Jedna od glavnih smjernica monetarne politike je ponuda novca. Upravo ovaj parametar monetarne cirkulacije utiče na privredni rast, dinamiku cijena, zaposlenost i nesmetano funkcionisanje platnog i obračunskog sistema.

Novčana masa je ukupna količina gotovog i bezgotovinskog novca. Sastav novčane mase razlikuje aktivni i pasivni novac. Aktivni novac služi gotovinskom i bezgotovinskom plaćanju, pasivni novac služi štednji, rezervama i stanju na računu. Pasivni novac se potencijalno može koristiti za poravnanja. Postoji takozvani kvazi-novac, koji uključuje sredstva na oročene i štedne uloge u poslovnim bankama i posebnim kreditnim institucijama. Oni su privid novca, jer se ne mogu direktno koristiti kao sredstvo kupovine i plaćanja. U zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom, kvazi-novac je glavna i najaktivnija komponenta monetarnih agregata.

Strukturu novčane mase u opticaju čini odnos gotovog i bezgotovinskog novca, kao i odnos novčanica različitih apoena u ukupnom novčanom prometu.

Za mjerenje količine novca koriste se posebni indikatori - monetarni agregati, koji su odobreni zakonom.

Monetarni agregat je specifična grupa likvidnih sredstava koja služe kao mjera novčane mase.

Različite zemlje koriste različite monetarne agregate, od najužeg („novčana baza“) u Švicarskoj do široke mjere likvidnosti u UK i „ukupnog kredita“ u Italiji. Uzimajući u obzir iskustva stranih zemalja, Centralna banka Ruske Federacije vrši proračune sljedećih monetarnih agregata:

M0 – gotovina u opticaju;

M1 = M0 + sredstva na obračunskim, tekućim i posebnim računima pravnih lica, sredstva osiguravajućih društava, depoziti stanovništva po viđenju u bankama;

M2 = M1 + oročeni depoziti stanovništva u Sberbanci;

M3 = M2 + certifikati i državne obveznice.

Ravnoteža nastaje kada M 2 >M 1, jača kada M 2 +M 3 >M 1.

Sastav monetarnih agregata varira od zemlje do zemlje. Tako u Francuskoj postoje 2 monetarna agregata, u SAD-u - 4, u Japanu i Njemačkoj 3, au Engleskoj postoji pet monetarnih agregata.

Trenutno se indikator monetarne baze koristi za karakterizaciju novčane mase. Uključuje agregat M0 + gotovinu u kasama komercijalnih banaka, obavezne rezerve banaka u Banci Rusije i sredstva na korespondentskim računima komercijalnih banaka u Banci Rusije, tako da je monetarna baza u suštini jednaka agregatu M2 .

Ponuda novca zavisi od dva faktora: količine novca i brzine njegovog obrta

Promet novca ne nastaje spontano – podleže određenim zakonima. Njihovo znanje vam omogućava da brže reagujete na druge promene, donosite odgovarajuće korektivne odluke i utičete na ekonomski razvoj na najpovoljniji način. Ova pravila cirkulacije nazivaju se zakoni cirkulacije novca.

Zakon opticaja novca

Osnovni zakon monetarne cirkulacije, čiju formulu je predstavio K. Marx, povezuje cene, brzinu cirkulacije i količinu novca:

Međutim, treba imati na umu da ova formula vrijedi više za promet zlata. Činjenica je da kada zlato cirkuliše kao novac, zbog ograničenih zlatnih rezervi, odnos između količine zlata (kovanica) i robe se uspostavlja spontano, ali relativno tačno: višak novca se povlači iz opticaja i odlazi u sferu akumulacije ( blaga), a ukoliko dođe do nestašice povučeni dio kovanica vraća se u opticaj.

Kada se pojavi kreditni novac, kao što je gore navedeno, dolazi do praktično neobezbijeđene emisije, tj. količina novca može biti proizvoljno velika. U ovom slučaju inflacija je neizbježna, tj. deprecijacija novca zbog njegove povećane količine. U ovom slučaju potrebno je pratiti onaj dio novčanih obaveza koji se mogu međusobno otplatiti bez dodatne emisije. Gornja jednačina postaje:

gdje je CD iznos novca potreban kao sredstvo opticaja i plaćanja;

SP – zbir cijena prodate robe;

K – iznos robe i usluga prodatih na kredit, za koje još nisu nastupili uslovi plaćanja;

P – iznos plaćanja dužničkih obaveza;

VP – iznos obostranih uplata;

O je prosječan broj prometa novca kao sredstva plaćanja i sredstva razmjene.

Nezamjenjiv kreditni novac, koji dobija odlike papirnog novca, uvode državni organi, koji im daje prinudni kurs. Njihovo izdavanje bez uzimanja u obzir cijene proizvedene robe i usluga koje se pružaju u zemlji neminovno će uzrokovati njihov višak i na kraju dovesti do deprecijacije.

S tim u vezi, pitanje potrebe za određivanjem potrebne količine novca za opticaj postaje od velike važnosti. Prema klasičnoj teoriji A. Marshalla i I. Fishera, količina novca određena je zavisnošću nivoa cijena od ponude novca:

,

gdje je M masa novca;

P – cijena proizvoda;

Y – brzina cirkulacije novca;

Q – broj robe predstavljene na tržištu.

Brzina opticaja novca je pokazatelj intenziviranja kretanja novca kada funkcioniše kao sredstvo opticaja i sredstvo plaćanja i predstavlja broj obrta novčane mase godišnje, pri čemu svaki promet služi rashodu prihoda. .

Ovaj indikator je teško kvantificirati, pa se za njegovo izračunavanje koriste indirektni podaci.

U većini stranih zemalja obično se računaju dva indikatora:

pokazatelj brzine u prometu dohotka: izračunava se kao odnos bruto nacionalnog proizvoda (BNP) ili nacionalnog dohotka prema agregatima M1 ili M2. dinamika izračunate vrijednosti pokazuje odnos između novčanog prometa i procesa ekonomskog razvoja;

pokazatelj prometa novca u platnom prometu definiše se kao odnos količine novca na bankovnim računima i prosječne godišnje vrijednosti novčane mase u opticaju. Ovaj indikator određuje brzinu bezgotovinskog plaćanja.

U isto vrijeme, kada je ista novčana jedinica - na primjer, 1 rub. - brže mijenja vlasnika (brzina novca se povećava), osobi je potreban manji iznos da plati svoje transakcije u određenom vremenskom periodu. Novčana jedinica mu se vraća iznova i iznova, sve brže i brže, a njegova potražnja za novcem se smanjuje.

Brzina novca je relativno stabilna vrijednost za svaku ekonomiju. Određuju ga dva glavna faktora: učestalost isplate plata zaposlenima i karakteristike potrošačke kupovine. Što se plate češće isplaćuju – na primjer, jednom sedmično, a ne jednom mjesečno, to će novčana jedinica brže ulaziti u proces kupovine i prodaje i time će biti veća brzina njenog opticaja.

Ponašanje potrošača takođe utiče na brzinu cirkulacije. Važno je da li potrošači troše svoje prihode u malim porcijama (brzina cirkulacije će biti veća) ili više vole da kupuju velike količine odjednom, plaćaju robu i usluge gotovinom, čekovima ili plastičnim karticama, mogu li koristiti kredit ili su prisiljeni uvijek plaćati potreban iznos u cijelosti. Tipično, što je viši nivo prihoda u zemlji, to su kupovine tipičnog potrošača veće. Stoga se smanjenje brzine cirkulacije novca može smatrati indirektnim dokazom povećanja blagostanja stanovnika.

Pitanje za razmišljanje

U zemlji A u opticaju je samo gotovina, au zemlji B ljudi i dalje koriste plastične kartice. U kojoj je zemlji brzina opticaja novca veća?

Osim toga, na stopu cirkulacije novca utiče i prevalencija vertikalne integracije u ekonomiji. Uz vertikalnu integraciju, mnogi procesi razmjene promocije proizvoda su unutar iste kompanije. Ovdje se koristi manji iznos novca, jer se kupoprodaja unutar kompanije može odvijati na osnovu međusobnih kompenzacija, bez upotrebe gotovine. Dakle, što je razvijenija mreža vertikalne integracije neke zemlje, to će biti veća ukupna brzina opticaja novca.

Problem sa ilustriranjem teorije

Poznato je da je novčana masa u privredi M raste za 10% godišnje, a nominalni BDP PY godišnje raste za 20%. Podaci o privredi prikazani su u tabeli (u milijardama novčanih jedinica).

A. Izračunajte brzinu novca u svakoj godini.

B. Izračunajte kako će se promijeniti nominalni BDP ako brzina cirkulacije ostane stabilna tokom niza godina po stopi od 5 (promet novčane jedinice godišnje), a ponuda novca poraste, na primjer, sa 200 milijardi na 300 milijardi den. jedinice

B. Šta se dešava sa nominalnim BDP-om ako se ponuda novca poveća za 20% godišnje, a brzina cirkulacije se smanji za 30% tokom tih godina?

Rješenje

Brzina opticaja novca određena je brojem obrtaja jedne novčane jedinice u određenom periodu, budući da isti novac stalno mijenja ruke u određenom periodu, služeći prodaji robe i pružanju usluga. Novčana masa je skup kupovnih, platnih i akumuliranih sredstava koja služe ekonomskim odnosima i pripada fizičkim i pravnim licima, kao i državi. Novčana masa je važan kvantitativni pokazatelj kretanja novca, čija vrednost zavisi od količine novca u opticaju i od brzine njegovog opticaja.

Nakon što je izračunao, uzimajući u obzir date promjene, vrijednost novčane mase M i brzinu opticaja novca V dobićemo nominalne vrijednosti BDP-a za svaku godinu. Rezultati pokazuju da u dinamici, uz rast novčane mase za 20% godišnje i smanjenje brzine opticaja za 30%, nominalni BDP u početku opada za 16% godišnje.

A. Odredimo brzinu cirkulacije novca svake godine (broj obrtaja) koristeći Fisherovu formulu:

Isti rezultat se može postići direktno na osnovu teorijske formule. Izračunajmo promjenu nominalnog BDP-a koristeći modifikaciju jednadžbe razmjene:

Dakle, na osnovu izvršenih proračuna možemo zaključiti da će pod uticajem povećanja ponude novca za 20% godišnje i smanjenja brzine opticaja za 30%, nominalni BDP godišnje padati za 16%.

Dakle, na brzinu cirkulacije utiče veliki broj faktora, od tehničkih uslova organizacije proizvodnje do karakteristika monetarne institucionalne strukture privrede. U tabeli 3.1 sadrži ključne elemente koji se moraju uzeti u obzir prilikom procjene vrijednosti i dinamike ovog indikatora monetarnog sektora.

Tabela 3.1

Faktori koji utičuV(brzina cirkulacije novca)

Učestalost obračuna plata	/gt=> Vi
Tradicije (navike) plaćanja kupovine (gotovina, čekovi, bankovne kartice)	gotovina => M T => V t
Stopa inflacije	P t=> Vi
Efekat prihoda (na primjer, kao faza poslovnog ciklusa)	Yi => Vi
Finansijske inovacije	kartice t => V T
Trenutna kamatna stopa	i t => M D 1 => Vi
Očekivanja kamatnih stopa (optimistična ili pesimistička)	i e *f> t => M D t => Vi
Stepen vertikalne integracije u privredi	VIi=> M D i => vi
Prisustvo i stepen razvijenosti kreditnih odnosa u privredi	kredit t => M D F => V t
Obim sive ekonomije: ilegalne aktivnosti, utaja poreza (stepen građana koji poštuju zakon)	Sjena ekonomija t => M t => V T
Efekat bogatstva	wi=> ct => vi
Formati kupovine ( obrasci potrošnje)	Qi=> m d i=> vi

Brzina novca predstavlja brzinu obrta gotovine pri servisiranju transakcija, koju karakteriše broj ponavljanja iste novčane jedinice funkcija i za određeni vremenski interval.

Brzina novca povećava se kada ljudi ne žele da zadrže novac i nastoje da ga brže troše (to se dešava tokom perioda), i obrnuto, do smanjenja brzine dolazi kada ljudi pokušavaju da troše manje, a akumuliraju više (period).

Slikovito, suština ekonomske kategorije koja se razmatra može se shvatiti zamišljanjem najjednostavnijeg ekonomskog sistema. Na primjer, postoji mala ekonomija čija je ukupna novčana masa 100 dolara. Jedini ekonomski subjekti su naftaš i proizvođač automobila, koji međusobno komuniciraju, čineći samo tri transakcije godišnje: naftaš kupuje automobil od proizvođača automobila za 100 dolara, a proizvođač automobila plaća naftašu 60 dolara za benzin i 40 dolara za dizel gorivo . Ukupan iznos transakcija u ovom slučaju je 200 USD sa zalihama novca od 100 USD. Ova situacija se pokazala mogućom, jer svaki $ je potrošen u prosjeku 2 puta godišnje, tj. brzina novca je ekvivalentna 2.

U praksi, izračunavanje ovog pokazatelja nije tako jednostavno, jer teško je kvantificirati, stoga se u proračunima koriste indirektni podaci: promet novca u dohodovnom krugu i novčani promet u platnom prometu, za koje su formule za izračunavanje date u nastavku.

Šta određuje brzinu cirkulacije novca?

Mnogi faktori mogu uticati na ovaj pokazatelj, oni su generalno podeljeni u dve grupe.

1. Opšti ekonomski faktori

• Cikličnost u razvoju privrednog sistema. Ekonomski padovi i finansijski kolapsi obično su praćeni smanjenjem brzine novčanog ciklusa, a ekonomski oporavak obično je praćen ubrzanjem njihovog obrta.
• Promjena opšteg nivoa cijena. Depresijacija novčanica povećava spremnost na kupovinu „za svaki slučaj“, potrošači povećavaju kupovinu kako bi se zaštitili od pogoršanja kupovne moći monetarnih resursa. Sa snažnom depresijacijom počinje bijeg od novca ka robi (tj. trgovina), što posljedično ubrzava promet novca.

2. Monetarni faktori

• Promjene u strukturi novčanog prometa. Širenje bezgotovinske sfere opticaja novca skraćuje vrijeme za plaćanje i time ubrzava njihov promet.
• Regulacija kamatnih stopa na tržištu novca. Povećanje stopa, s jedne strane, stimuliše akumulaciju, as druge strane smanjuje mogućnost primanja

Ispod brzina novca odnosi se na prosječan godišnji broj novčanih prometa ostvarenih u određenom periodu prilikom kupovine gotovih proizvoda i usluga, tj. prilikom servisiranja kupoprodajnih transakcija. Ove transakcije se servisiraju koristeći obje novčane jedinice M1 , i monetarni agregat M2 . Dakle, brzina opticaja novca se zapravo sastoji od brzine cirkulacije samog novca, koji ima apsolutnu likvidnost, i depozita.

Dakle, indikatorima brzine opticaja novca mogu se smatrati sljedeći.

1. Pokazatelj brzine cirkulacije novca, izračunat na osnovu jednačine razmjene:

gdje je V brzina cirkulacije novca;

Y – nazivni volumen ENM;

M je masa novca u opticaju.

Istovremeno, poznato je da GNP karakteriše i ukupan obim prihoda i rashoda u privredi, tj. ako posmatramo V kao ukupan prihod, onda je V predstavljen kao brzina cirkulacije novca u odnosu na dohodak i pokazuje prosečan godišnji broj vlasnika čiji je prihod obuhvatao istu novčanu jedinicu.

2. Indikator brzine cirkulacije sredstava plaćanja, one. odnos iznosa prenesenih sredstava sa bankarskih depozita i vrijednosti novčane mase.

Brzina cirkulacije novca izračunava se prema metodologiji Banke Rusije za monetarni agregat M2 po formuli

gdje je BDP nominalni bruto domaći proizvod za analizirani period;

n – broj potpuno isteklih mjeseci;

– aritmetička sredina monetarnog agregata za analizirani period.

Brzina cirkulacije monetarnog agregata M2 definisana je kao odnos BDP-a prema M2 i ima dimenziju 1/god. Recipročna vrijednost brzine cirkulacije karakterizira period optjecaja novca.

Brzina cirkulacije novca u kratkom roku je obično konstantna vrijednost, a na duži rok varira, ali neznatno.

Faktori koji menjaju brzinu cirkulacije novca su:

- stopa rasta (pada) obima proizvodnje– kada se povećava obim proizvodnje, povećava se brzina cirkulacije novca, kada se smanjuje, opada;

- faze ekonomskog ciklusa- za vrijeme kriza usporava se brzina cirkulacije novca. Usporavanje prometa novca (po relativno stabilnim cijenama) znači da je smanjen koeficijent plasmana stvorenog nacionalnog proizvoda. Tako je tokom Velike depresije 1929–1933. brzina opticaja novca smanjena za 40%. Visoka vrijednost brzine novca uz relativno stabilne cijene je pokazatelj rasta;

- stopa inflacije– u Rusiji se od 1992. do 1996. godine smanjila masa robe široke potrošnje i industrijskih dobara, a povećala brzina novca, tj. cijene su rasle brže od ponude novca. U Rusiji je, kao rezultat inflatornog šoka 1992. godine, brzina cirkulacije M2 jako porasla i novac se okrenuo za 1,5–2 mjeseca, što odgovara vremenu potrebnom za prodaju robe na potrošačkom tržištu.

Značajne promjene u brzini cirkulacije novca mogu se povezati s kvalitativnim transformacijama u organizaciji cirkulacije novca, što se događa prilično rijetko i prilično predvidljivo (na primjer, široka upotreba bankomata, uz pomoć kojih možete dobiti gotovinu pomoću posebnih kartica na bilo kojem mjestu gdje su instalirani, ili široko rasprostranjeno uvođenje „plastičnog novca“).

Brzina cirkulacije novca leži u intenzitetu njegovog kretanja. Da biste ispravno analizirali brzinu obrta novca, morate obratiti pažnju na neke od nijansi ovog koncepta u modernoj finansijskoj sferi. Zajedno sa ovim terminom, koristi se blisko povezan termin „novčana masa“. U ovom kontekstu, novac se posmatra kao sredstvo za postizanje određenih ciljeva. Ovaj indikator mjeri broj transakcija. Shodno tome, u ovim transakcijama neposredna operativna jedinica je novac. Vremenski period mora biti najmanje godinu dana. Visoka stopa obrta gotovine pokazatelj je relativno brzog trošenja sredstava i visokih tržišnih uslova (tržišne aktivnosti). Takođe, velika brzina cirkulacije smanjuje potrebu za dodatnom emisijom (štampanje novog novca). Ali postoji i negativan razlog za veliku brzinu obrta novca - nepovjerenje u nacionalnu valutu i brza želja učesnika na tržištu da je se riješe. Spora cirkulacija novčane mase ukazuje na nizak koeficijent plasmana nacionalnog proizvoda. Ali može postojati i pozitivan razlog za spor obrt sredstava - to je želja učesnika na tržištu da sačuvaju novčanu masu u dugoročnim bankarskim depozitima. Što je pak uzrokovano povjerenjem u nacionalnu valutu i njenu vrijednost. Količina novčane mase obrnuto je proporcionalna novčanom prometu. Ispod formule će se raspravljati o metodama za podešavanje brzine obrta gotovine. Sa razvojem ekonomskog napretka zahvaljujući elektronskom plaćanju, brzina cirkulacije novca je postala stabilnija nego ranije. Roba je uvijek bila vezana za novac, a udaljenost istih trgovačkih puteva bila je relativna. Na primjer, trgovački brodovi, sa dobrim povratnim vjetrom, mogli bi preći udaljenost za sedmicu za koju bi bili potrebni mjeseci da plove pod normalnim vremenskim uslovima. Na kopnu, rat i vremenski uslovi su također često bili prepreka. Tada su pokazatelji stope obrta novčane mase znatno češće oscilirali. Postoje činjenice u istoriji kada su, nakon trgovanja u lukama, čitavi gradovi ostajali bez novčića. Nije ih bilo gdje pozajmiti pod bilo kojom kamatom.

Formula za izračunavanje brzine opticaja novca

Koncept novčanog prometa podrazumijeva broj obrta cjelokupne mase novčanih sredstava godišnje. Ova vrijednost se često izračunava indirektno: ukupan broj transakcija podijeljen sa obimom novčane mase u opticaju. Da biste odredili brzinu u državnom monetarnom prometu, trebat će vam sljedeća formula:

1. Broj prometa ostvarenih opticajem novca:
   • KO = BDP / M (novčana masa);
2. prosječno trajanje prometa novčane mase:
   • PO = M: BDP / D (kalendarski dani);
3. dobijeni pokazatelji su proporcionalni:
   • KO = D/PO ili PO = D/KO.

U brzini opticaja novca mogu se izdvojiti njegovi glavni pokazatelji. Ova grupa uključuje:

1. Brzina prometa nacionalne valute u kasama centralnih banaka.
2. Brzina toka gotovine u opticaju.

Prvi pokazatelj dolazi iz omjera:

• iznosi primljeni na blagajnama glavne banke u zemlji;
• sredstva na tekućim bankovnim računima;
• prosječni pokazatelj za godinu za novčane tokove koji su u opticaju.

Drugi indikator prikazuje vrijednosti novčanih tokova, koji su međusobno povezani:

• A) iznos novca izdat preko centralnih kasa;
• B) prosječna godišnja masa novčanih sredstava u gotovinskom opticaju.

Naravno, takav pokazatelj kao što je brzina cirkulacije novca pažljivo se kontrolira na državnom nivou. Uostalom, ovaj parametar unaprijed određuje finansijske mogućnosti određene države. Bez pokazatelja brzine platnih tokova i novca nemoguće je napraviti bilo kakve preliminarne finansijske kalkulacije za budući razvoj države. Prilikom izračunavanja brzine opticaja nacionalne valute, ne smijemo zaboraviti da je ovo prosječan pokazatelj. To znači da su neka odstupanja moguća, ali manja. Još jedna važna stvar: stopa obrta novca pokazuje koliko puta godišnje se novčana jedinica koristi za kupovinu dobara ili usluga. Ovaj parametar je na neki način indikativan za dobijanje stvarne slike o „solventnosti“ stanovništva. Drugim riječima, brzina toka novca se odnosi na učestalost korištenja određene novčane jedinice godišnje.

Regulacija i kontrola brzine prometa gotovine

Brzina opticaja novca regulirana je na sljedeće načine:

• analiza i računovodstvo bankarskog sektora;
• redovna kontrola novčanih tokova;
• stvaraju se rezervni fondovi novčanica i kovanog novca;
• sprovođenje pravila za skladištenje, transport i naplatu nacionalne valute;
• Novčanice se redovno mijenjaju i uništavaju;
• utvrđuju se i uvode pravila za gotovinske transakcije.

Emisija novca, kao i obrnuti proces - povlačenje novca iz opticaja - podliježe državnoj regulaciji. Ovoj oblasti je podređena cjelokupna monetarna politika svake zemlje. Regulacija se provodi u skladu sa državnim bankarskim zakonodavstvom. Brzina obrta novca direktno je povezana sa bankarskim sektorom. To uključuje:

• državne banke;
• teritorijalne filijale centralnih banaka;
• komercijalnih banaka države i stranih investitora.

Da bi se pojednostavila kontrola brzine prometa nacionalne valute, stvaraju se teritorijalni centri za gotovinsko poravnanje. Oni u svojoj strukturi kombinuju radne kase i rezervna sredstva sa rezervom novčanica i kovanog novca, koji se još ne stavljaju u opticaj, već samo po potrebi. Blagajne primaju i izdaju gotovinu. Postoji određeno ograničenje za stanje valuta. Ako je limit previsok, višak ide u rezervni fond. Ova sredstva više nisu u opticaju.

Bezgotovinski transferi – brzi promet domaće valute

Danas važnu ulogu igra kontrola i regulacija negotovinskih novčanih tokova, koji značajno povećavaju brzinu opticaja nacionalne valute. Prilikom prenosa sredstava sa računa jedne banke na račune u drugoj banci, transakcije se odvijaju preko međubankarskih posrednika - centara za obračun gotovine. Svi RCC su strukturni odjeli državne centralne banke. Za prijenos bezgotovinske nacionalne valute koriste se različiti oblici:

• novčane uputnice;
• zahtjevi za plaćanje;
• akreditivi;
• čekovi;
• operacije prikupljanja.

Prednosti pri izboru oblika za bezgotovinske transfere određuju se u zavisnosti od opšte ekonomske situacije u državi:

• inflacija;
• priroda plaćanja;
• finansijsku reputaciju ugovornih strana.

Najveći tok bezgotovinskih transfera ide kroz:

• između organizacija;
• preduzeća i banke;
• vladine organizacije i budžetske strukture;
• između svih vrsta organizacija i stanovništva.

Zabranjeno je izdavanje bezgotovinskih novčanih obrazaca. Ali važno je shvatiti da su gotovinska i bezgotovinska sredstva snažno međusobno povezana. Svaka bezgotovinska transakcija počinje polaganjem gotovine na bankovni račun. Nakon toga se pojavljuju na kreditnim računima ugovornih strana, koje mogu podići bezgotovinski novac preko banaka. Za bezgotovinske transakcije novac se koristi isključivo u nacionalnoj valuti. Bezgotovinske transakcije u stranoj valuti unutar države su iz očiglednih razloga strogo zabranjene.

Euro valuta je izmišljena da bi novčani promet bogatih izgledao nekoliko puta skromnije.