avem o astfel de opțiune.

Ei bine, da! Ai alege oferta de a-ți pune banii la 1%, nu?

Desigur... 1% este mai mult de 0,25%. Același lucru se întâmplă și cu moneda!

Cu cât rata de actualizare este mai mare într-o țară, cu atât moneda acesteia este mai puternică și invers, în țările cu o rată de actualizare scăzută, moneda se slăbește.

Nu este deloc greu.

Principalul lucru de reținut este că nivelul ratei de actualizare în interiorul țării are un impact direct asupra interesului investitorilor și, ca urmare, asupra prețului monedei locale pe piața internațională.

Situația de pe piețe este în continuă schimbare în funcție de evenimentele actuale și diverse situații. Același lucru se întâmplă și cu ratele de reducere; ele se schimbă, dar nu atât de des.

Deși, de cele mai multe ori, ratele dobânzilor se modifică treptat, în funcție de schimbările de politică monetară, chiar și un simplu raport poate afecta „dispoziția” pieței.

Acest lucru duce la modificarea ratelor de politică monetară mai brusc decât se aștepta anterior și chiar la începerea mișcării în direcția opusă.

Așa că ar trebui să fii în gardă!

Discrepanță în ratele de reducere.

Luați orice pereche valutară.

Atunci când decid dacă o monedă se va consolida sau slăbi, mulți comercianți de valută folosesc tehnica de a compara ratele de actualizare ale unui guvern care emite o monedă dintr-o anumită pereche valutară cu ratele de actualizare ale unui guvern care emite o altă monedă dintr-o anumită pereche valutară.

Diferența dintre aceste rate de actualizare, i.e. Diferența de dobânzi este primul lucru la care trebuie să acordați atenție. Astfel de discrepanțe vă vor ajuta să identificați schimbările care apar în moneda care vă interesează, care sunt greu de observat la o examinare superficială.

O creștere a divergenței ratei de politică monetară tinde să aibă un efect pozitiv asupra monedei mai puternice, în timp ce o scădere a divergenței are un efect pozitiv asupra monedei mai slabe.

Situațiile în care ratele de reducere ale unei perechi valutare se mișcă în direcții opuse duc adesea la o fluctuație uriașă.

Momentul în care ratele dobânzilor la una dintre valutele unei perechi valutare cresc, iar cealaltă scade este momentul ideal pentru fluctuații bruște.

Rate nominale și reale.

Când oamenii vorbesc despre rate de reducere, ele se referă cel mai adesea la rate de discount nominale sau reale.

Care este diferența?

Rata de actualizare nominală se calculează ținând cont de inflația așteptată, drept urmare deseori nu coincide cu cea reală.

Rata de actualizare reală = rata de actualizare nominală - inflația așteptată

Rata nominală este rata de bază care poate fi observată (adică dobânda la obligațiuni).

La rândul lor, piețele nu acordă prea multă atenție unor astfel de rate, concentrându-se în principal pe dobânzile reale.

Dacă dețineți o obligațiune cu o valoare nominală de 6%, dar inflația anuală a fost de 5%, rentabilitatea dvs. reală ar fi de 1%.

Mare diferență, nu? Pentru a evita acest lucru, nu uitați să nu confundați ratele dobânzilor nominale și reale.